Bitcoin ถึงจุดต่ำสุดแล้วหรือยัง? การขาย ETF ลดลงขณะที่สถาบันเข้าซื้อและราคาน้ำมันปรับตัวลง

TLDR:

• Spot Bitcoin ETFs ไหลออกรวม 4.4 พันล้านดอลลาร์ใน 14 เซสชัน ก่อนที่วันพฤหัสบดีจะเป็นวันแรกที่มีเงินไหลเข้าเล็กน้อย
• Strategy ซื้อ BTC เพิ่ม 1,550 BTC ที่ราคา $65,200 ทำให้คลังสินทรัพย์รวมเพิ่มขึ้นเป็น 845,256 BTC ท่ามกลางการขายหนีตลาดของนักลงทุนรายย่อย
• เงินไหลออกจากกระดานซื้อขาย On-chain แตะ 6,133 BTC ในวันศุกร์ ส่งสัญญาณการสะสมของสถาบันในช่วงต่ำสุดของรอบ
• ราคาน้ำมันที่ร่วงลงสู่ $85.25 และร่างบันทึกความเข้าใจ (MOU) ระหว่างสหรัฐฯ–อิหร่าน ดัน Bitcoin กลับขึ้นสู่ $63,600 ในการฟื้นตัวของวันศุกร์

นักล่าจุดต่ำสุดของ Bitcoin กำลังพบเหตุผลที่ทำให้มองในแง่ดีอย่างระมัดระวังในสัปดาห์นี้ เนื่องจากปัจจัยหลายอย่างที่มาบรรจบกันชี้ไปยังพื้นตลาดที่อาจเกิดขึ้น

ช่วงเงินไหลออกจาก ETF ยาวนาน 14 วันสิ้นสุดลงในวันพฤหัสบดี ขณะที่ผู้ซื้อสถาบันเงียบๆ สะสมสินทรัพย์ระหว่างช่วงตื่นตระหนก

ราคาน้ำมันที่ลดลงซึ่งเชื่อมโยงกับความคืบหน้าของข้อตกลงอิหร่าน และ IPO ของ SpaceX ที่คาดกัน ยังดึงความสนใจของนักลงทุนกลับมาที่สินทรัพย์เสี่ยง

การพัฒนาเหล่านี้ร่วมกันบ่งชี้สัญญาณเบื้องต้นของการกลับมาสู่ตลาด crypto แม้ว่าการยืนยันยังคงรอการตัดสิน

การไหลออกของ ETF ที่ผ่อนคลายลงและการสะสมของสถาบันชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลง

Spot Bitcoin ETFs ไหลออกรวมประมาณ 4.4 พันล้านดอลลาร์ตลอด 14 เซสชันที่โหดร้าย AUM รวมหดตัวจากประมาณ 1.04 แสนล้านดอลลาร์เหลือ 8 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการไถ่ถอนที่หนักที่สุดในรอบกว่าหนึ่งปี

Source: CoinMarketCap

IBIT ของ BlackRock และ FBTC ของ Fidelity รับแรงขายที่หนักที่สุดในช่วงดังกล่าว Spot Ether ETFs สูญเสียเงินมากกว่า 700 ล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกัน

วันพฤหัสบดีถือเป็นวันแรกที่มีเงินไหลเข้าเล็กน้อย ทำให้ช่วงติดลบสิ้นสุดลงโดยสมบูรณ์ ดัชนี Fear & Greed อยู่ที่ 16 ลึกในโซน "Extreme Fear" ขณะที่ MVRV Z-score บันทึกค่า 0.34

ระดับนั้นในอดีตสอดคล้องกับจุดต่ำสุดของการยอมแพ้ในรอบก่อนหน้าของ Bitcoin ราคา Realized price ของ Bitcoin ใกล้ $53,500 ยิ่งเสริมความแข็งแกร่งให้กับโซนราคาที่มีมูลค่าน่าลงทุน

นักลงทุนรายย่อยยอมแพ้ตลอดช่วงการขายออก โดย SOPR ของ Glassnode อยู่ต่ำกว่า 1.0 ในส่วนใหญ่ของช่วงเวลา เหรียญเปลี่ยนมือในราคาขาดทุน ยืนยันความตื่นตระหนกในวงกว้างในกลุ่มผู้เข้าร่วมรายเล็ก

อย่างไรก็ตาม สถาบันเคลื่อนไหวในทิศทางตรงข้าม Strategy ซื้อ BTC เพิ่ม 1,550 BTC ระหว่างวันที่ 1–7 มิถุนายน ที่ราคาประมาณ $65,200 ทำให้คลังสินทรัพย์เพิ่มขึ้นเป็น 845,256 BTC

