หุ้น Meta พุ่งกว่า 8% จากแผนขายบริการประมวลผล AI สร้างแรงสั่นสะเทือนในตลาดคลาวด์

เมื่อวันที่ 1 กรกฎาคม หุ้นของ Meta พุ่งขึ้น 8.81% ปิดที่ระดับสูงสุดตลอดกาลที่ $796.25 หลังจากมีการเปิดเผยข่าวเกี่ยวกับแผนการของบริษัทในการนำพลังการประมวลผล AI ส่วนเกินในศูนย์ข้อมูลมาใช้เพื่อวัตถุประสงค์เชิงพาณิชย์ การเพิ่มขึ้นนี้ทำให้ Meta กลายเป็นหนึ่งในหุ้นที่มีผลการดำเนินงานดีที่สุดใน Nasdaq แม้ว่าตลาดส่วนที่เหลือจะปรับตัวลดลง โดยดัชนี S&P 500 ปิดลดลง 0.22% ที่ 7,483.23

หุ้นเทคโนโลยีก็ได้รับผลกระทบเช่นกัน โดยดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 0.66% (สู่ระดับ 26,040.03) และดัชนี PHLX Semiconductor ร่วงลง 6.27% เนื่องจากการเทขายหุ้นของบริษัท AI และเซมิคอนดักเตอร์จำนวนมาก

การตัดสินใจให้เช่าพลังการประมวลผล AI ส่วนเกินมีแนวโน้มที่จะทำให้บริษัทแม่ของ Facebook และ Instagram ต้องแข่งขันกับผู้ให้บริการคลาวด์สาธารณะรายใหญ่ [Microsoft, Amazon Web Services (AWS) และ Alphabet] และบริษัทใหม่อย่าง CoreWeave ที่ให้บริการเช่า GPU แก่ลูกค้าที่พัฒนาแอปพลิเคชันและกระบวนการ AI เนื่องจากการที่ Meta ใช้ความสามารถในการประมวลผลส่วนเกินอาจจำกัดการใช้บริการเช่าของบริษัทเหล่านี้

Reuters ระบุว่านักลงทุนมองการตัดสินใจนี้เป็นแหล่งผลตอบแทนระยะยาวสำหรับ Meta เมื่อพิจารณาจากการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับ AI ที่เติบโตอย่างรวดเร็วและมีค่าใช้จ่ายสูง และเป็นวิธีการลดการพึ่งพารายได้จากการโฆษณา

Gil Luria กรรมการผู้จัดการของ D.A. Davidson เชื่อว่าผลกระทบส่วนใหญ่ในตลาดจะตกอยู่กับบริษัทผู้ดำเนินการศูนย์ข้อมูลที่เน้น AI มากกว่าผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่ โดยระบุว่า "การเพิ่มความสามารถของ Meta เข้าสู่ตลาดมีแนวโน้มที่จะส่งผลต่อ neocloud มากกว่า hyperscaler รายใหญ่" เขายังเสริมว่าบริษัทอย่าง CoreWeave และ Nebius พึ่งพา Meta อย่างมากสำหรับการเติบโต และ "Meta อาจไม่ต้องการพวกเขาอีกต่อไป"

Meta มองหาการสร้างรายได้จาก AI compute ส่วนเกิน

รายงานระบุว่า Meta อาจสร้างช่องทางเชิงพาณิชย์ให้ลูกค้าเข้าถึงความสามารถในการประมวลผลสำรองจากการเติบโตแบบก้าวกระโดดของเครือข่ายศูนย์ข้อมูล AI รวมถึงให้นักพัฒนาสามารถรันโมเดล AI บนโครงสร้างพื้นฐานของตนได้

โมเดลที่รายงานว่ากำลังพิจารณาดูเหมือนจะมีการออกแบบคล้ายกับแพลตฟอร์ม Bedrock ของ AWS ที่ผู้ใช้จ่ายเงินเพื่อเข้าถึงโมเดลพื้นฐานที่โฮสต์ผ่าน API โดยทางเลือกที่กำลังพิจารณาคล้ายกับการเช่าความสามารถ GPU compute ดิบของ CoreWeave การพัฒนาแผนดังกล่าวยังคงดำเนินต่อไป และยังไม่มีการเปิดเผยแผนการเปิดตัวหรือการนำไปใช้เชิงพาณิชย์อย่างเป็นทางการในขณะนี้

