ยูโรขยายการร่วงลงเทียบดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่การเดิมพันปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเฟดยังคงแข็งแกร่ง

BitcoinWorld

ยูโรยังคงร่วงลงเทียบดอลลาร์สหรัฐ ท่ามกลางการคาดการณ์ที่แน่วแน่ว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ย

เงินยูโรยังคงเคลื่อนไหวในทิศทางขาลงเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันจันทร์ ต่อเนื่องจากการร่วงลงหลายสัปดาห์ เนื่องจากผู้ร่วมตลาดยิ่งมั่นใจมากขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป คู่ EUR/USD ร่วงหลุดระดับ 1.0700 แตะระดับต่ำสุดในรอบหลายสัปดาห์ ผลักดันโดยการผสมผสานของถ้อยแถลงแบบเหยี่ยวของ Fed และข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่ง ซึ่งยังคงทำให้ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อคุกรุ่นอยู่

ความแตกต่างด้านนโยบาย Fed กดดันยูโร

ปัจจัยหลักที่ทำให้ยูโรอ่อนค่ายังคงเป็นความแตกต่างที่เพิ่มขึ้นด้านนโยบายการเงินระหว่าง Fed และธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในขณะที่ ECB ส่งสัญญาณอาจหยุดพักหรือชะลอวงจรการขึ้นดอกเบี้ยท่ามกลางเศรษฐกิจยูโรโซนที่อ่อนแอลง Fed กลับย้ำถึงความจำเป็นในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้นเพื่อดึงเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% ความเห็นล่าสุดจากเจ้าหน้าที่ Fed รวมถึงประธาน Jerome Powell ได้ตอกย้ำมุมมองที่ว่าอาจต้องคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงนานขึ้น ส่งผลให้ความต้องการดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้น

ข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐที่แข็งแกร่งและตัวเลขเงินเฟ้อพื้นฐานที่ยังคงหนืดได้เปิดช่องให้ Fed คงท่าทีแบบเหยี่ยวต่อไป ตลาดกำลังคิดราคารองรับความน่าจะเป็นที่สูงขึ้นของการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุม FOMC ครั้งถัดไป โดยนักวิเคราะห์บางรายยังพูดถึงความเป็นไปได้ที่จะขึ้น 50 เบสิสพอยต์หากเงินเฟ้อยังไม่ชะลอลงเพียงพอ ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐพุ่งสูงขึ้น ขยายส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐและยูโรโซน ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนกระแสเงินทุนในตลาดอัตราแลกเปลี่ยน

อุปสรรคทางเศรษฐกิจของยูโรโซน

ในฝั่งยุโรป ยูโรโซนยังคงเผชิญกับอุปสรรคทางเศรษฐกิจที่สำคัญ ดัชนี PMI ภาคการผลิตยังคงอยู่ในโซนหดตัว และกิจกรรมภาคบริการเริ่มแสดงสัญญาณชะลอตัว วิกฤตพลังงาน แม้จะไม่รุนแรงเท่าฤดูหนาวที่ผ่านมา ก็ยังคงกดดันการผลิตภาคอุตสาหกรรมและความเชื่อมั่นของผู้บริโภค เยอรมนี เศรษฐกิจใหญ่สุดของกลุ่ม หลีกเลี่ยงภาวะถดถอยได้อย่างหวุดหวิดในไตรมาสแรก แต่ยังคงเผชิญกับความท้าทายเชิงโครงสร้างจากต้นทุนพลังงานที่สูงและความต้องการสินค้าส่งออกจากโลกที่อ่อนแอลง

ผลประกอบการทางเศรษฐกิจที่ต่ำกว่าที่คาดทำให้ ECB ยากที่จะคงท่าทีการขึ้นดอกเบี้ยอย่างก้าวร้าว แม้ธนาคารกลางจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอัตราที่ทำลายสถิติ แต่ผู้กำหนดนโยบายก็ระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับการขึ้นดอกเบี้ยมากเกินไปจนอาจทำให้เกิดภาวะถดถอยที่ลึกขึ้น ตลาดคาดว่า ECB จะขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มอีกเพียงหนึ่งครั้งก่อนจะหยุดพัก ในขณะที่ Fed ถูกมองว่ามีพื้นที่ดำเนินการมากกว่า

