หุ้น AMD พุ่ง 8% หลังนักวิเคราะห์ 2 รายพร้อมใจอัปเกรด – นักวิเคราะห์ชี้ยังมีโอกาสวิ่งต่อได้อีก

TLDR

• นักวิเคราะห์ของ Bank of America Vivek Arya ปรับเพิ่มประมาณการตลาดรวมที่สามารถกำหนดเป้าหมายได้ (TAM) ของ CPU เซิร์ฟเวอร์ปี 2030 เป็น 1.7 แสนล้านดอลลาร์ จากเดิม 1.25 แสนล้านดอลลาร์ และเลือก AMD เป็นหุ้นเด่นในกลุ่มนี้
• Arya ปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย AMD เป็น 560 ดอลลาร์ จากเดิม 500 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงตำแหน่งทางการตลาดระยะยาวของ AMD และโปรเซสเซอร์เซิร์ฟเวอร์รุ่นถัดไป "Venice" ที่กำลังจะเปิดตัว
• Citi ปรับอันดับ AMD เป็น Buy จาก Neutral พร้อมขึ้นราคาเป้าหมายเป็น 575 ดอลลาร์ จากเดิม 460 ดอลลาร์ โดยระบุว่าศักยภาพ GPU ของ AMD ยังถูกตลาดประเมินต่ำเกินไป
• Citi คาดว่า AMD จะคว้าส่วนแบ่งธุรกิจ GPU ส่วนใหญ่จาก Meta โดยชิป MI450 แบบกำหนดเองจะเริ่มเร่งการผลิตในช่วงครึ่งหลังปี 2026 และคาดการณ์ยอดขาย AI ของ AMD ที่ 3.3 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2027
• หุ้น AMD ปิดตลาดวันพฤหัสบดีเพิ่มขึ้นราว 8% โดยมีแรงหนุนจากการปรับอันดับจากนักวิเคราะห์ต่อเนื่องกัน

ดูเผินๆ วันพฤหัสบดีดูเหมือนเป็นวันที่เงียบสงบสำหรับวงการเทค แต่ AMD ไม่ได้รับรู้เรื่องนั้น

Advanced Micro Devices (AMD) พุ่งขึ้นราว 8% ในวันพฤหัสบดี หลังจากที่ธนาคารใหญ่สองแห่งบน Wall Street ออกคำแนะนำเชิงบวกต่อหุ้นตัวนี้ภายในเวลาไล่เลี่ยกัน ดันราคาหุ้นขึ้นไปที่ราว 488.66 ดอลลาร์

Advanced Micro Devices, Inc., AMD

นักวิเคราะห์ของ Bank of America Vivek Arya เป็นคนแรกที่ออกมาก่อนระฆังเปิดตลาด เขาปรับเพิ่มประมาณการตลาดรวมที่สามารถกำหนดเป้าหมายได้ของ CPU เซิร์ฟเวอร์ปี 2030 เป็น 1.7 แสนล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นอย่างมากจากประมาณการเดิมที่ 1.25 แสนล้านดอลลาร์ และจัด AMD ไว้ที่อันดับสูงสุดในกลุ่ม CPU

Arya ชี้ว่า Agentic AI คือปัจจัยหลักที่ผลักดันการปรับเพิ่มนี้ เขาคาดว่า CPU เซิร์ฟเวอร์จะเติบโตในอัตราทบต้นต่อปี (CAGR) ที่ 37% ตั้งแต่ปี 2025 ถึง 2030 ซึ่งเป็นตัวเลขที่น่าประทับใจ และ AMD อยู่ในจุดศูนย์กลางของโอกาสนี้

พร้อมกับการปรับอันดับ เขายังขึ้นราคาเป้าหมาย AMD เป็น 560 ดอลลาร์ จากเดิม 500 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงการวางตำแหน่งระยะยาวของ AMD และการเปิดตัวโปรเซสเซอร์เซิร์ฟเวอร์รุ่นถัดไป "Venice" เป็นเหตุผลสำคัญ

