หุ้น Constellation Energy (CEG): Cramer แนะนำซื้อเมื่อ Three Mile Island ได้รับไฟเขียว

TLDR

• หน่วยงานกำกับดูแลอนุมัติการเริ่มต้นใหม่ล่วงหน้าของโรงไฟฟ้านิวเคลียร์ Three Mile Island เพื่อรองรับสัญญาพลังงานระยะยาวสำหรับศูนย์ข้อมูล
• Constellation Energy เสร็จสิ้นการเข้าซื้อกิจการ Calpine ทำให้กลายเป็นผู้ผลิตไฟฟ้ารายใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา
• CEG เปิดตัวโครงการซื้อหุ้นคืนแบบเร่งด่วนมูลค่า 335 ล้านดอลลาร์ หลังจากผู้ถือหุ้นเดิมขายหุ้น 11 ล้านหุ้นผ่านการเสนอขายรอง
• หุ้นซื้อขายที่ $274.06 ต่ำกว่าเป้าหมายฉันทามติของนักวิเคราะห์ที่ $360.00 ประมาณ 24%
• Jim Cramer แนะนำให้ซื้อ CEG โดยอ้างถึงการปรับตัวลงและพอร์ตโฟลิโอที่เน้นพลังงานนิวเคลียร์เป็นเหตุผลในการเข้าซื้อ

Constellation Energy (CEG) มีสัปดาห์ที่วุ่นวาย หุ้นปิดที่ $274.06 เพิ่มขึ้น 8% ในช่วงเจ็ดวันที่ผ่านมา แม้ว่าจะยังลดลง 25.2% นับตั้งแต่ต้นปี

Constellation Energy Corporation, CEG

มีพัฒนาการสำคัญสามอย่างเกิดขึ้นพร้อมกัน ได้แก่ การอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลสำหรับการเริ่มต้นใหม่ล่วงหน้าของ Three Mile Island การปิดดีลเข้าซื้อกิจการ Calpine และโครงการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 335 ล้านดอลลาร์

การอนุมัติ Three Mile Island เป็นข่าวหลัก หน่วยงานกำกับดูแลอนุญาตให้โรงงานเริ่มต้นใหม่ล่วงหน้า ซึ่งสนับสนุนสัญญาพลังงานระยะยาวของ Constellation กับศูนย์ข้อมูลที่ต้องการไฟฟ้าที่เชื่อถือได้ตลอด 24 ชั่วโมง

กระบวนการสัญญาดังกล่าวเป็นส่วนสำคัญของเรื่องราว CEG บริษัท Hyperscaler และลูกค้าอุตสาหกรรมขนาดใหญ่กำลังมองหาพลังงานที่มั่นคงและปราศจากคาร์บอน ซึ่งพลังงานนิวเคลียร์ตอบสนองความต้องการนั้นได้ดีกว่าทางเลือกส่วนใหญ่

การปิดดีล Calpine เป็นอีกก้าวสำคัญ เมื่อการเข้าซื้อกิจการเสร็จสมบูรณ์ Constellation กลายเป็นผู้ผลิตไฟฟ้ารายใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา และขยายทั้งกำลังการผลิตและการครอบคลุมทางภูมิศาสตร์

การซื้อหุ้นคืนมูลค่า 335 ล้านดอลลาร์ตามหลังการขายรอง

ในด้านทุน ผู้ถือหุ้นเดิมขายหุ้น 11 ล้านหุ้นผ่านการเสนอขายรอง บริษัทเองไม่ได้รับรายได้จากการขายดังกล่าว

เพื่อตอบสนองต่อเรื่องนี้ CEG เปิดตัวโครงการซื้อหุ้นคืนแบบเร่งด่วนมูลค่า 335 ล้านดอลลาร์ โดยซื้อหุ้นในตลาดเปิดและโดยตรงจากผู้รับประกันการเสนอขาย ผลที่ได้คือการลดหุ้นหมุนเวียนอิสระและชดเชยบางส่วนของการเจือจางจากการเสนอขายรอง

นอกจากการซื้อหุ้นคืน Constellation ยังจัดสรรเงิน 180 ล้านดอลลาร์สำหรับการอัปเกรดโรงงานนิวเคลียร์ที่ Limerick และ Calvert Cliffs การลงทุนเหล่านี้มุ่งเป้าไปที่การรักษาความน่าเชื่อถือของกองยานสำหรับลูกค้าที่มีสัญญาระยะยาว

สิ่งที่ Cramer พูด

Cramer ได้ชี้ให้เห็น CEG ก่อนหน้านี้ในปีนี้เมื่อเป็นหนึ่งในหุ้นที่มีผลการดำเนินงานแย่ที่สุดของเดือน โดยลดลงกว่า 20% หลังจากรัฐบาล Trump เสนอกำหนดเพดานราคาพลังงานในภูมิภาค Mid-Atlantic

มุมมองของเขาในตอนนั้นคือการสร้างโรงไฟฟ้าใหม่ใช้เวลานานเกินไปที่นโยบายจะส่งผลกระทบร้ายแรงต่อ Constellation และการโก่งราคาไม่เคยเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ของพวกเขาอยู่แล้ว ที่ค่า P/E ล่วงหน้า 24 เท่า เขากล่าวว่าชอบหุ้นตัวนี้

นักวิเคราะห์ดูเหมือนจะเห็นด้วยกับการประเมินมูลค่า เป้าหมายฉันทามติอยู่ที่ $360.00 ทำให้ CEG ต่ำกว่าระดับนั้นประมาณ 24% ที่ราคาปัจจุบัน แพลตฟอร์มประเมินมูลค่าหนึ่งชี้ว่าหุ้นซื้อขายต่ำกว่ามูลค่ายุติธรรมที่ประมาณการไว้ 43.4%

ภาพหนี้สินเป็นสิ่งที่ควรจับตามอง นักวิเคราะห์ได้ชี้ให้เห็นว่าการก่อหนี้สูงเป็นความเสี่ยง และน้ำหนักรวมของการซื้อหุ้นคืนและค่าใช้จ่ายในการอัปเกรดนิวเคลียร์เพิ่มแรงกดดันต่องบดุลเพิ่มเติม

อย่างไรก็ตาม การอนุมัติการเริ่มต้นใหม่ของ Three Mile Island และการปิดดีล Calpine เกิดขึ้นในสัปดาห์เดียวกัน ทำให้บริษัทมีเส้นทางที่ชัดเจนขึ้นในการขยายผลผลิตนิวเคลียร์ตามสัญญา

CEG เพิ่มขึ้นประมาณ 3 เท่าในช่วงสามปีที่ผ่านมา แม้ว่าผลตอบแทนหนึ่งปีจะอยู่ที่ -9.6%

บทความ Constellation Energy (CEG) Stock: Cramer Says Buy as Three Mile Island Gets Green Light ปรากฏครั้งแรกบน CoinCentral