Citigroup เตรียมเปิดตัวหุ้นโทเค็นไนซ์ของบริษัทเอกชน

ประเด็นสำคัญ

• Citibank เตรียมเปิดตัวหุ้น tokenized ของบริษัทเอกชนสำหรับลูกค้าผู้มั่งคั่งและนักลงทุนสถาบัน
• การเคลื่อนไหวนี้เป็นส่วนหนึ่งของการขยายตัวด้านคริปโตในวงกว้างของ Citi
• ความสนใจในหุ้นเอกชนพุ่งสูงขึ้นสู่ระดับใหม่ และเป็นแรงขับเคลื่อนให้เกิดการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ tokenized และตราสารอนุพันธ์ใหม่

Citigroup กำลังเตรียมเปิดตัวแพลตฟอร์มที่จะให้ลูกค้าผู้มั่งคั่งและลูกค้าสถาบันสามารถเข้าถึงบริษัทเอกชนในรูปแบบ tokenized ตามรายงานของ The Wall Street Journal การให้บริการนี้จะเริ่มต้นสำหรับลูกค้านอกสหรัฐอเมริกาก่อน จากนั้นจึงขยายไปสู่ตลาดในประเทศ

ธนาคารวางแผนใช้โครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนสำหรับแพลตฟอร์มนี้ และมีรายงานว่ากำลังหารือเรื่องการเข้าร่วมกับบริษัทเอกชนขนาดใหญ่หลายแห่ง

Citi เตรียมเสนอหุ้นเอกชนผ่าน Digital Depository Receipts

หุ้นเอกชนจะเข้าถึงได้ผ่าน depository receipts ซึ่งช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อหุ้นในบริษัทต่างประเทศผ่านใบรับรองที่ออกโดยธนาคาร Citi จะรับผิดชอบในการออกและดูแลรักษาหลักทรัพย์ฝากดิจิทัลที่ได้รับอนุญาตเหล่านี้

ตามที่ธนาคารระบุ นี่คือทางเลือกที่ดีกว่ากรอบการซื้อหุ้นเอกชน tokenized ที่มีอยู่ในปัจจุบัน นักลงทุนส่วนใหญ่เข้าถึงบริษัทเอกชนผ่านยานพาหนะเพื่อวัตถุประสงค์พิเศษ (special-purpose vehicles) อย่างไรก็ตาม วิธีดังกล่าวถูกตั้งคำถามในแง่ของความโปร่งใสที่ขาดหายไป

ผู้บริหาร Citi อย่าง Artem Korenyuk ระบุว่า "นักลงทุนไม่รู้ว่าตนเองกำลังซื้ออะไรอยู่จริง ๆ" ผ่านแนวทางนี้ และนับว่าเป็น "โมเดลทางเลือกที่ชัดเจนมาก" โดย SIX Digital Exchange ซึ่งตั้งอยู่ในสวิตเซอร์แลนด์ได้รับการคัดเลือกเป็นโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชน พร้อมแผนขยายไปยังเครือข่ายอื่น ๆ

ในขณะเดียวกัน ผลิตภัณฑ์ใหม่นี้แสดงให้เห็นถึงความคืบหน้าในเป้าหมายด้าน tokenization ของ Citi ธนาคารทำงานด้าน tokenization มาหลายปีแล้ว โดยเปิดตัวโครงการนำร่องสำหรับผลิตภัณฑ์ Token Services ในปี 2566\

ในฐานะส่วนหนึ่งของความทะเยอทะยานด้าน tokenization ธนาคารยังมีส่วนร่วมใน แผนการของ The Clearing House ที่จะเปิดตัวเครือข่ายเงินฝาก tokenized ภายในปีหน้า The Clearing House เป็นบริษัทชำระเงินที่เป็นเจ้าของโดยกลุ่มพันธมิตรซึ่งรวมถึง JPMorgan Chase, Citigroup, Bank of America, Wells Fargo และอื่น ๆ

ความสนใจในหุ้นเอกชนเป็นแรงขับเคลื่อนผลิตภัณฑ์ใหม่บนบล็อกเชน

การเคลื่อนไหวนี้สะท้อนให้เห็นถึงความสนใจอย่างมากของนักลงทุนในบริษัทเอกชน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อสตาร์ทอัพขนาดใหญ่หลายแห่ง เช่น SpaceX, Anthropic และ OpenAI กำลังเตรียมเข้า IPO เมื่อสตาร์ทอัพใช้เวลาในตลาดเอกชนนานขึ้น สถาบันการเงินจึงให้ความสนใจในการหาวิธีที่จะทำให้เข้าถึงได้มากขึ้น

Citi ไม่ใช่บริษัทแรกที่เสนอหุ้นเอกชน tokenized ให้แก่นักลงทุน Robinhood ระบุเมื่อปีที่แล้วว่าจะเสนอหุ้น tokenized ของ OpenAI และ SpaceX ในยุโรป ขณะที่ Republic ก็ได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่คล้ายกัน

อย่างไรก็ตาม มีความกังวลว่าหุ้นเอกชน tokenized อื่น ๆ ไม่ได้รับการอนุญาตจากบริษัทที่ออกหลักทรัพย์เหล่านั้น ตัวอย่างเช่น OpenAI ได้คัดค้าน Robinhood ในการเสนอหลักทรัพย์ tokenized ของตน โดยระบุว่าไม่ได้ให้การอนุญาต

สำหรับ Citi ใบรับรองฝากดิจิทัล tokenized นั้นได้รับการอนุญาตอย่างเป็นทางการ ซึ่งอาจเป็นข้อได้เปรียบเหนือโมเดล tokenization ก่อน IPO ที่ขาดความโปร่งใสในปัจจุบัน

ที่น่าสนใจคือ หลักทรัพย์ tokenized ไม่ใช่วิธีเดียวที่นักลงทุนจะเข้าถึงบริษัทเอกชนได้ ยังมีตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่มีวันหมดอายุ (perpetual futures) ก่อน IPO ที่กำลังเติบโตอีกด้วย

การแลกเปลี่ยนคริปโตหลายแห่ง รวมถึง Hyperliquid ซึ่งเป็นตลาด perps แบบกระจายศูนย์ และแพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์อย่าง Coinbase และ Binance ได้ลิสต์ SpaceX perps ก่อนการเข้า IPO

ตามรายงานของ Reuters อ้างอิงข้อมูลจาก Talos SpaceX pre-IPO perps ดึงดูดปริมาณการซื้อขายราว 3.2 พันล้านดอลลาร์ระหว่างวันที่ 17 พฤษภาคม ถึง 10 มิถุนายน Binance ยังระบุด้วยว่า SpaceX pre-IPO perps ของตนมีปริมาณการซื้อขาย 2.1 พันล้านดอลลาร์ภายใน 18 วัน

The post Citigroup Set to Launch Tokenized Shares of Private Companies appeared first on The Market Periodical.