หุ้นเชฟรอน (CVX) เป็นหุ้นราคาถูกหรือไม่? Wolfe Research คิดว่าใช่

สรุปย่อ

• Wolfe Research ปรับเพิ่มคำแนะนำหุ้น CVX เป็น Outperform พร้อมตั้งเป้าหมายราคาไว้ที่ 210 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงกระแสเงินสดอิสระระยะยาวที่ต่ำกว่ามูลค่า
• ตลาดกำลังกำหนดราคาน้ำมันเบรนต์ต่ำกว่า 60 ดอลลาร์/บาร์เรล เมื่อเทียบกับเส้นโค้งไปข้างหน้าปกติที่ใกล้เคียง 70 ดอลลาร์/บาร์เรล
• โครงการ Uaru ในกายอานาคาดว่าจะถึงจุดเปลี่ยนของกระแสเงินสดอิสระในช่วงครึ่งหลังของปี 2026
• CVX ทำกำไรไตรมาส 1 ได้ดีกว่าคาดที่ 1.41 ดอลลาร์ต่อหุ้น เทียบกับประมาณการที่ 1.00 ดอลลาร์ และจ่ายปันผลในอัตราผลตอบแทน 4.2%
• นักลงทุนสถาบันหลายแห่งเพิ่มสัดส่วนการถือครองหุ้น CVX ในไตรมาส 1 และไตรมาส 2 ปี 2026

หุ้น Chevron (CVX) ปรับตัวขึ้น 1.6% ในวันพฤหัสบดี หลังจาก Wolfe Research ปรับเพิ่มคำแนะนำหุ้นเป็น Outperform จาก Peer Perform พร้อมตั้งเป้าหมายราคาไว้ที่ 210 ดอลลาร์ หุ้นเปิดตลาดในวันศุกร์ที่ระดับ 169.06 ดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 214.71 ดอลลาร์อย่างมาก

Chevron Corporation, CVX

Doug Leggate นักวิเคราะห์จาก Wolfe มองว่าความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ได้บดบังการปรับปรุงที่แท้จริงในภาพรวมกระแสเงินสดระยะยาวของ Chevron เขากล่าวว่าตลาดกำลังกำหนดราคาน้ำมันเบรนต์ระยะยาวต่ำกว่า 60 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งต่ำกว่าเส้นโค้งไปข้างหน้าปกติที่ประมาณ 70 ดอลลาร์อย่างมาก

Leggate เชื่อว่าช่องว่างดังกล่าวคือโอกาส

RBC Capital ยังได้ยืนยันคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้น CVX ในสัปดาห์นี้ ซึ่งสอดคล้องกับมุมมองเชิงบวกโดยรวมของนักวิเคราะห์ ปัจจุบันหุ้นได้รับคำแนะนำ consensus ระดับ "ซื้ออย่างระมัดระวัง" โดยมีเป้าหมายราคาเฉลี่ยที่ 205.71 ดอลลาร์ จากนักวิเคราะห์ 26 คน ได้แก่ ซื้อ 19 คน ถือต่อ 6 คน และขาย 1 คน

Mizuho ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาจาก 225 ดอลลาร์เป็น 230 ดอลลาร์ในช่วงปลายเดือนพฤษภาคม ขณะที่ Goldman Sachs และ UBS ต่างให้คำแนะนำ "ซื้อ" โดยมีเป้าหมายราคาอยู่ที่ 216 ดอลลาร์และสูงกว่า

กายานาคือกุญแจสำคัญ

Leggate ชี้ว่ากายานาเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาที่สำคัญที่สุดในระยะใกล้ โครงการ Uaru คาดว่าจะเริ่มดำเนินการและถึงจุดเปลี่ยนของกระแสเงินสดอิสระในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 ซึ่งจะช่วยเพิ่มความยืดหยุ่นให้ CVX หากราคาน้ำมันยังคงอ่อนตัว

กายานายังคาดว่าจะสร้างรายได้เพียงพอที่จะครอบคลุมเงินปันผลที่เกี่ยวข้องกับการเข้าซื้อกิจการ Hess และเมื่อเวลาผ่านไป Leggate มองว่าจะกลายเป็นแหล่งสร้างกระแสเงินสดอิสระที่ใหญ่ที่สุดเพียงแหล่งเดียวของ Chevron

สิ่งนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งเมื่อเข้าสู่ปี 2033 ซึ่งสัญญา Tengiz ในคาซัคสถานกำลังจะหมดอายุ

นอกเหนือจากกายานา Chevron ได้คว้าโอกาสในการพัฒนาใหม่ในปีนี้ในเวเนซุเอลา ลิเบีย และอิรัก โดยมีการพัฒนาเฟสที่เก้าในกายานาที่เป็นไปได้เช่นกัน Wolfe ระบุว่าโครงการเหล่านี้สามารถขยายการเติบโตของการผลิตไปไกลกว่าปี 2030

ความสนใจจากสถาบันเพิ่มขึ้นควบคู่ไปกับการปรับเพิ่มคำแนะนำของนักวิเคราะห์ Peregrine Asset Advisers เพิ่มสัดส่วนการถือครองหุ้น CVX มากกว่าสองเท่าในไตรมาส 1 โดยเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นขึ้น 118.7% เป็น 20,344 หุ้น มูลค่าประมาณ 4.21 ล้านดอลลาร์

กำไรและเงินปันผล

CVX รายงานกำไรล่าสุดเมื่อวันที่ 1 พฤษภาคม โดยทำกำไรต่อหุ้น (EPS) ได้ 1.41 ดอลลาร์ เทียบกับประมาณการ consensus ที่ 1.00 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าคาด 0.41 ดอลลาร์ รายได้อยู่ที่ 4.756 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 2.1% เมื่อเทียบเป็นรายปี แม้จะต่ำกว่าประมาณการของนักวิเคราะห์ที่ 5.186 หมื่นล้านดอลลาร์เล็กน้อย

บริษัทจ่ายปันผลรายไตรมาสที่ 1.78 ดอลลาร์ต่อหุ้นในเดือนมิถุนายน ซึ่งเท่ากับปันผลต่อปีที่ 7.12 ดอลลาร์ และให้ผลตอบแทนปันผล 4.2% ปัจจุบันอัตราส่วนการจ่ายปันผลอยู่ที่ 123.4%

การประชุมทางโทรศัพท์เพื่อรายงานกำไรไตรมาส 2 ปี 2026 ของ CVX มีกำหนดขึ้นในปลายเดือนนี้ ซึ่งนักวิเคราะห์มองว่าเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาที่มีศักยภาพต่อไปสำหรับหุ้น

ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันอยู่ที่ 183.31 ดอลลาร์ และ 200 วันอยู่ที่ 180.40 ดอลลาร์ โดยราคาปัจจุบันของ CVX ที่ 169.06 ดอลลาร์ซื้อขายต่ำกว่าทั้งสองระดับ

บทความ หุ้น Chevron (CVX) น่าซื้อหรือไม่? Wolfe Research คิดว่าใช่ ปรากฏครั้งแรกบน CoinCentral