เอ็กซอน (XOM) ส่งสัญญาณสำคัญกรณีถอนตัวจากนิวเจอร์ซีย์

สัปดาห์นี้ Exxon Mobil (XOM) ได้ย้ายถิ่นฐานทางกฎหมายอย่างเป็นทางการจากนิวเจอร์ซีย์ไปยังเทกซัส การย้ายนี้มีผลบังคับใช้เมื่อวันที่1 กรกฎาคม เนื่องจากผู้ถือหุ้นได้อนุมัติไปแล้ว

นอกจากนี้ Exxon ยังชนะคดีความครั้งสำคัญ เมื่อวันที่23 มิถุนายน ศาลฎีกาสหรัฐได้ตัดสินด้วยคะแนนเสียง6 ต่อ 3 เป็นประโยชน์แก่ Exxon คำตัดสินนี้รื้อฟื้นคดีเก่าเกี่ยวกับโรงกลั่นและทรัพย์สินอื่นๆ ที่รัฐบาลคิวบาได้ยึดไปในช่วงต้นทศวรรษ 1960

ชัยชนะทั้งสองครั้งนี้เปลี่ยนวิธีที่ Exxon จัดการความเสี่ยงทางกฎหมาย ชัยชนะเหล่านี้อาจช่วยลดภาระภาษีของบริษัท แต่ก็ไม่ช่วยให้ราคาหุ้นปรับตัวดีขึ้นเลย 

หุ้น XOM ปิดที่ 136.28 ดอลลาร์ เมื่อวันที่1 กรกฎาคม ซึ่งลดลงเกือบ 9% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา เนื่องจากราคาน้ำมันร่วงลงจากจุดสูงสุดของฤดูใบไม้ผลิ

ดังนั้น แม้ Exxon จะชนะในสองสมรภูมิ แต่ราคาหุ้นยังคงร่วงลง ช่องว่างนี้ชี้ให้เห็นถึงสิ่งที่ขับเคลื่อน XOM ในปัจจุบัน และสิ่งที่อาจทำให้มันเคลื่อนไหวต่อไป

ทำไมการย้ายไปเทกซัสของ Exxon จึงเปลี่ยนอะไรมากกว่าแค่ที่อยู่สำหรับส่งจดหมาย

เมื่อวันที่1 กรกฎาคม Exxon Mobil Corp. ได้เปลี่ยนชื่อเป็น ExxonMobil Holdings Corp. ซึ่งเป็นการเสร็จสิ้นการย้ายถิ่นฐานที่ผู้ถือหุ้นได้อนุมัติ ตามข้อมูลจาก Exxon 

เหตุการณ์นี้ถือเป็นการเปลี่ยนชื่อครั้งแรกของบริษัทนับตั้งแต่การควบรวมกิจการกับ Mobil ในปี 1999 Investing.com รายงาน 

หุ้นพลังงานอื่นๆ:

• นักลงทุน Exxon และ Chevron ระมัดระวังตัวหลังข่าวราคาน้ำมัน
• Chevron ทำนักลงทุนประหลาดใจด้วยการเปิดเผยข้อมูลที่โดดเด่น
• CEO ของ Exxon ส่งสารตรงไปตรงมาเกี่ยวกับราคาน้ำมันและเศรษฐกิจ

หุ้นยังคงซื้อขายภายใต้สัญลักษณ์ XOM เดิมในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก ดังนั้นผู้ถือครองปัจจุบันจึงไม่มีการเปลี่ยนแปลงในสถานะการลงทุนของตน

Darren Woods ประธานและซีอีโอของ ExxonMobil กล่าวว่า การย้ายนี้ทำให้ถิ่นฐานทางกฎหมายของบริษัทสอดคล้องกับฐานการดำเนินงาน ในรัฐที่ "เข้าใจธุรกิจของเราและมีผลประโยชน์ในความสำเร็จของบริษัท" The Texas Tribune รายงาน

การเปลี่ยนแปลงที่แท้จริงคือเรื่องกฎหมาย ไม่ใช่เชิงสัญลักษณ์ เทกซัสไม่เก็บภาษีเงินได้นิติบุคคล ตามข้อมูลจากเว็บไซต์ทางการของรัฐนิวเจอร์ซีย์ ในขณะที่อัตราภาษีนิติบุคคลสูงสุดของนิวเจอร์ซีย์อยู่ที่11.5% ซึ่งสูงที่สุดแห่งหนึ่งในประเทศ 

เทกซัสยังมีศาลธุรกิจเฉพาะทางที่สร้างขึ้นเพื่อจัดการข้อพิพาททางธุรกิจที่ซับซ้อน ซึ่งเป็นระบบที่ทั้งนิวเจอร์ซีย์และเดลาแวร์ไม่มี

curraheeshutter &sol Getty Images

คำตัดสินเรื่องทรัพย์สินในคิวบาเพิ่มคำเรียกร้องมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์

คำเรียกร้องของ Exxon เกี่ยวกับคิวบาย้อนกลับไปเมื่อหกทศวรรษก่อน รัฐบาลคิวบาได้ยึดโรงกลั่นและทรัพย์สินอื่นๆ ที่เป็นของ Standard Oil บริษัทบรรพบุรุษของ Exxon เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นไม่นานหลังจากที่ Fidel Castro ขึ้นสู่อำนาจในปี1959 

