JPMorgan เปิดเผยความเสี่ยงครั้งใหญ่ใน Bitcoin! นักวิเคราะห์เตือนถึงการปรับตัวลดลง!

แม้จะมีการอ้างถึงสาเหตุหลายประการสำหรับการลดลงของราคา Bitcoin แต่หนึ่งในปัจจัยที่ใหญ่ที่สุดคือการขายและคำแถลงของ Strategy (MSTR) บริษัท Bitcoin สถาบันที่ใหญ่ที่สุด

ในจุดนี้ ในขณะที่ Strategy 32 กำลังขาย BTC บริษัทยังได้กำหนดนโยบายอย่างเป็นทางการที่อนุญาตให้ขาย BTC ตามความจำเป็นเพื่อปฏิบัติตามภาระผูกพันในอนาคต เช่น เงินปันผลหุ้นบุริมสิทธิ์

ในบริบทนี้ ในขณะที่ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการขาย BTC ของ Strategy ยังคงมีอยู่ การวิเคราะห์ที่อัปเดตได้มาจากยักษ์ใหญ่ด้านธนาคารของสหรัฐฯ อย่าง JPMorgan

ตามรายงานของ Coindesk JPMorgan วิเคราะห์ว่านโยบายการขาย BTC ของ Strategy สร้างความเสี่ยงสองทางที่ไม่จำเป็น

ในรายงานล่าสุด JPMorgan ระบุว่าโปรแกรมการชำระบัญชี Bitcoin ของ Strategy สร้างความเสี่ยงสองทางที่ไม่จำเป็นสำหรับตลาดสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งเพิ่มความไม่แน่นอนและความผันผวน

Strategy ระบุว่าปัจจุบันมีสินทรัพย์เงินสด 2.55 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเพียงพอที่จะครอบคลุมภาระผูกพันของบริษัทได้ประมาณ 17 เดือน

อย่างไรก็ตาม JPMorgan โต้แย้งว่าการรักษาเงินสำรองเงินสดที่เพียงพอให้คงอยู่ได้ 24 ถึง 36 เดือนเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุน

ธนาคารโต้แย้งว่าการขยายเงินสำรองดอลลาร์โดยการออกหุ้นสามัญ แม้จะมีส่วนลดจากมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) จะให้ผลลัพธ์ที่ดีกว่าการขาย BTC

JPMorgan เพิ่มเติมว่า Strategy ถือครอง BTC ประมาณสี่เปอร์เซ็นต์ของอุปทาน BTC ทั้งหมด และความสามารถของบริษัทที่มีอิทธิพลขนาดนี้ในการซื้อและขายพร้อมกันสร้างความเสี่ยงที่ไม่จำเป็นสำหรับตลาดและอาจเพิ่มต้นทุนการจัดหาเงินทุนในอนาคต

แม้ว่านโยบายของ Strategy เกี่ยวกับการขาย Bitcoin จะได้รับการกำหนดอย่างเป็นทางการแล้ว แต่ความจริงที่ว่าบริษัทขนาดใหญ่เช่นนี้กำลังขาย BTC ยังคงกดดันราคาต่อไป

Bitcoin อาจประสบกับการร่วงลงครั้งใหญ่!

สถานการณ์นี้ยังสะท้อนให้เห็นในตลาดออปชัน โดยนักวิเคราะห์ Adam จาก Greeks.live กล่าวว่าแม้ Bitcoin จะฟื้นตัวกลับมาที่ระดับ 60,000 ดอลลาร์ แต่ก็เผชิญกับความเสี่ยงของการลดลงที่มากขึ้น

ในการวิเคราะห์ที่เผยแพร่บน Analyst X ระบุว่าตำแหน่ง gamma (GEX) ในตลาดออปชันปัจจุบันกระจุกตัวอยู่ที่ประมาณ 60,000 ดอลลาร์ ตามที่นักวิเคราะห์ระบุ ทั้งตำแหน่ง call และ put option สะสมอยู่ที่ระดับนี้เนื่องจากราคาเคลื่อนไหวซ้ำๆ ภายในช่วงนี้

ในจุดนี้ นักวิเคราะห์สังเกตว่า put option กระจุกตัวอยู่ในช่วง 55,000 ถึง 60,000 ดอลลาร์ โดยมีช่องว่างในตำแหน่งต่ำกว่า 55,000 ดอลลาร์

ซึ่งบ่งชี้ว่าการทะลุต่ำกว่าระดับแนวรับ 55,000 ดอลลาร์อาจเร่งให้การลดลงเร็วขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

"โดยรวมแล้ว ความเสี่ยงด้านขาลงมีมากกว่าศักยภาพด้านขาขึ้น" เขากล่าว พร้อมเสริมว่าความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคและการไหลออกจาก ETF ของสหรัฐฯ กำลังส่งผลกระทบต่อตลาด

*นี่ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน

อ่านต่อ: JPMorgan เปิดเผยความเสี่ยงสำคัญใน Bitcoin! นักวิเคราะห์เตือนถึงการลดลง!