Citi ตามด้วยการปรับอันดับของตัวเอง

ต่อมา Citi เสริมแรงขับเคลื่อน นักวิเคราะห์ Atif Malik ปรับอันดับ AMD เป็น Buy จาก Neutral และขึ้นราคาเป้าหมายเป็น 575 ดอลลาร์ จากเดิม 460 ดอลลาร์

ข้อโต้แย้งของ Malik นั้นตรงไปตรงมา: ตลาดยังคงมองว่า AMD เป็นบริษัท CPU เป็นหลัก ในมุมมองของเขา เรื่องราวของ GPU ยังไม่ได้ถูกรวมอยู่ในราคาหุ้น

Citi เชื่อว่า AMD กำลังจะคว้าส่วนแบ่งธุรกิจ GPU ส่วนใหญ่จาก Meta โดยชิป MI450 แบบกำหนดเองเสนอต้นทุนการเป็นเจ้าของรวม (TCO) ที่ต่ำกว่าผลิตภัณฑ์ GPU คู่แข่งในตลาดทั่วไป

ธนาคารอ้างถึงข้อตกลงที่ประกาศไว้ก่อนหน้าระหว่าง AMD และ Meta ซึ่งเป็นสัญญา 6 กิกะวัตต์ ระยะเวลา 4 ปี ที่เกี่ยวข้องกับใบสำคัญแสดงสิทธิหุ้นสามัญ 160 ล้านหุ้น โดยคาดว่าส่วนแรก 1 กิกะวัตต์จะเริ่มเร่งการผลิตในช่วงครึ่งหลังปี 2026 และต่อเนื่องไปถึงปี 2027

Citi ประมาณการว่าทุก 1 กิกะวัตต์ของข้อตกลงนี้จะแปลงเป็นรายได้ราว 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ให้กับ AMD

ตัวเลขใหญ่ในการคาดการณ์รายได้ AI

จากข้อตกลงดังกล่าวและแรงส่งของ GPU ในวงกว้าง Citi คาดการณ์ยอดขาย AI ของ AMD ที่ 3.3 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2027 เพิ่มขึ้น 137% เมื่อเทียบปีต่อปี และ 5.08 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2028 เพิ่มขึ้น 54%

ตัวเลขเหล่านี้จะทำให้ AMD กลายเป็นผู้เล่น GPU ที่ใหญ่กว่าที่ตลาดให้เครดิตในปัจจุบันมาก

ในด้าน CPU Citi ยังปรับเพิ่มประมาณการตลาดรวมที่สามารถกำหนดเป้าหมายได้ปี 2030 เป็น 1.367 แสนล้านดอลลาร์ จากเดิม 1.315 แสนล้านดอลลาร์ หลัง Computex ซึ่งสะท้อน CAGR ที่ 36% จาก 2.93 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2025

ประมาณการ EPS ปี 2026-2028 ที่ปรับปรุงแล้วของ Citi สูงกว่าฉันทามติของนักวิเคราะห์ 12% ถึง 13% ราคาเป้าหมาย 575 ดอลลาร์อ้างอิงจากการวิเคราะห์แบบ sum-of-the-parts ได้แก่ 281 ดอลลาร์ต่อหุ้นสำหรับ GPU ศูนย์ข้อมูล 204 ดอลลาร์ต่อหุ้นสำหรับ CPU บวกกับส่วนสนับสนุนจากกลุ่มลูกค้า เกม embedded และเงินสดสุทธิราว 35 ดอลลาร์ต่อหุ้น

ช่วงราคา 52 สัปดาห์ของ AMD อยู่ระหว่าง 115.06 ดอลลาร์ถึง 546.44 ดอลลาร์ การปิดตลาดวันพฤหัสบดีที่ 488.66 ดอลลาร์อยู่สูงกว่าจุดกึ่งกลางของช่วงนั้นมาก

The post AMD Stock Jumps 8% After Dual Analyst Upgrades – Analysts Say There's Still More Room to Run appeared first on CoinCentral.