ข้อมูล On-chain บันทึกเงินไหลออกสุทธิ 4,281 BTC ในวันพฤหัสบดี และ 6,133 BTC ในวันศุกร์ เหรียญที่ออกจากกระดานซื้อขายโดยทั่วไปบ่งชี้ว่าผู้เล่นรายใหญ่กำลังโอนสินทรัพย์เข้าคัสโตดีแทนที่จะเตรียมขาย

บน Hyperliquid วาฬสร้างสถานะ net long ที่ใหญ่ที่สุดในรอบสองเดือน ความแตกต่างระหว่างความตื่นตระหนกของรายย่อยและการสะสมของสถาบันอยู่ในระดับสูงสุดของรอบในปัจจุบัน ซึ่งเป็นรูปแบบที่ในอดีตมักเกิดขึ้นก่อนจุดต่ำสุดของ Bitcoin

กระแส IPO ของ SpaceX และราคาน้ำมันที่ลดลงกระตุ้นความต้องการความเสี่ยง

IPO ของ SpaceX ที่คาดกันดึงดูดความสนใจของเงินทุนใหม่ไปยังสินทรัพย์ที่เติบโตสูงและเก็งกำไร ความต้องการความเสี่ยงที่ผูกกับการจดทะเบียนสำคัญในระดับนั้นมักจะยกระดับความรู้สึกในตลาดใกล้เคียง รวมถึง crypto

นักลงทุนที่หมุนเวียนเข้าสู่การเปิดรับการเติบโตก่อน IPO สำคัญมักขยายสถานะไปยังสินทรัพย์ดิจิทัล พลวัตนั้นอาจนำเงินซื้อส่วนเพิ่มเข้าสู่ Bitcoin ณ จุดเชื่อมต่อทางเทคนิคที่สำคัญ

ราคาน้ำมันที่ร่วงลงสู่ $85.25 ต่อบาร์เรลหลังร่างบันทึกความเข้าใจ (MOU) ระหว่างสหรัฐฯ–อิหร่าน ปรับปรุงฉากหลังมหภาคให้ดีขึ้นอีก หากข้อตกลงลงนาม อาจรวมถึงการระงับมาตรการคว่ำบาตรน้ำมันของสหรัฐฯ และการเปิดช่องแคบ Hormuz อีกครั้ง

ราคาพลังงานที่ลดลงช่วยลดแรงกดดันเงินเฟ้อที่ทำให้ Fed ต้องยืนดูอยู่ข้างสนาม สิ่งนั้นมีความสำคัญต่อ crypto เนื่องจากเรื่องเล่าของการลดอัตราดอกเบี้ยเป็นแรงต้านมหภาคหลักตลอดสัปดาห์

Bitcoin กลับขึ้นไปอยู่ที่ $63,600 ในวันศุกร์หลังจาก Trump ยกเลิกการโจมตีอิหร่านที่คุกคามหลังร่าง MOU Russell 2000 ขึ้น 3.0% และตลาดหุ้นทำเซสชันที่แข็งแกร่งที่สุดของสัปดาห์

อย่างไรก็ตาม MOU ยังไม่ได้ลงนาม และความยั่งยืนของการฟื้นตัวขึ้นอยู่กับการปิดข้อตกลงอย่างเป็นทางการ เทรดเดอร์ควรถือว่าการฟื้นตัวในปัจจุบันเป็นเพียงเงื่อนไขจนกว่าจะได้รับการยืนยัน

ภาพมหภาคยังคงซับซ้อน โดย CPI เดือนพฤษภาคมอยู่ที่ 4.2% และ Goldman Sachs เลื่อนการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกออกไปเป็นปลายปี 2027

กระนั้น การรวมกันของการสิ้นสุดเงินไหลออกของ ETF การสะสมของสถาบัน โมเมนตัม IPO ของ SpaceX และราคาน้ำมันที่ลดลง ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงโทนที่มีนัยสำคัญ

ว่าสัญญาณเหล่านี้จะรวมตัวกันเป็นจุดต่ำสุดที่ได้รับการยืนยันหรือไม่ขึ้นอยู่กับข้อมูลการไหลของ ETF ในอีกหลายวันข้างหน้า สำหรับตอนนี้ รูปแบบนี้เป็นที่ดีที่สุดในรอบสองสัปดาห์

The post Is the Bitcoin Bottom In? ETF Selling Eases as Institutions Buy and Oil Prices Fall appeared first on Blockonomi.