นัยสำคัญของตลาดต่อนักเทรด

สำหรับนักเทรด Forex สภาพแวดล้อมปัจจุบันชี้ให้เห็นว่าเส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดของ EUR/USD ยังคงเป็นขาลง แนวรับทางเทคนิคแถว 1.0500 อยู่ในโฟกัสขณะนี้ และหากหลุดระดับดังกล่าวอาจเปิดทางทดสอบระดับพาริตี้ อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนท่าทีอย่างกะทันหันของ Fed ไปในทิศทางผ่อนคลาย หรือการเสื่อมถอยอย่างมีนัยสำคัญของข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐ อาจจุดชนวนให้เกิดการพลิกกลับอย่างรวดเร็ว การประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐที่กำลังจะมาถึงจะเป็นการทดสอบสำคัญสำหรับโมเมนตัมของดอลลาร์

นอกจากนี้ การเจรจาเพดานหนี้ของสหรัฐยังเพิ่มความไม่แน่นอนอีกชั้น หากไม่สามารถขยายเพดานหนี้ได้อาจนำไปสู่การผิดนัดชำระหนี้ของสหรัฐ ซึ่งน่าจะก่อให้เกิดการไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยและทำให้ดอลลาร์ดีดตัวแรง กดดันยูโรมากขึ้น ในทางกลับกัน หากมีการแก้ไขปัญหาได้ ดอลลาร์อาจอ่อนค่าชั่วคราวเมื่อความอยากเสี่ยงของนักลงทุนปรับตัวดีขึ้น

สรุป

การร่วงลงของยูโรเทียบกับดอลลาร์สหรัฐสะท้อนให้เห็นถึงความแตกต่างพื้นฐานที่ชัดเจน: Fed แบบเหยี่ยวที่เผชิญกับเศรษฐกิจสหรัฐที่ยังแข็งแกร่ง เทียบกับ ECB ที่ระมัดระวังซึ่งเผชิญกับยูโรโซนที่ชะลอตัว จนกว่าพลวัตนี้จะเปลี่ยนแปลง ดอลลาร์มีแนวโน้มจะยังคงได้รับแรงหนุน ทำให้ EUR/USD ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน นักเทรดควรติดตามข้อมูลเงินเฟ้อที่จะประกาศในเร็วๆ นี้ และคำแถลงของธนาคารกลางเพื่อหาเบาะแสสำหรับการเคลื่อนไหวสำคัญครั้งต่อไป

คำถามที่พบบ่อย

Q1: ทำไมยูโรถึงร่วงลงเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ?
ยูโรร่วงลงหลักๆ เพราะ Fed คาดว่าจะยังคงขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อเนื่องเนื่องจากเงินเฟ้อสหรัฐที่ยังคงสูงและตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง ในขณะที่ ECB ถูกมองว่ามีแนวโน้มที่จะหยุดพักวงจรการขึ้นดอกเบี้ยมากกว่า เนื่องจากเศรษฐกิจยูโรโซนที่อ่อนแอกว่า ความแตกต่างด้านนโยบายนี้ทำให้ดอลลาร์สหรัฐน่าดึงดูดใจสำหรับนักลงทุนมากขึ้น

Q2: EUR/USD อาจร่วงลงไปถึงระดับใด?
หากแนวโน้มขาลงในปัจจุบันยังคงดำเนินต่อไป แนวรับสำคัญถัดไปอยู่ที่ประมาณ 1.0500 การหลุดระดับดังกล่าวอาจนำไปสู่การทดสอบระดับพาริตี้ (1.0000) แม้ว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวน่าจะต้องการตัวกระตุ้นเชิงลบที่สำคัญ เช่น ภาวะถดถอยในยูโรโซนที่ลึกขึ้น หรือความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นอย่างมาก

Q3: เพดานหนี้สหรัฐส่งผลต่อยูโรอย่างไร?
วิกฤตเพดานหนี้สหรัฐอาจมีผลกระทบสองทิศทางที่ตรงข้ามกัน หากหลีกเลี่ยงการผิดนัดชำระหนี้ได้ ดอลลาร์อาจอ่อนค่าชั่วคราวเมื่อความอยากเสี่ยงปรับตัวดีขึ้น ส่งผลดีต่อยูโร อย่างไรก็ตาม หากเกิดการผิดนัดหรือดูเหมือนว่าจะเกิดขึ้นในเร็วๆ นี้ นักลงทุนมีแนวโน้มจะหนีเข้าหาความปลอดภัยของดอลลาร์ ทำให้ยูโรร่วงลงอย่างรวดเร็ว

This post Euro Extends Decline Against US Dollar as Firm Fed Rate Hike Bets Persist first appeared on BitcoinWorld.