วาฬ Bitcoin ทุ่มขาย 45,000 BTC ใน 8 วัน ขณะราคาร่วงต่ำกว่า $60K

การที่ Bitcoin ไม่สามารถรักษาระดับฐาน $60,000 ไว้ได้ไม่ใช่แค่ความผันผวนทางเทคนิคอีกต่อไป ข้อมูล on-chain ได้แสดงให้เห็นว่ากลุ่มผู้ถือครองรายใหญ่กลุ่มหนึ่งกำลังกระจายเหรียญออกอย่างต่อเนื่อง สร้างแรงกดดันขาลงที่ในที่สุดทำให้ราคาหลุดต่ำกว่าระดับจิตวิทยานี้เป็นครั้งแรกในรอบกว่าแปดเดือน

จากการอัปเดต on-chain ของ Santiment วอลเล็ตที่ถือครอง BTC ระหว่าง 10 ถึง 10,000 เหรียญ ได้ขายรวมกันทั้งหมด 45,074 เหรียญในช่วงแปดวันที่ผ่านมา การขายดังกล่าวสอดคล้องกับการร่วงลงของ Bitcoin ต่ำกว่า $60,000 ซึ่งเป็นระดับที่สินทรัพย์นี้รักษาไว้ได้ตั้งแต่วันที่ 10 ตุลาคม 2024

ปริมาณเหรียญที่ถูกเทขายในช่วงเวลาสั้นๆ เช่นนี้ บ่งชี้ถึงการขายที่มีความเชื่อมั่นมากกว่าการทำกำไรแบบทั่วไป กลุ่มผู้ถือครองนี้ประกอบด้วยวาฬขนาดกลางและที่อยู่สถาบันขนาดเล็กที่สามารถขับเคลื่อนตลาดได้เมื่อดำเนินการพร้อมกัน การที่พวกเขาลดความเสี่ยงในขณะที่ Bitcoin กำลังทดสอบแนวรับหลายเดือน แสดงให้เห็นว่าพวกเขามองระดับ $60,000 เป็นความเสี่ยงมากกว่าโอกาส

การเคลื่อนไหวนี้ยังเกิดขึ้นพร้อมกับความไม่แน่นอนทางมหภาคในวงกว้าง การต่อรองด้านกฎระเบียบในวอชิงตันทำให้ตลาดคริปโตอยู่ในภาวะตึงเครียด โดยมีร่างกฎหมายคริปโตสำคัญที่เผชิญกับแรงต้านจากธนาคารในนาทีสุดท้าย แรงเสียดทานทางกฎหมายเช่นนี้อาจเปลี่ยนความเต็มใจรับความเสี่ยงของผู้ถือครองรายใหญ่ที่ต้องการความชัดเจนก่อนรักษาตำแหน่งขนาดใหญ่

การเทขายนี้ยังเกิดขึ้นในช่วงที่สภาพคล่องตึงตัว ปริมาณ Spot บนการแลกเปลี่ยนหลักลดลงอย่างต่อเนื่อง และตลาด Derivatives เผชิญกับการ Long Squeeze ซ้ำแล้วซ้ำเล่า หากกลุ่ม 10-10K ยังคงเทขายต่อ เส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดอาจนำไปสู่บริเวณ $55,000 ซึ่งตรงกับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน และเป็นกลุ่มแนวรับสำคัญถัดไป

สิ่งที่การกระจายเหรียญบอกเราเกี่ยวกับโครงสร้างตลาด

การกระจายเหรียญของวาฬในขนาดนี้มักทิ้งร่องรอยไว้ในงบดุลของการแลกเปลี่ยน หาก BTC 45,074 เหรียญเคลื่อนย้ายไปยังแพลตฟอร์มซื้อขาย จะแสดงถึงการเพิ่มขึ้นโดยตรงของอุปทานสภาพคล่อง แต่หากเหรียญเหล่านั้นถูกโอนไปยังบริการคัสโตดีหรือ OTC Desk ผลกระทบต่อตลาดในระยะสั้นอาจลดลง โพสต์ของ Santiment ไม่ได้ระบุจุดหมายปลายทาง ดังนั้นข้อมูล Exchange Flow ในช่วงวันข้างหน้าจะมีความสำคัญอย่างยิ่งในการประเมินแรงกดดันขายระยะสั้น

ในอดีต การกระจายเหรียญที่ยืดเยื้อจากกลุ่ม 10-10K BTC มักเป็นสัญญาณของจุดสูงสุดในท้องถิ่น หรืออย่างน้อยก็เป็นช่วงการ Consolidation ที่ยาวนาน ในรอบปี 2024 พฤติกรรมที่คล้ายกันจากวอลเล็ตเหล่านี้เกิดขึ้นก่อนการดึงกลับหลายสัปดาห์ที่สิ้นสุดที่จุดต่ำสุดในเดือนตุลาคม เทรดเดอร์จะจับตาดูว่า Spot CVD จะกลับมาเป็นลบอีกครั้งหรือไม่ และอัตรา Funding ของ Perpetual จะยังคงเป็นลบหรือไม่ ซึ่งจะเป็นสัญญาณของการเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นที่ยั่งยืนมากกว่าการ Flush แบบครั้งเดียว

สิ่งที่ยังไม่แน่นอนคือคลื่นการขายนี้สิ้นสุดลงแล้วหรือไม่ ชุดข้อมูลครอบคลุมเพียงแปดวัน และการหลุดต่ำกว่า $60,000 อาจกระตุ้นให้เกิดการ Stop-loss Cascade และการเข้า Short ใหม่ที่ขยายการเคลื่อนไหวให้รุนแรงขึ้น ในทางกลับกัน หาก Exchange Reserve ยังคงทรงตัวหรือลดลง จะแนะนำว่าเหรียญเพียงแค่เปลี่ยนมือภายในกลุ่มวาฬ มากกว่าที่จะท่วมตลาด สถานการณ์นั้นจะทำให้ Bitcoin อยู่ในการต่อสู้แบบ Rangebound มากกว่าการยืนยันการพังทลายในวงกว้าง

สำหรับตอนนี้ สัญญาณ on-chain นั้นชัดเจน: ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียสำคัญลดตำแหน่งก่อนการทะลุแนวรับ ไม่ว่าสิ่งนั้นจะพิสูจน์ได้ว่าเป็นการลดความเสี่ยงที่รอบคอบหรือโอกาสที่พลาดไป จะขึ้นอยู่กับการที่ตลาดในวงกว้างจะรับมือกับการกลับมาสู่ดินแดนต่ำกว่า $60,000 ได้อย่างไร