หุ้น Apple (AAPL) ปรับตัวขึ้น 3% ท่ามกลางความพยายามจัดหาชิปจากผู้ผลิตจีน CXMT ที่ถูกคว่ำบาตร

ประเด็นสำคัญ

• Apple กำลังยื่นคำร้องต่อรัฐบาลทรัมป์เพื่อขอรับอนุญาตในการจัดซื้อชิปหน่วยความจำจาก CXMT บริษัทเซมิคอนดักเตอร์จีนที่ถูกระบุอยู่ในรายชื่อบริษัททหารจีนของกระทรวงกลาโหมสหรัฐฯ
• บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่รายนี้ปรับขึ้นราคาสินค้า MacBook และ iPad ประมาณ 20% อันเป็นผลมาจากต้นทุนชิ้นส่วนหน่วยความจำที่พุ่งสูงขึ้น ส่งผลให้ต้องมองหาซัพพลายเออร์รายอื่นทดแทน
• CXMT เชี่ยวชาญในการผลิต DRAM มาตรฐาน แต่ยังขาดความสามารถในการผลิตหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM) ซึ่งเป็นชิปขั้นสูงที่ขับเคลื่อนการขยายตลาดปัญญาประดิษฐ์ของ Micron
• หุ้นของ Micron (MU) ปรับตัวลดลง 6.69% หลังจากมีการเปิดเผยข้อมูลดังกล่าว แม้นักวิเคราะห์ตลาดระบุว่าความเสี่ยงในการแข่งขันต่อธุรกิจหลักของ Micron มีน้อยมาก
• การต่อต้านจากฝ่ายนิติบัญญัติเป็นอุปสรรคสำคัญ เนื่องจากความพยายามของ Apple ในปี 2565 ที่จะร่วมมือกับผู้ผลิตจีน YMTC ได้จุดชนวนให้เกิดการคัดค้านจากรัฐสภาอย่างรวดเร็ว

Apple เริ่มหารือกับเจ้าหน้าที่รัฐบาลสหรัฐฯ เพื่อขอรับอนุญาตจัดซื้อชิปหน่วยความจำจาก ChangXin Memory Technologies (CXMT) ผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์จีนที่ปรากฏอยู่ในรายชื่อบริษัททหารจีนของกระทรวงกลาโหมสหรัฐฯ โดย Financial Times รายงานเรื่องนี้เมื่อวันศุกร์

Apple Inc., AAPL

หุ้น AAPL ปรับตัวขึ้น 3.14% สู่ระดับ $283.78 ในช่วงเวลาที่รายงาน ขณะที่ Micron (MU) ร่วงลง 6.69% หลังจากมีการเปิดเผยข้อมูลดังกล่าว

Apple ได้ขอหลักประกันจากกระทรวงพาณิชย์และตัวแทนฝ่ายบริหารอื่น ๆ ว่าการจัดซื้อชิ้นส่วนจาก CXMT จะไม่นำไปสู่การถูกจำกัดหรือคว่ำบาตรในภายหลัง แม้ว่าการซื้อชิปจาก CXMT จะไม่ได้ถูกห้ามอย่างชัดเจน แต่การดำเนินการโดยไม่ได้รับการอนุมัติอย่างเป็นทางการอาจทำให้ Apple เผชิญกับแรงกดดันทางการเมืองและความเสียหายต่อชื่อเสียง

ความริเริ่มนี้เกิดขึ้นหลังจาก Apple ประกาศปรับขึ้นราคาสินค้า MacBook และ iPad หลายรุ่นประมาณ 20% โดย CEO ทิม คุก อธิบายว่าบริษัทไม่สามารถรับภาระต้นทุนชิ้นส่วนที่พุ่งสูงขึ้น โดยเฉพาะหน่วยความจำ ได้อีกต่อไป การเปิดเผยดังกล่าวส่งผลให้ AAPL ปรับตัวลดลงรุนแรงที่สุดในรอบกว่าสิบสองเดือน

