หุ้น Arcosa (ACA) พุ่ง 7% หลัง CRH เข้าซื้อกิจการด้วยข้อเสนอมูลค่า 8.5 พันล้านดอลลาร์

TLDR

• CRH กำลังซื้อ Arcosa (ACA) ในราคา 8.5 พันล้านดอลลาร์ด้วยการชำระเงินสดทั้งหมดที่ราคา 150 ดอลลาร์ต่อหุ้น
• ราคาเสนอซื้อสูงกว่าราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตามปริมาณการซื้อขาย 60 วันของ Arcosa ถึง 25%
• หุ้น Arcosa ปรับขึ้น 7.5% ในการซื้อขายก่อนตลาด ขณะที่ CRH ลดลง 0.6%
• คาดว่าดีลจะปิดในไตรมาสที่ 1 ปี 2027
• CRH คาดว่าจะมีการประหยัดต้นทุนแบบ run-rate ที่ 175 ล้านดอลลาร์ภายในปีที่สาม

CRH กลุ่มวัสดุก่อสร้างที่มีฐานในไอร์แลนด์ ประกาศเมื่อวันจันทร์ว่าจะเข้าซื้อกิจการ Arcosa ที่ตั้งอยู่ในเมืองดัลลัส ด้วยการชำระเงินสดทั้งหมดมูลค่า 8.5 พันล้านดอลลาร์ CRH เสนอราคา 150 ดอลลาร์ต่อหุ้นสำหรับ Arcosa ซึ่งสูงกว่าราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตามปริมาณการซื้อขาย 60 วัน ณ วันที่ 18 มิถุนายน ถึง 25%

หุ้น Arcosa พุ่งขึ้น 7.5% สู่ระดับ 146.05 ดอลลาร์ในการซื้อขายก่อนตลาดวันจันทร์ ขณะที่ CRH ลดลง 0.6% มาอยู่ที่ประมาณ 110.61 ดอลลาร์

Arcosa, Inc., ACA

ราคาเสนอซื้อที่ 150 ดอลลาร์ต่อหุ้นยังสูงกว่าราคาปิดของ Arcosa เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาถึง 10.4%

คาดว่าการทำธุรกรรมจะปิดในไตรมาสแรกของปี 2027 โดยอยู่ระหว่างรอการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลและผู้ถือหุ้น

Arcosa เป็นเจ้าของเหมืองหิน ลานจอด และโรงงานยางมะตอยทั่วสหรัฐอเมริกา ธุรกิจ Engineered Structures เป็นผู้เล่นรายสำคัญในตลาดการส่งผ่านพลังงาน ซึ่งเป็นโครงสร้างพื้นฐานที่ส่งกระแสไฟฟ้าผ่านโครงข่าย

ธุรกิจดังกล่าวได้รับความสนใจจากนักลงทุนเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ความต้องการในการปรับปรุงโครงข่ายไฟฟ้าเพิ่มสูงขึ้น ขับเคลื่อนโดยการเติบโตอย่างรวดเร็วของศูนย์ข้อมูล AI และการใช้พลังงานในวงกว้าง

เหตุใด CRH จึงต้องการ Arcosa

CRH อยู่ในช่วงเร่งการเข้าซื้อกิจการ ในช่วงสองปีที่ผ่านมา บริษัทได้ปิดดีลเกือบ 80 รายการ รวมมูลค่า 9.1 พันล้านดอลลาร์ การเคลื่อนไหวครั้งนี้ถือเป็นการซื้อกิจการที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่การซื้อสินทรัพย์ซีเมนต์จาก Holcim และ Lafarge มูลค่า 6.5 พันล้านยูโรในปี 2015

ดีล Arcosa สอดคล้องกับรูปแบบที่กว้างขึ้นในภาคผลิตภัณฑ์ก่อสร้างของสหรัฐฯ ต้นปีนี้ QXO ทำดีลมูลค่า 17 พันล้านดอลลาร์เพื่อเข้าซื้อ TopBuild ปีที่แล้ว Commercial Metals Company เข้าซื้อ Foley Products ในราคา 1.84 พันล้านดอลลาร์ ขนาดและห่วงโซ่อุปทานในพื้นที่เป็นแรงผลักดันหลักของการควบรวมกิจการครั้งนี้

สำหรับ CRH แรงดึงดูดนั้นชัดเจน: กลุ่มธุรกิจส่งผ่านพลังงานของ Arcosa ทำให้บริษัทเข้าถึงวัฏจักรการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานที่คึกคักที่สุดในความทรงจำล่าสุดโดยตรง

การเงินของดีล

CRH คาดว่าดีลนี้จะเพิ่มกำไรต่อหุ้นภายใน 12 เดือนแรกหลังปิดดีล บริษัทตั้งเป้าการประหยัดต้นทุนแบบ run-rate ที่ 175 ล้านดอลลาร์ภายในปีที่สาม

J.P. Morgan และ Morgan Stanley เป็นที่ปรึกษาของ CRH ในการทำธุรกรรมนี้ ส่วน Arcosa ได้นำ Evercore และ Goldman Sachs มาเป็นที่ปรึกษาทางการเงิน

การเข้าซื้อกิจการที่ใหญ่ที่สุดครั้งก่อนของ CRH คือการซื้อสินทรัพย์ซีเมนต์ในปี 2015 ซึ่งเป็นดีลที่เปลี่ยนโฉมฐานการดำเนินงานในอเมริกาเหนือของบริษัท ดีลครั้งนี้อาจทำสิ่งเดียวกันในพื้นที่โครงสร้างพื้นฐาน

Arcosa มีฐานอยู่ในรัฐเท็กซัสและดำเนินงานโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญในภาคพลังงาน การขนส่ง และการก่อสร้าง

ดีลนี้ประเมินมูลค่า Arcosa ที่ 8.5 พันล้านดอลลาร์บนพื้นฐานมูลค่ากิจการรวม

The post Arcosa (ACA) Stock Jumps 7% as CRH Swoops in With $8.5 Billion Buyout Offer appeared first on CoinCentral.