Exxon ฟ้องร้องในปี 2019 ภายใต้มาตรา 3 ของกฎหมาย Helms-Burton ซึ่งเป็นกฎหมายปี 1996 ที่อนุญาตให้พลเมืองสหรัฐฯ เรียกร้องค่าชดเชยสำหรับทรัพย์สินที่ถูกยึด Scotus blog รายงาน

เมื่อวันที่23 มิถุนายน ศาลฎีกาตัดสินว่าบริษัทของรัฐคิวบาไม่ได้รับยกเว้นจากการถูกฟ้องร้องในศาลสหรัฐฯ และส่งเรื่องกลับไปยังศาลชั้นต้น PBS News รายงาน 

ExxonMobil กำลังเรียกร้องค่าเสียหายมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่าการไต่สวนข้อเท็จจริงและการอุทธรณ์ใดๆ อาจทำให้การจ่ายค่าชดเชยต้องใช้เวลาอีกหลายปี

สิ่งที่เดือนที่ยากลำบากของ Exxon บอกเกี่ยวกับความเสี่ยงในระยะใกล้

ชัยชนะทางกฎหมายทั้งสองครั้งไม่สามารถปกป้องหุ้นจากการร่วงลงของราคาน้ำมันได้ 

หุ้น XOM ปิดที่ 136.28 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 1 กรกฎาคม FXLeaders รายงาน นอกจากนี้หุ้นยังมีมูลค่าตลาดใกล้ที่5.65 แสนล้านดอลลาร์

การร่วงลงนี้มีสาเหตุจากราคาน้ำมัน West Texas Intermediate ร่วงลงเหลือประมาณ69 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ในช่วงปลายเดือนมิถุนายน ตามข้อมูลจาก AOL 

เกี่ยวข้อง: JPMorgan ส่งสารที่ชัดเจนแก่นักลงทุนน้ำมันและหุ้น

สิ่งนี้เกิดขึ้นหลังจากกระทรวงการคลังผ่อนคลายข้อจำกัดการขายน้ำมันอิหร่าน และผู้ผลิตในอ่าวเปอร์เซียเพิ่มกำลังการผลิต

แม้จะปรับตัวลง แต่ XOM ยังคงเพิ่มขึ้นประมาณ 13% ในปีนี้ ตามข้อมูลจาก Simply Wall St ซึ่งสูงกว่าการเพิ่มขึ้นประมาณ 9% ของ S&P 500 

อัตราส่วนราคาต่อกำไรของ Exxon ที่ประมาณ23 ยังสูงกว่าค่าเฉลี่ยภาคส่วนน้ำมันและก๊าซของสหรัฐฯ ที่ใกล้13 อย่างมาก

สิ่งที่ต้องเกิดขึ้นต่อไปเพื่อให้กรณีกระทิงของ Exxon ยังคงอยู่

ตัวเร่งปฏิกิริยาไม่กี่อย่างยังคงสามารถขับเคลื่อนหุ้นได้ 

โครงการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2026 และเงินปันผลรายไตรมาส 1.03 ดอลลาร์ต่อหุ้น ของ Exxon ยังคงดำเนินต่อไปโดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงทางกฎหมายมากระทบ การจ่ายเงินนี้สนับสนุนเงินปันผลที่ Exxon ได้เพิ่มขึ้นมากว่าสี่ทศวรรษ

Exxon ยังเดินหน้ายื่นคำขอสำรวจในกายอานาที่ครอบคลุมปี 2028 ถึง 2033 Simply Wall St รายงาน 

ฝ่ายบริหารยังได้ชี้ให้เห็นถึงสต็อกน้ำมันโลกที่ตึงตัวผิดปกติ ซึ่งเป็นเหตุผลที่ราคาน้ำมันอาจดีดตัวกลับหากการรักษาวินัยด้านอุปทานยังคงอยู่

ความเสี่ยงก็อาจไปในทิศทางตรงกันข้ามได้เช่นกัน หากน้ำมันยังคงอ่อนตัวและ barrels อิหร่านยังคงไหลเข้ามาภายใต้ใบอนุญาตทั่วไป X ของกระทรวงการคลัง เรื่องราวในเทกซัสและคิวบาอาจไม่สามารถชดเชยแรงกดดันด้านกำไรในระยะใกล้ได้ด้วยตัวเอง

4 สิ่งที่ควรจับตาหลังจากการย้ายไปเทกซัสของ Exxon:

• วิธีที่ผลประกอบการไตรมาสที่สาม สะท้อนถึงการประหยัดภาษีจากถิ่นที่อยู่ใหม่ในเทกซัส
• ไม่ว่าคดีทรัพย์สินในคิวบาจะผ่านการไต่สวนข้อเท็จจริงในศาลชั้นต้นหรือไม่
• ราคาน้ำมันที่เชื่อมโยงกับหน้าต่างใบอนุญาตทั่วไป X ระยะเวลา 60 วัน ซึ่งสิ้นสุดในวันที่ 21 ส.ค.
• ความคืบหน้าของการยื่นคำขอสำรวจในกายอานาของ Exxon สำหรับปี 2028 ถึง 2033

เกี่ยวข้อง: Chevron ทำนักลงทุนประหลาดใจด้วยการเปิดเผยข้อมูลที่โดดเด่น