Micron ต้องทำสิ่งนี้ในวันที่ 24 มิถุนายน มิฉะนั้นราคาหุ้นอาจร่วง

โพสต์ Micron Must Do This on June 24, or Its Stock Could Crash ปรากฏครั้งแรกบน 24/7 Wall St..

การบูมของ AI ได้สร้างตลาดที่ผลลัพธ์ที่ดีนั้นไม่เพียงพออีกต่อไป นักลงทุนได้ให้รางวัลแก่บริษัทที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ด้วยมูลค่าพรีเมียม แต่พวกเขาก็ให้อภัยน้อยลงมากเช่นกัน ไตรมาสที่แข็งแกร่งยังคงอาจนำไปสู่ราคาหุ้นที่ร่วงลงหากผู้บริหารไม่สามารถโน้มน้าว Wall Street ว่าการเติบโตกำลังเร่งตัวขึ้น เราได้เห็นสิ่งนี้เกิดขึ้นกับผู้นำด้านเซมิคอนดักเตอร์ในปีนี้แล้ว ตอนนี้ถึงคราวของ Micron Technology (NASDAQ:MU) ที่จะอยู่ในจุดสนใจ

และด้วยหุ้นที่พุ่งขึ้นเกือบ 300% นับตั้งแต่ต้นปีและประมาณ 830% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ความคาดหวังไม่เคยสูงเท่านี้มาก่อน

ความต้องการหน่วยความจำ AI: มุมที่ร้อนแรงที่สุดของเซมิคอนดักเตอร์

การพุ่งขึ้นของ Micron ไม่ได้เกิดขึ้นโดยบังเอิญ บริษัทอยู่ที่ศูนย์กลางของความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานที่ตึงตัวที่สุดแห่งหนึ่งในวงการเทคโนโลยี

ความต้องการ high-bandwidth memory (HBM) ซึ่งเป็นหน่วยความจำขั้นสูงที่ใช้ควบคู่กับตัวเร่งความเร็ว AI จาก Nvidia และรายอื่น ยังคงเกินกว่าอุปทาน ในขณะเดียวกัน ราคาของหน่วยความจำทั้ง DRAM และ NAND ได้ปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากผู้ผลิตให้ความสำคัญกับผลิตภัณฑ์ AI ที่มีอัตรากำไรสูงกว่าและกำลังการผลิตยังคงมีข้อจำกัด Reuters รายงานเมื่อเร็วๆ นี้ว่าการเติบโตของรายได้ของ Micron ถูกขับเคลื่อนโดยราคาหน่วยความจำที่พุ่งสูงขึ้นและความต้องการ HBM ที่แข็งแกร่ง

ตลาดหน่วยความจำยังมีความเข้มข้นสูง SK hynix, Samsung และ Micron ควบคุมประมาณ 89% ของตลาด DRAM ทั่วโลก ตามข้อมูลของ Counterpoint Research ทำให้กลุ่มสามรายนี้มีอำนาจในการกำหนดราคาที่ผิดปกติ

การผสมผสานของราคาที่สูงขึ้น อุปทานที่ตึงตัว และความต้องการ AI ที่ระเบิดพลังได้เปลี่ยน Micron จากผู้ผลิตหน่วยความจำแบบวัฏจักรให้กลายเป็นหนึ่งในการซื้อขาย AI ที่ Wall Street โปรดปรานที่สุด

การเอาชนะการประมาณการไม่เพียงพออีกต่อไป

Micron รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สามของปีงบประมาณในวันพุธที่ 24 มิถุนายน หลังตลาดปิดทำการ

ตาม Zacks นักวิเคราะห์คาดการณ์รายได้ไตรมาสที่ 3 ของปีงบประมาณประมาณ 34,800 ล้านดอลลาร์ และกำไร 19.72 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งแสดงถึงการเติบโตของรายได้ 268% และการเติบโตของกำไรมากกว่า 930% เมื่อเทียบกับปีก่อน

ตัวเลขเหล่านั้นนั้นพิเศษมาก แต่อาจยังไม่เพียงพอ มาตรฐานใหม่ของตลาดคือ "beat and raise" นักลงทุนต้องการหลักฐานว่าการเติบโตในอนาคตจะเกินความคาดหวังในปัจจุบัน ผลลัพธ์มีความสำคัญ แต่การให้แนวทางสำคัญยิ่งกว่า