เมื่อพิจารณาว่า Meta ได้สร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI เพื่อการพัฒนาผลิตภัณฑ์ภายในเท่านั้นในอดีต การเปลี่ยนแปลงนี้ถือเป็นวิวัฒนาการเชิงพาณิชย์ที่สำคัญเช่นกัน ในการอ้างอิงถึงการเปลี่ยนแปลงนี้ ในการประชุมผู้ถือหุ้นล่าสุดเมื่อวันที่ 27 พฤษภาคม 2026 CEO Mark Zuckerberg ได้กล่าวถึงความสนใจที่เพิ่มขึ้นจากบริษัทภายนอก Meta ในโครงสร้างพื้นฐาน AI ของตนว่า:

"มันอยู่บนโต๊ะอย่างแน่นอน เกือบทุกสัปดาห์มีบริษัทต่างๆ มาหาเราจากภายนอก ขอให้เราทั้งตั้งบริการ API หรือถามว่าเรามี compute ที่พวกเขาสามารถซื้อจากเราได้ในราคาที่สูงกว่าที่เราซื้อมาหรือไม่"

Zuckerberg เสริมว่า Meta ยังไม่ได้ดำเนินการตามโอกาสนี้เพราะยังคาดว่าจะใช้ความสามารถดังกล่าวภายใน แต่กล่าวว่าการขาย compute ส่วนเกินจะกลายเป็นทางเลือกหากบริษัทสร้างโครงสร้างพื้นฐานเกินความต้องการในที่สุด

การประกาศนี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่นักลงทุนตั้งคำถามมากขึ้นเรื่อยๆ เกี่ยวกับผลตอบแทนจากการลงทุนด้านทุน AI จำนวนมหาศาลในบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ Meta, Microsoft, Alphabet และ Amazon คาดว่าจะใช้จ่ายรวมกันประมาณ 7.25 แสนล้านดอลลาร์สำหรับโครงสร้างพื้นฐาน AI ในปี 2026

Meta เพียงบริษัทเดียวคาดว่าจะมีรายจ่ายด้านทุนสูงถึง 1.45 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นหนึ่งในโปรแกรมการลงทุน AI ที่ใหญ่ที่สุดในภาคเทคโนโลยี การสร้างรายได้จาก compute ส่วนเกินอาจเปิดเส้นทางที่ชัดเจนขึ้นสำหรับนักลงทุนในการสร้างรายได้จากการลงทุนเหล่านั้น

แม้ว่า Meta ยังไม่ได้ประกาศราคาหรือรูปแบบบริการคลาวด์ที่เสนอ แต่กำลังเข้าสู่ตลาดที่มีการจัดตั้งอยู่แล้ว AWS มักคิดค่าบริการแบบจ่ายตามการใช้งานสำหรับ GPU instance หรือการใช้งาน API ผ่าน Amazon Bedrock ในขณะที่คิดค่าบริการแยกต่างหากสำหรับ instance ของการอนุมานโมเดลและทรัพยากรการประมวลผลตามฮาร์ดแวร์และโมเดลที่เลือก

อย่างไรก็ตาม CoreWeave มุ่งเน้นเฉพาะการเช่าคลัสเตอร์ NVIDIA GPU ประสิทธิภาพสูงเฉพาะสำหรับการฝึกอบรม/การอนุมาน AI ผ่านสัญญาองค์กรและสัญญาความสามารถสำรองเท่านั้น

ดังนั้น นักวิเคราะห์อุตสาหกรรมจะจับตาดูว่า Meta แข่งขันด้านราคา ใช้โครงสร้างพื้นฐานของตนเองเพื่อตัดราคาคู่แข่ง หรือเสนอการเข้าถึงโมเดล AI ที่เป็นกรรมสิทธิ์ของตนเป็นส่วนหนึ่งของชุดบริการ compute หรือไม่

