การพุ่งทะยานของ Micron จุดประกายให้ชิปพุ่งสูง แต่เงินฉลาดกำลังหมุนเวียนไปสู่การป้องกันประเทศและอวกาศแล้ว

โพสต์ ผลประกอบการเกินคาดของ Micron จุดประกายการฟื้นตัวของหุ้นชิป แต่เงินฉลาดกำลังหมุนเวียนสู่กลุ่มการป้องกันและอวกาศแล้ว ปรากฏครั้งแรกบน 24/7 Wall St.

ช่วงก่อนตลาดเปิดในวันพฤหัสบดีเต็มไปด้วยสีเขียว Micron Technology (NASDAQ:MU) พุ่งขึ้น 12.32% ระหว่างวันแตะ 1,177.73 ดอลลาร์ หลังจากรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ทางการเงินที่นิยามความหมายใหม่ของการเกินคาดในรอบ AI ส่วนหุ้นกลุ่มหน่วยความจำที่เหลือก็ไต่ระดับขึ้นตามไปด้วย ในรายการ CNBC เช้าวันเดียวกัน Seana Smith จาก Global X ระบุว่ารายงานผลประกอบการนี้เป็นการพิสูจน์ความถูกต้อง โดยกล่าวว่า "ผลที่เกินคาดและการปรับคาดการณ์ขึ้น… สนับสนุน… ด้านอุปสงค์ของเรื่องนี้… ที่เกี่ยวกับการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI" แต่โอกาสการลงทุนที่น่าสนใจกลับซ่อนอยู่ในสิ่งที่เกิดขึ้นต่อจากนั้น

นอกจากนี้ Peter Tchir นักยุทธศาสตร์จาก Academy Securities ยังได้เปลี่ยนจุดยืน "สิ่งนี้แก้ปัญหาบางอย่างที่เกิดขึ้นต้นสัปดาห์" เขากล่าว ก่อนจะเสริมว่า "จะมีโอกาสที่ดีกว่านี้ ตลาดต้องเริ่มโฟกัสกับวาระต่อไปของประธานาธิบดี นั่นคือการใช้จ่ายด้านการป้องกัน การใช้จ่ายด้านอวกาศ" นั่นคือโอกาสการลงทุนที่ซ่อนอยู่ภายในการฟื้นตัวของหุ้นชิป

ตัวเลขของ Micron ที่เป็นจุดยึดของการถกเถียง

Micron รายงานรายได้ไตรมาส 3 ทางการเงินที่ 4.146 หมื่นล้านดอลลาร์ เทียบกับคาดการณ์ฉันทามติที่ 3.525 หมื่นล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ EPS แบบ non-GAAP อยู่ที่ 25.11 ดอลลาร์ และอัตรากำไรขั้นต้นแบบ GAAP อยู่ที่ 84.6% โดย Cloud Memory เพียงอย่างเดียวทำรายได้ได้ 1.377 หมื่นล้านดอลลาร์ CEO Sanjay Mehrotra เรียกสิ่งนี้ว่า "คุณค่าเชิงกลยุทธ์ของหน่วยความจำในยุค AI" ในแถลงการณ์ 8-K และยังคาดการณ์รายได้ไตรมาส 4 ไว้ที่ 5 หมื่นล้านดอลลาร์ พร้อมอัตรากำไรขั้นต้น 86%

Steve Grasso หยิบยกความซับซ้อนที่ชัดเจนขึ้นมา "คุณไม่ได้ซื้อหุ้นนี้จริงๆ ที่อัตรากำไร 80%… นั่นคือเหตุผลที่คุณเห็นหุ้นร่วง 20% แล้วค่อยขึ้น 15% ผมจะบอกว่าเราน่าจะใกล้จุดสิ้นสุดของรูปแบบนั้นแล้ว" หุ้นปรับขึ้น 267.54% นับตั้งแต่ต้นปี และ 721.72% ในช่วงหนึ่งปี Qualcomm (NASDAQ:QCOM) ขึ้นตามกระแสเดียวกัน โดยบวก 3.69% ในวันนั้น แต่รายได้จากโทรศัพท์มือถือลดลง 13% เมื่อเทียบกับปีก่อนในไตรมาสที่แล้วเนื่องจากข้อจำกัดด้านอุปทานหน่วยความจำ ราคาหุ้นสะท้อนสถานการณ์กระทิงของหน่วยความจำ AI ไว้แล้วอย่างเต็มที่

การหมุนเวียนสู่กลุ่มการป้องกัน

ลองดูว่าเงินจะไหลไปที่ใดจริงๆ คำของบประมาณปีงบประมาณ 2027 ของกระทรวงกลาโหมรวมมูลค่า 7.568 แสนล้านดอลลาร์ในการลงทุน ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน 42% โดยมีการจัดสรร 1.8 หมื่นล้านดอลลาร์เพื่อดำเนินการ Golden Dome และการจัดสรรงบประมาณด้านอวกาศที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์สหรัฐฯ พร้อมทั้งมีการเพิ่มคลังแสง Patriot, THAAD และ SM-3/SM-6

