หุ้น Constellation Brands (STZ): Wall Street คาดหวังอะไรจากผลประกอบการวันอังคาร

TLDR

• Constellation Brands รายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ของปีงบประมาณในวันอังคาร โดยนักวิเคราะห์คาดว่ายอดขายจะลดลง 5% เหลือ 2.39 พันล้านดอลลาร์ และ EPS จะลดลง 1% เหลือ 3.19 ดอลลาร์
• ยอดขายเบียร์เติบโต 1% ในไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งเป็นการเติบโตครั้งแรกในหลายไตรมาส แต่อัตรากำไรจากการดำเนินงานของเบียร์ลดลงจาก 36.6% เหลือ 33.2%
• Wells Fargo ปรับลดเป้าราคาจาก 185 ดอลลาร์เหลือ 170 ดอลลาร์ในวันจันทร์ แต่ยังคงให้คะแนน overweight ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสเพิ่มขึ้นประมาณ 18.8%
• หุ้นซื้อขายใกล้ระดับ 141-143 ดอลลาร์เมื่อเร็วๆ นี้ ลดลงประมาณ 2.2% ในวันจันทร์ และต่ำกว่าระดับสูงสุดใน 52 สัปดาห์ที่ 178.13 ดอลลาร์อย่างมาก
• Constellation กำลังขายแบรนด์ไวน์ที่มีผลงานต่ำกว่าเกณฑ์ออกไป และตั้งเป้าประหยัดต้นทุนประจำปีมากกว่า 200 ล้านดอลลาร์ภายในปีงบประมาณ 2028

หุ้น Constellation Brands ซื้อขายใกล้ระดับ 143 ดอลลาร์ในวันจันทร์ ลดลง 2.2% และอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดใน 52 สัปดาห์ที่ 178.13 ดอลลาร์อย่างมาก บริษัทผู้ผลิตเครื่องดื่มรายนี้จะรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกของปีงบประมาณหลังตลาดปิดในวันอังคาร และสิ่งที่นักลงทุนต้องการเหนือสิ่งอื่นใดคือ: หลักฐานว่าเบียร์กำลังกลับมาแสดงศักยภาพอีกครั้ง

Constellation Brands, Inc., STZ

Wall Street ไม่ได้คาดหวังว่าจะเป็นไตรมาสที่โดดเด่น นักวิเคราะห์ที่ FactSet สำรวจคาดว่ายอดขายจะลดลง 5% เมื่อเทียบปีต่อปีเหลือ 2.39 พันล้านดอลลาร์ โดยกำไรต่อหุ้นลดลงประมาณ 1% เหลือ 3.19 ดอลลาร์

บริบทที่เกิดขึ้นมีความสำคัญ ความต้องการแอลกอฮอล์อ่อนตัวมาหลายปีเนื่องจากผู้บริโภคระมัดระวังการใช้จ่าย Constellation เผชิญความยากลำบากมากกว่าบริษัทส่วนใหญ่ เนื่องจากผู้บริโภคชาวฮิสแปนิกคิดเป็นประมาณครึ่งหนึ่งของฐานลูกค้าเบียร์ และความกังวลด้านกำลังซื้อรวมถึงความกังวลเกี่ยวกับการบังคับใช้กฎหมายตรวจคนเข้าเมืองได้กดดันการใช้จ่ายของกลุ่มนี้

อย่างไรก็ตาม ไตรมาสที่แล้วมีสัญญาณแห่งความหวัง ในไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณที่สิ้นสุดในเดือนกุมภาพันธ์ ยอดขายเบียร์เพิ่มขึ้นประมาณ 1% จากปีก่อนหน้า ทำลายสถิติการขาดทุนต่อเนื่องยาวนาน

ยอดขายเบียร์แสดงสัญญาณฟื้นตัว

ฝ่ายบริหารชี้ให้เห็นสัญญาณการฟื้นตัวในระยะแรกของผู้บริโภคชาวฮิสแปนิก Modelo ยังคงแย่งชิงส่วนแบ่งตลาดได้อย่างต่อเนื่อง และเบียร์ Victoria กำลังดึงดูดนักดื่มรุ่นใหม่อายุระหว่าง 21-25 ปี