ราคา DRAM พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ขับเคลื่อนโดยอุปทานที่ตึงตัวและความต้องการมหาศาลจากการขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI Apple ซึ่งเป็นผู้ซื้อหน่วยความจำรายใหญ่ที่สุดในโลก กำลังมุ่งกระจายแหล่งจัดหาชิ้นส่วนเพื่อลดค่าใช้จ่ายเหล่านี้

ทำความเข้าใจพอร์ตโฟลิโอผลิตภัณฑ์ของ CXMT

CXMT ผลิตผลิตภัณฑ์ DRAM แบบดั้งเดิม ได้แก่ DDR5 สำหรับคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคลและเซิร์ฟเวอร์ LPDDR5X สำหรับอุปกรณ์เคลื่อนที่ และโซลูชันหน่วยความจำสำหรับองค์กร สิ่งที่ไม่มีในไลน์ผลิตภัณฑ์ของ CXMT คือหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM) ซึ่งเป็นชิปเฉพาะทางที่ขับเคลื่อนตัวเร่งความเร็ว AI ของ Nvidia และโครงสร้างพื้นฐานข้อมูลที่รองรับการลงทุน AI ที่เติบโตอย่างต่อเนื่อง

ความแตกต่างนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับผู้ถือหุ้น Micron HBM คือจุดที่กำไรและการขยายรายได้ของ Micron กระจุกตัวอยู่ CXMT ยังไม่ได้ดำเนินงานในส่วนนั้น หาก Apple ได้รับการอนุมัติและเริ่มจัดซื้อจาก CXMT การดำเนินงาน HBM ของ Micron จะไม่ได้รับผลกระทบ

Micron, Samsung และ SK Hynix เป็นผู้ผลิต HBM ส่วน CXMT ไม่ใช่

Apple มีส่วนก่อให้เกิดวิกฤตอุปทานที่ตนเองกำลังพยายามหลีกหนีในตอนนี้

สถานการณ์นี้มีความย้อนแย้งที่น่าสังเกต ในช่วงตลาดหน่วยความจำขาลงก่อนหน้านี้ Apple ใช้อำนาจการซื้อมหาศาลของตนกดดันซัพพลายเออร์อย่าง Micron ให้ลดราคาลงสู่ระดับต่ำสุด Sumit Sadana ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายธุรกิจของ Micron วิจารณ์แนวทางของ Apple อย่างเปิดเผยว่า "ไม่สร้างสรรค์" โดยระบุว่าเป็นการบั่นทอนการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานการผลิตเพิ่มเติม

ซัพพลายเออร์เลื่อนหรือยกเลิกแผนการขยายกิจการ ต่อมาความต้องการ AI ก็เกิดขึ้น ทำให้ตลาดไม่มีกำลังการผลิตเพียงพอที่จะตอบสนองได้อย่างรวดเร็ว ความขาดแคลนและราคาที่พองตัวที่ Apple กำลังเผชิญอยู่ในปัจจุบันส่วนหนึ่งมาจากการกดดันด้านต้นทุนในอดีต

Apple เคยพยายามใช้กลยุทธ์ที่คล้ายคลึงกันในปี 2565 โดยสำรวจการจัดซื้อจากบริษัทจีนอีกรายที่อยู่ในบัญชีดำ ซึ่งก็คือ YMTC สมาชิกรัฐสภาได้เตือนบริษัทอย่างทันทีไม่ให้ดำเนินการต่อ โดยอ้างถึงนัยยะด้านความมั่นคงแห่งชาติ CXMT เผชิญกับการตรวจสอบแบบเดียวกัน ทำให้ยังไม่แน่ชัดว่าทำเนียบขาวจะรับรองคำร้องนี้หรือไม่

CXMT เพิ่งได้รับอนุญาตให้ดำเนินการเพื่อเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้ และได้ขยายการผลิตโดยได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากรัฐบาลจีน

Samsung Electronics ปรับตัวลดลง 5.30% และ SK Hynix ร่วงลงถึง 8.36% จากการเปิดเผยข้อมูลดังกล่าว

The post Apple (AAPL) Stock Gains 3% Amid Bid to Source Chips From Sanctioned Chinese Manufacturer CXMT appeared first on Blockonomi.