ทองคำร่วงต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์ เนื่องจากการเดิมพันการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดกดดันราคา

TLDR

• ทองคำร่วงต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2025
• โลหะชนิดนี้สูญเสียมูลค่าเกือบ 30% จากจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนมกราคมที่ 5,595.46 ดอลลาร์
• ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าสูงสุดในรอบ 13 เดือน ทำให้ทองคำมีราคาแพงขึ้นสำหรับผู้ซื้อในต่างประเทศ
• ตลาดคาดการณ์ความน่าจะเป็น 66% ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยภายในเดือนกันยายน
• ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่คลี่คลายลงยังช่วยลดความต้องการถือทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

ราคาทองคำวนเวียนใกล้ระดับต่ำสุดในรอบเจ็ดเดือน เนื่องจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแกร่งและความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะขึ้นดอกเบี้ย ยังคงกดดันราคาโลหะชนิดนี้

ทองคำ Spot ปรับตัวลง 0.2% สู่ระดับ 3,984.83 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในวันพฤหัสบดี ส่วนสัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าของสหรัฐซื้อขายใกล้เคียงระดับทรงตัวที่ราว 4,008 ดอลลาร์

ทองคำร่วงหลุดระดับสำคัญ 4,000 ดอลลาร์ในวันพุธ เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2025 โดยระดับดังกล่าวเป็นแนวรับที่นักเทรดจับตามองอย่างใกล้ชิด

ขณะนี้โลหะชนิดนี้ปรับตัวลงเกือบ 30% จากจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 5,595.46 ดอลลาร์ซึ่งทำไว้ในเดือนมกราคม 2026 ถือเป็นการร่วงลงอย่างรวดเร็วในช่วงเวลาสั้น

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเป็นปัจจัยหลักที่ผลักดันการขาย โดยดอลลาร์แข็งค่าขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 13 เดือน หลังจากปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง 6 เซสชั่น

ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งแกร่งขึ้นทำให้ทองคำมีราคาแพงขึ้นสำหรับผู้ซื้อที่ใช้สกุลเงินอื่น ซึ่งมักส่งผลให้ความต้องการโลหะชนิดนี้ลดลง

การเดิมพันขึ้นดอกเบี้ยของเฟดกดดันทองคำ

ขณะนี้ตลาดคาดการณ์โอกาสราว 1 ใน 3 ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม และความน่าจะเป็นเพิ่มขึ้นเป็น 66% สำหรับการปรับขึ้นภายในเดือนกันยายน ตามข้อมูล CME FedWatch

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นส่งผลเสียต่อทองคำ เนื่องจากโลหะชนิดนี้ไม่ให้ผลตอบแทน เมื่ออัตราดอกเบี้ยปรับขึ้น นักลงทุนสามารถรับผลตอบแทนที่สูงขึ้นจากพันธบัตรและเงินสด ทำให้ทองคำน่าดึงดูดน้อยลง

นักวิเคราะห์จาก ANZ กล่าวว่าความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่สูงอย่างต่อเนื่องได้นำไปสู่ "การปรับประเมินความคาดหวังด้านนโยบายการเงินใหม่" พวกเขาเสริมว่าท่าทีแข็งกร้าวของเฟดดูเหมือนจะ "ทำลายการเทรดเพื่อป้องกันการลดค่าของสกุลเงิน" ที่เคยเป็นประโยชน์ต่อทองคำ

นักวิเคราะห์จาก ING กล่าวว่าความอ่อนแอของทองคำสะท้อนให้เห็นว่าตลาดได้เปลี่ยนจุดสนใจจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยไปสู่ผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและภาวะการเงินที่ตึงตัวมากขึ้น

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ก็ลดลงเช่นกัน

ความตึงเครียดที่คลี่คลายลงในตะวันออกกลางก็มีส่วนเช่นกัน ความคืบหน้าในการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐและอิหร่านได้ลดส่วนต่างความเสี่ยงที่เคยหนุนราคาทองคำในช่วงต้นปี

ราคาน้ำมันที่ปรับตัวลงยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อการเปลี่ยนแปลงดังกล่าว นักลงทุนมีเหตุผลน้อยลงในการซื้อทองคำเพื่อป้องกันความเสี่ยงเมื่อความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ดูเหมือนจะลดลง

นักเทรดกำลังจับตาข้อมูลการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐในวันศุกร์อย่างใกล้ชิด ซึ่ง PCE เป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญ และอาจส่งผลต่อความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

ราคาเงินปรับตัวขึ้นเล็กน้อย 0.1% สู่ระดับ 57.50 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในวันพฤหัสบดี หลังจากร่วงลงกว่า 6% ในเซสชั่นก่อนหน้า ING ระบุว่าปัจจัยขับเคลื่อนความต้องการที่แข็งแกร่งที่สุดบางส่วนของเงินกำลังสนับสนุนน้อยลง

แพลตตินัมปรับตัวลง 0.3% สู่ระดับ 1,581.60 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ส่วนสัญญาซื้อขายทองแดงล่วงหน้าปรับตัวขึ้นราว 1.7% บนตลาดโลหะลอนดอน สู่ระดับ 13,255.95 ดอลลาร์ต่อตัน

ทองคำยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน โดยไม่มีปัจจัยกระตุ้นที่ชัดเจนในการพลิกกลับแนวโน้มก่อนที่ข้อมูล PCE จะเผยแพร่

The post Gold Falls Below $4,000 as Fed Rate Hike Bets Weigh on Prices appeared first on CoinCentral.