นั่นคือข่าวดี ส่วนข่าวที่ไม่ค่อยดีนักคือเรื่องอัตรากำไร

อัตรากำไรจากการดำเนินงานของเบียร์ลดลงเหลือ 33.2% ในไตรมาสที่สี่ จาก 36.6% ในปีก่อนหน้า ปริมาณการขายที่ลดลงทำให้การกระจายต้นทุนคงที่ทำได้ยากขึ้น และภาษีศุลกากรบนกระป๋องอะลูมิเนียมก็ไม่ได้ช่วยให้สถานการณ์ดีขึ้น

Constellation ยังได้ดำเนินการปรับลดต้นทุนในส่วนอื่นๆ ด้วย บริษัทได้ขายแบรนด์ไวน์กระแสหลักบางส่วนออกไปเพื่อมุ่งเน้นไปที่ผลิตภัณฑ์ระดับพรีเมียมมากขึ้น พร้อมทั้งขยายธุรกิจเบียร์นำเข้าจากเม็กซิโก สุราคราฟต์ และเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ต่ำและไม่มีแอลกอฮอล์ เนื่องจากผู้บริโภครุ่นใหม่ดื่มน้อยลงโดยรวม

บริษัทกำลังมุ่งสู่การประหยัดต้นทุนประจำปีมากกว่า 200 ล้านดอลลาร์ภายในปีงบประมาณ 2028 เพื่อช่วยชดเชยแรงกดดันด้านอัตรากำไร

นักวิเคราะห์มีความเห็นแตกต่างกัน แต่โน้มเอียงไปในทางบวก

มุมมองของ Wall Street ต่อหุ้นนี้ในช่วงที่ผ่านมามีความหลากหลาย Wells Fargo ปรับลดเป้าราคาจาก 185 ดอลลาร์เหลือ 170 ดอลลาร์ในวันจันทร์ แต่ยังคงให้คะแนน overweight โดยยังชี้ให้เห็นโอกาสเพิ่มขึ้นประมาณ 18.8% จากระดับปัจจุบัน

บริษัทอื่นๆ มีทิศทางที่แตกต่างกัน Bank of America ปรับลดเป้าเหลือ 152 ดอลลาร์และให้คะแนนหุ้นว่า underperform ในขณะที่ Barclays ปรับขึ้นเป้าเป็น 170 ดอลลาร์พร้อมให้คะแนน equal weight ส่วน Jefferies และ Deutsche Bank ต่างให้คะแนน hold โดยมีเป้าที่ 157 ดอลลาร์และ 155 ดอลลาร์ตามลำดับ

โดยรวมแล้ว ข้อมูลจาก MarketBeat แสดงให้เห็นคะแนนฉันทามติ Moderate Buy พร้อมเป้าราคาเฉลี่ยที่ 172.21 ดอลลาร์ นักวิเคราะห์หนึ่งรายให้คะแนน Strong Buy สิบเอ็ดรายบอกว่า Buy แปดรายบอกว่า Hold และสองรายบอกว่า Sell

รายงานผลประกอบการล่าสุดของ Constellation เมื่อวันที่ 8 เมษายน ที่ผ่านมา ทำได้ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ บริษัทรายงาน EPS ที่ 1.90 ดอลลาร์ เทียบกับประมาณการที่ 1.71 ดอลลาร์ แม้ว่ารายได้จะลดลง 11.3% เมื่อเทียบปีต่อปี

ในส่วนของผู้บริหาร EVP James O. Bourdeau ขายหุ้น 4,407 หุ้นในช่วงกลางเดือนพฤษภาคมที่ราคาเฉลี่ย 143.24 ดอลลาร์ ลดสัดส่วนการถือหุ้นลงเกือบหนึ่งในสาม นักลงทุนสถาบันยังคงถือหุ้นส่วนใหญ่ของบริษัท โดยถือหุ้นที่ออกจำหน่ายแล้วรวมกัน 77.34%

The post Constellation Brands (STZ) Stock: What Wall Street Expects from Earnings Tuesday appeared first on CoinCentral.