หุ้น Pinterest (PINS) ร่วงลง 69% — นี่คือเหตุผลที่นักวิเคราะห์บางส่วนยังมองเห็นโอกาสขาขึ้น

TLDR

• หุ้น PINS ร่วงลง 69% ในช่วงปีที่ผ่านมา ปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $20.29
• รายได้ไตรมาส 1 อยู่ที่ 1.01 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 17.8% เมื่อเทียบรายปี เหนือกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์
• ผู้ใช้งานรายเดือนเพิ่มขึ้นเป็น 631 ล้านคน พร้อมรายได้เฉลี่ยต่อผู้ใช้ที่สูงขึ้น
• นักวิเคราะห์ให้เรตติ้งเฉลี่ย "ถือ" พร้อมราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ $27.40
• Elliott Management ถือหุ้นมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ และ EV/EBITDA อยู่ที่ 7.5 เท่า — ต่ำกว่าบริษัทคู่แข่งอย่างมาก

หุ้น Pinterest (PINS) ซื้อขายอยู่ใกล้ $20 ลดลง 69% ในช่วงปีที่ผ่านมา เนื่องจากการเติบโตของรายได้บริษัทไม่เป็นไปตามความคาดหวังซ้ำแล้วซ้ำเล่า

Pinterest, Inc., PINS

นั่นเป็นช่วงเวลาที่ยากลำบาก แต่ไตรมาสล่าสุดได้มอบบางสิ่งให้นักลงทุนได้พิจารณา

PINS เปิดตลาดที่ $20.29 ในวันศุกร์ หุ้นมีราคาต่ำสุดใน 52 สัปดาห์ที่ $13.84 และสูงสุดที่ $39.93 ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันอยู่ที่ $20.19

ผลประกอบการไตรมาส 1 ที่รายงานเมื่อวันที่ 4 พฤษภาคม อยู่ที่ $0.27 EPS — เหนือกว่าค่าเฉลี่ยคาดการณ์ที่ $0.22 อยู่ $0.05 รายได้ 1.01 พันล้านดอลลาร์ยังเกินประมาณการที่ 965.84 ล้านดอลลาร์ โดยเติบโต 17.8% เมื่อเทียบรายปี

ผู้ใช้งานรายเดือนแตะ 631 ล้านคน และรายได้เฉลี่ยต่อผู้ใช้กำลังเพิ่มขึ้นเมื่อมีเงินโฆษณาไหลเข้าแพลตฟอร์มมากขึ้น เทคโนโลยีโฆษณาและตัวติดตาม Performance+ ของบริษัทเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ

การเติบโตไม่ได้เป็นเส้นตรง การใช้จ่ายที่อ่อนแอจากผู้ลงโฆษณาในกลุ่มอาหาร และรายได้จากแคนาดาที่อ่อนแอลงจากผลกระทบของภาษีศุลกากร ต่างส่งผลกระทบต่อผลประกอบการในช่วงเวลาต่าง ๆ

การเติบโตของรายได้เริ่มมีเสถียรภาพ

จากไตรมาส 1 ปี 2024 ถึงไตรมาส 1 ปี 2025 การเติบโตของรายได้ประจำปีเฉลี่ยอยู่ที่ 16% ระดับต่ำสุดดูเหมือนจะอยู่ที่ 13% ซึ่งเกิดขึ้นในช่วงต้นปี 2024 หลังจากนั้น การเติบโตก็มีเสถียรภาพมากขึ้น

Mark Mahaney นักวิเคราะห์จาก Evercore กล่าวว่าผลประกอบการไตรมาส 1 เป็น "หลักฐานเบื้องต้นที่น่าสนใจ" ว่ากลยุทธ์ของฝ่ายบริหาร — การขยายฐานรายได้และเพิ่มการนำ Performance+ มาใช้อย่างลึกซึ้ง — กำลัง "เริ่มแปลงเป็นผลลัพธ์ที่จับต้องได้"

Pinterest ทำรายได้เกินประมาณการในเจ็ดจากเก้าไตรมาสที่ผ่านมา โดยสองครั้งที่พลาดนั้นต่ำกว่า 1%

ปัจจุบันนักวิเคราะห์ 16 คนให้เรตติ้ง PINS เป็น ซื้อ, 18 คน เป็น ถือ และ 1 คน เป็น ขาย ราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ $27.40

Morgan Stanley ปรับเป้าหมายจาก $27 เป็น $30 โดยยังคงน้ำหนัก Overweight TD Cowen ปรับเป้าหมายจาก $36 เป็น $38 พร้อมคำแนะนำ ซื้อ Robert W. Baird ปรับเป้าหมายจาก $20 เป็น $24 โดยคงคำแนะนำ Neutral

นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ากำไรจะเติบโตเร็วกว่ารายได้ไม่กี่เปอร์เซ็นต์ในช่วงสามปีข้างหน้า โดยคาดว่าอัตรากำไรจากการดำเนินงานจะแตะเกินกว่า 32% ภายในปี 2029

การประเมินมูลค่าและความเคลื่อนไหวของสถาบัน

ที่ EV/EBITDA 7.5 เท่า PINS ซื้อขายอยู่ที่ประมาณครึ่งหนึ่งของค่าตัวคูณ S&P 500 และต่ำกว่าคู่แข่งอย่าง Etsy และ eBay ซึ่งทั้งคู่ซื้อขายเกิน 10 เท่า

Pacer Advisors เพิ่มสถานะถือครองขึ้น 32.9% ในไตรมาส 4 โดยปัจจุบันถือหุ้น 2,951,421 หุ้น มูลค่า 76.4 ล้านดอลลาร์ นักลงทุนสถาบันถือหุ้นรวมกัน 88.81% ของหุ้นทั้งหมด

Elliott Management — กองทุนนักลงทุนแอคทิวิสต์ของ Paul Singer — นำเงิน 1 พันล้านดอลลาร์เข้า Pinterest ในช่วงต้นปี 2023 Elliott มีประวัติผลงานกับหุ้นที่ตกต่ำ รวมถึง Southwest Airlines และ Dexcom

ผู้บริหารภายในขายหุ้นไปแล้ว 171,112 หุ้นในช่วง 90 วันที่ผ่านมา มูลค่าประมาณ 3.6 ล้านดอลลาร์ Wanjiku Juanita Walcott ผู้บริหารภายในขายหุ้น 27,337 หุ้นเมื่อวันที่ 29 พฤษภาคม ที่ราคา $20.46 การขายทั้งสองครั้งอยู่ภายใต้แผน 10b5-1 ที่จัดทำไว้ล่วงหน้า

นักวิเคราะห์ด้านการวิจัยคาดการณ์ว่า Pinterest จะรายงาน EPS ที่ $0.65 สำหรับทั้งปี

บทความ Pinterest (PINS) Stock Is Down 69% — Here's Why Some Analysts Still See Upside ปรากฏครั้งแรกบน CoinCentral