นั่นคือสิ่งที่ทำให้ทั้ง ASML (NASDAQ:ASML) และ Broadcom (NASDAQ:AVGO) สะดุดในปีนี้ ASML ส่งมอบไตรมาส beat-and-raise แต่การเพิ่มขึ้นของแนวทางนั้นน้อยมาก ส่งผลให้เกิดการขายทิ้งในช่วงแรก Broadcom ก็เอาชนะการประมาณการกำไรเช่นกัน แต่แนวโน้มของบริษัทล้มเหลวในการสร้างความพึงพอใจให้กับนักลงทุนที่ได้กำหนดราคาไว้สำหรับการเติบโตที่มากยิ่งขึ้น ทำให้เกิดการสังหารหมู่กับหุ้นของบริษัท

Micron เผชิญกับความท้าทายเดียวกัน ความคาดหวังของฉันทามติในปัจจุบันเรียกร้องให้มีอีกไตรมาสที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่ 4 ของปีงบประมาณและการเติบโตต่อเนื่องเข้าสู่ปีงบประมาณ 2027 เพื่อรักษาโมเมนตัมของหุ้นไว้ ผู้บริหารจะต้องเกินการประมาณการไตรมาสที่ 3 เอาชนะตัวเลข whisper ที่หมุนเวียนอยู่บน Wall Street และยกระดับแนวทางสำหรับไตรมาสปัจจุบันและต่อจากนั้น

การประเมินมูลค่าให้ข้อได้เปรียบแก่ Micron

กล่าวได้ว่า Micron มีข้อได้เปรียบหนึ่งที่ Broadcom ขาดไปก่อนเข้าสู่ฤดูกาลรายงานผลประกอบการ นั่นคือการประเมินมูลค่า Broadcom เข้าสู่การรายงานผลประกอบการด้วยราคาที่ใกล้เคียงกับความสมบูรณ์แบบ แต่ Micron ไม่เป็นเช่นนั้น แม้หลังจากการวิ่งครั้งใหญ่ Micron ซื้อขายที่ต่ำกว่า 10 เท่าของกำไรล่วงหน้าและมี PEG ratio ที่น้อยมากประมาณ 0.07 ตัวชี้วัดเหล่านี้ยังคงต่ำกว่าคู่แข่งที่เกี่ยวข้องกับ AI หลายรายมาก

แน่นอนว่า Micron ไม่ได้ราคาถูกเหมือนเมื่อปีที่แล้วอีกต่อไป แต่นักลงทุนยังคงจ่ายในอัตราส่วนที่ค่อนข้างน้อยสำหรับบริษัทที่ได้รับประโยชน์จากความต้องการที่ขับเคลื่อนโดย AI ราคาหน่วยความจำที่สูงขึ้น และการขาดแคลนอุปทานที่ผู้นำอุตสาหกรรมเชื่อว่าอาจคงอยู่ไปจนถึงปี 2027

ประเด็นสำคัญ

กล่าวโดยสรุป Micron ต้องส่งมอบผลประกอบการที่เกินคาดอย่างโดดเด่นและการคาดการณ์ที่โดดเด่นเท่ากันในวันที่ 24 มิถุนายน ผลลัพธ์ที่น้อยกว่านั้นอาจเสี่ยงต่อการขายทิ้งในระยะสั้นเนื่องจากความคาดหวังได้เพิ่มขึ้นเกือบเร็วพอๆ กับตัวหุ้นเอง

ไม่ว่าตลาดจะตอบสนองอย่างไรทันทีหลังการรายงานผลประกอบการ เรื่องราวระยะยาวยังคงอยู่ครบถ้วน ความต้องการ AI ยังคงเติบโต HBM ยังคงมีข้อจำกัดด้านอุปทาน และราคาหน่วยความจำยังคงเอื้ออำนวย แนวโน้มเหล่านั้นได้ขับเคลื่อนการเติบโต 830% ของ Micron ในช่วงปีที่ผ่านมา และพวกมันจะไม่หายไปในชั่วข้ามคืน

นั่นคือเหตุผลที่ Micron ยังคงเป็นหนึ่งในการลงทุน AI ที่น่าสนใจที่สุดในตลาดวันนี้ — และยังคงเป็นหุ้น AI ที่ฉันชื่นชอบที่จะซื้อในปี 2026

โพสต์ Micron Must Do This on June 24, or Its Stock Could Crash ปรากฏครั้งแรกบน 24/7 Wall St..