ตลาดคริปโตร่วงลงอย่างหนักในวันจันทร์ และครั้งนี้การเทขายไม่ได้เกี่ยวข้องกับสิ่งที่เฉพาะเจาะจงกับสินทรัพย์ดิจิทัลแต่อย่างใด Bitcoin ร่วงลงสู่ $62,400 ลดลง 4% ในวันเดียว, Ethereum ร่วง 5.45% สู่ $1,657 และ XRP ลื่นไถล 4.36% สู่ $1.09
มูลค่าตลาดคริปโตรวมสูญหายไปเกือบ 8.6 หมื่นล้านดอลลาร์ในเวลา 24 ชั่วโมง เหลืออยู่ที่ 2.14 ล้านล้านดอลลาร์ โดยดัชนีความกลัวและความโลภอยู่ที่ 20 ขณะที่การเทขายเร่งตัวขึ้นในทุกกลุ่มสินทรัพย์หลักพร้อมกัน
นี่ไม่ใช่เรื่องของคริปโต แต่เป็นเรื่องของสภาพคล่องระดับโลก และคริปโตเป็นเพียงเหยื่อที่โดดเด่นที่สุด
เกาหลีใต้เปิดใช้ Circuit Breaker อีกครั้ง
ช่วงเวลาที่ดราม่าที่สุดของเซสชันนี้มาจากโซล ที่ซึ่งดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้ดิ่งลง 10% และกระตุ้นให้เปิดใช้ circuit breaker เป็นครั้งที่สองในเดือนนี้ Samsung และ SK Hynix ต่างร่วงลงมากกว่า 12% หลังจากรายงานของสื่อท้องถิ่นเปิดเผยว่า SK Hynix กำลังชะลอการขยายตัวของชิปหน่วยความจำ AI รุ่นใหม่ล่าสุด และเปลี่ยนโฟกัสไปยังชิประดับสินค้าโภคภัณฑ์ราคาต่ำกว่าเพื่อแก้ปัญหาการขาดแคลนการผลิต
การ Rebalancing สิ้นไตรมาสกำลังเพิ่มแรงกดดัน
JPMorgan เตือนในสัปดาห์นี้ว่าการ rebalancing สิ้นไตรมาสอาจบังคับให้มีการเทขายหุ้นสูงถึง 1.65 แสนล้านดอลลาร์ทั่วโลกจนถึงวันที่ 30 มิถุนายน กองทุนบำเหน็จบำนาญขนาดใหญ่และกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติจำเป็นต้องปรับสมดุลกลับสู่เป้าหมายสัดส่วนหุ้นต่อพันธบัตรที่กำหนดไว้ หลังจากหุ้นวิ่งขึ้นแข็งแกร่ง และการเทขายเชิงกลไกนั้นกำลังเกิดขึ้นอยู่ในขณะนี้ทั่วตลาดโลก หน้าต่างนี้จะยังไม่ปิดจนถึงสิ้นเดือน
เฟดไม่ได้ช่วยอะไร
เก้าในจำนวน 19 ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ คาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้ และตลาดกำลังตั้งราคาความน่าจะเป็น 70% สำหรับการขึ้นดอกเบี้ยภายในเดือนกันยายน การเปลี่ยนแปลงความคาดหวังเพียงครั้งเดียวนั้นเพิ่มต้นทุนการถือครองสินทรัพย์เสี่ยงในทุกด้าน คริปโต ซึ่งขณะนี้แสดงความสัมพันธ์ 97% กับ S&P 500 กำลังรู้สึกถึงการปรับราคาใหม่นั้นอย่างตรงไปตรงมาเช่นเดียวกับดัชนีหุ้นใดๆ
Yen Carry Trade กลับมาเป็นประเด็นอีกครั้ง
คู่สกุลเงิน USD/JPY แสดงไส้เทียนราคาที่รุนแรงในวันอาทิตย์ ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวประเภทที่เกิดขึ้นเมื่อญี่ปุ่นเข้าแทรกแซงเพื่อปกป้องค่าเงินของตน คู่สกุลเงินนี้นั่งอยู่ใกล้ระดับที่ญี่ปุ่นเคยเข้าแทรกแซงมาก่อนแล้ว หากมีการแทรกแซงเกิดขึ้น ก็จะรบกวน yen carry trade ที่นักลงทุนกู้ยืมเงินเยนราคาถูกเพื่อระดมทุนในตำแหน่งหุ้นและสินทรัพย์อื่นๆ ทั่วโลก
การคลี่คลายการซื้อขายนั้นบังคับให้เทขายในตลาดที่ไม่เกี่ยวข้องกันพร้อมกัน ซึ่งตรงกับเหตุผลที่ทอง เงิน หุ้นเทคโนโลยี และคริปโตต่างร่วงลงพร้อมกันในวันนี้แทนที่จะร่วงแบบอิสระ
หุ้นเทคโนโลยีนำการร่วงลง
Nasdaq ปิดลดลง 2.33% ในวันศุกร์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าชี้ไปที่การร่วงลงอีก 2.5% ในวันนี้ SpaceX ร่วงลงแล้ว 16% ในสามเซสชันขาดทุนติดต่อกัน ลดลงจาก $176 เป็น $154 นับตั้งแต่จุดสูงสุดของความฮึกเหิมหลัง IPO Alphabet ร่วง 5% จากรายงานการออกไปของบุคลากร AI จากบริษัท Amazon, Meta และ Microsoft ต่างร่วงลงพร้อมกัน ดัชนี Dow ปิดวันศุกร์ขึ้นเล็กน้อย 0.29% เกือบทั้งหมดเป็นเพราะหุ้นตัวเดียวคือ Caterpillar
สิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไป
การทดสอบทางเทคนิคที่ใกล้เคียงที่สุดสำหรับคริปโตอยู่ที่ระดับมูลค่าตลาดรวม 2.1 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดของปี การทะลุลงไปยืนยันได้เปิดประตูสู่แนวระดับ 2.0 ถึง 2.05 ล้านล้านดอลลาร์ การฟื้นตัวต้องการทั้งการเปลี่ยนแปลงวาทกรรมของเฟด หรือการกลับมาของกระแส Bitcoin ETF ที่เป็นบวก ซึ่งทั้งสองอย่างนั้นดูเหมือนจะยังไม่ใกล้เกิดขึ้น