Lockheed Martin (NYSE:LMT) ยังคงเป็นหุ้นที่ตามหลัง โดยบวกเพียง 2.85% นับตั้งแต่ต้นปีหลังจาก EPS ไตรมาส 1 พลาดเป้าที่ 6.44 ดอลลาร์ ฝ่ายบริหารยืนยันยอดขายปีงบประมาณ 2026 ที่ 7.75 หมื่นล้านถึง 8 หมื่นล้านดอลลาร์ และระบุว่าข้อตกลงกรอบการทำงานหลายปีจะขยายการผลิต Patriot, THAAD และ PrSM เป็น 3 ถึง 4 เท่าของอัตราปัจจุบัน หุ้นซื้อขายที่ PE ล่วงหน้า 16 เท่า เทียบกับเป้าหมายของนักวิเคราะห์ที่ 625.16 ดอลลาร์

BWX Technologies (NYSE:BWXT) เป็นตัวเลือกที่ชัดเจนกว่าสำหรับเครื่องปฏิกรณ์นาวิกโยธินและการผลิตนิวเคลียร์ที่ดึงกลับมาในประเทศ รายได้ไตรมาส 1 เพิ่มขึ้น 26.1% สู่ 860.22 ล้านดอลลาร์ ยอดค้างรับอยู่ที่ 8.65 พันล้านดอลลาร์ และคาดการณ์ปีงบประมาณ 2026 ได้รับการปรับขึ้นเกิน 3.75 พันล้านดอลลาร์ หุ้นบวกขึ้น 19.31% นับตั้งแต่ต้นปี ด้วย PE ล่วงหน้า 46 เท่า

อวกาศและแร่ธาตุหายาก

Rocket Lab (NASDAQ:RKLB) ได้รับการคัดเลือกสำหรับโครงการ Space Based Interceptor ภายใต้ Golden Dome รายงานรายได้ไตรมาส 1 ที่ 200.35 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 63.5% และมียอดค้างรับ 2.2 พันล้านดอลลาร์ หุ้นย่อตัวลง 20.90% ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาเนื่องจากนักลงทุนทำกำไรหลังจากที่หุ้นวิ่งขึ้น 155.26% ในรอบหนึ่งปี MP Materials เป็นตัวเสริมด้านแร่ธาตุหายาก โดยมียอดขาย NdPr ออกไซด์และโลหะเพิ่มขึ้น 192% และมีข้อตกลงจัดหาแม่เหล็กระยะยาวกับ Apple ทั้งสองชื่อนี้เข้าอยู่ในรายการดึงการผลิตกลับประเทศที่ Tchir กล่าวถึงอยู่เสมอ

ตัวแปรที่ไม่แน่นอนด้านอัตราดอกเบี้ย

Grasso โต้แย้งว่าการลดอัตราดอกเบี้ยกำลังจะมาถึง "ผมคิดว่าเรื่องการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจบแล้ว มันสิ้นสุดแล้ว… ตอนนี้อยู่ที่ 1.85% ดังนั้นผมคิดว่าเขาจะฉลาดและสร้างข้อโต้แย้งภายในสิ้นฤดูร้อนเพื่อสามารถลดอัตราดอกเบี้ยได้อีกครั้ง" เขากล่าว สัญญา Kalshi เดือนมกราคม 2027 ให้ความน่าจะเป็น 61% ที่อัตราดอกเบี้ยกองทุนเฟดจะยังคงอยู่เหนือ 3.25% ดังนั้นแผงนักวิเคราะห์จึงมีมุมมองที่ผ่อนคลายกว่าตลาดพยากรณ์อย่างมาก หากถูกต้อง การลงทุนด้านการป้องกันและโครงการอวกาศก็จะมีต้นทุนการจัดหาเงินทุนที่ถูกลงพอดีกับที่วงจรงบประมาณสร้างอุปสงค์

หากผิด การฟื้นตัวของ Micron ยังต้องปกป้องคาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้น 86% ไว้ ไม่ว่าจะเป็นแบบใด ตำแหน่งที่น่าสนใจกว่าได้เคลื่อนออกจากกราฟหน่วยความจำแล้ว

โพสต์ ผลประกอบการเกินคาดของ Micron จุดประกายการฟื้นตัวของหุ้นชิป แต่เงินฉลาดกำลังหมุนเวียนสู่กลุ่มการป้องกันและอวกาศแล้ว ปรากฏครั้งแรกบน 24/7 Wall St.