ความเชื่อมั่นของนักลงทุนยังคงเปราะบาง

แม้ว่าการฟื้นตัวในวันที่ 1 กรกฎาคมจะชดเชยช่วงเวลาที่ท้าทายสำหรับหุ้นได้บางส่วน แต่ Meta ยังคงลดลงเกือบ 8% นับตั้งแต่ต้นปี สะท้อนให้เห็นถึงความสงสัยที่ยังคงมีอยู่จากนักลงทุนว่าการลงทุน AI จำนวนมากจะส่งผลให้รายได้เติบโตอย่างน่าเชื่อถือหรือไม่

การขายทรัพยากรการประมวลผลส่วนเกินจะแก้ไขปัญหานี้โดยตรง โดยจะช่วยให้ Meta เปลี่ยนความสามารถของศูนย์ข้อมูลส่วนเกินให้เป็นสินทรัพย์ที่สร้างรายได้แทนที่จะเป็นต้นทุนคงที่ นอกจากนี้ยังจะช่วยให้ธุรกิจของ Meta กระจายตัวเพื่อรวมมากกว่าการโฆษณาดิจิทัล โดยการพัฒนาธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานองค์กรที่คล้ายกับธุรกิจที่ประสบความสำเร็จของ Amazon, Microsoft และ Google ซึ่งกลายเป็นเครื่องยนต์กำไรหลักของทั้งสามบริษัท

ยิ่งไปกว่านั้น Meta ได้ลดจำนวนพนักงานและเพิ่มระดับการลงทุนใน AI อย่างมาก ดังนั้น ผลลัพธ์ทางการเงินของกลยุทธ์ธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานจึงมีความสำคัญยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนที่ประเมินความสามารถในการทำกำไรระยะยาวของ Meta

Meta ต้องชี้แจงราคา โมเดล และกำหนดเวลาเปิดตัว

ยังคงไม่แน่ชัดว่า Meta ตั้งใจจะเปิดตัวบริการคลาวด์หรือไม่ หรือในระดับใด โครงการนี้ยังคงอยู่ในระหว่างการพัฒนามากกว่าเป็นผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป และจนถึงขณะนี้ Meta ยังไม่ได้เปิดเผยข้อมูลใดๆ เกี่ยวกับบริการนี้ต่อสาธารณะ

นักลงทุนจะต้องติดตามข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับบริการคลาวด์ AI ของ Meta อย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับโครงสร้างราคาเมื่อเทียบกับคู่แข่งหลักอย่าง AWS, Google Cloud, Azure และ CoreWeave สิ่งสำคัญอื่นๆ ที่ต้องติดตาม ได้แก่:

• Meta จะให้บริการโมเดล AI ที่โฮสต์ไว้ GPU compute ดิบ หรือทั้งสองอย่างเมื่อเปิดตัวหรือไม่
• โมเดลหลักของตนจะสามารถเข้าถึงได้ผ่าน API หรือไม่
• เมื่อใดจะมีข่าวเกี่ยวกับพันธมิตรองค์กรหรือผู้ใช้งานกลุ่มแรก
• และแหล่งรายได้ใหม่นี้มีศักยภาพเพียงพอที่จะชดเชยต้นทุนที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของบริษัทในการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI หรือไม่

หากเปิดตัว นี่จะเป็นความพยายามครั้งสำคัญครั้งแรกของ Meta ในการสร้างกระแสรายได้โดยตรงจากโครงสร้างพื้นฐาน AI ซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงวิธีที่ผู้ให้บริการคลาวด์ขนาด hyperscale แข่งขันกันอย่างพื้นฐาน รวมถึงวิธีที่ตลาด AI compute ที่เติบโตอย่างรวดเร็วจะพัฒนาต่อไป

อย่าแค่อ่านข่าว crypto ทำความเข้าใจมัน สมัครรับจดหมายข่าวของเรา ฟรี