การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในตลาดพลังงานสหรัฐฯ กำลังจะเกิดขึ้น

ในปี ค.ศ. 1950 น้ำมันปิโตรเลียมได้ยุติยุคครองราชย์ของถ่านหินในฐานะเชื้อเพลิงหลักในสหรัฐอเมริกา นั่นเป็นครั้งสุดท้ายที่ตำแหน่งผู้นำด้านพลังงานของอเมริกาเปลี่ยนมือไป 75 ปีต่อมา ตำแหน่งนี้กำลังจะเปลี่ยนอีกครั้ง

ข้อมูลด้านพลังงานกำลังบอกเล่าเรื่องราวนี้ ในปี ค.ศ. 2025 น้ำมันปิโตรเลียมคิดเป็น 37% ของการบริโภคพลังงานในสหรัฐฯ ในขณะที่ก๊าซธรรมชาติอยู่ที่ 36% ตามข้อมูลของ EIA ที่อ้างอิงโดยบลูมเบิร์ก ส่วนต่างเพียงหนึ่งเปอร์เซ็นต์เท่านั้นที่แยกเชื้อเพลิงอันดับหนึ่งของประเทศในปัจจุบันออกจากเชื้อเพลิงที่กำลังเติบโตเร็วพอที่จะแซงหน้ามัน

เหตุใดก๊าซธรรมชาติจึงกำลังไล่ตามน้ำมันในฐานะเชื้อเพลิงอันดับหนึ่งของอเมริกา

EIA คาดการณ์ว่าความต้องการน้ำมันปิโตรเลียมจะเติบโตประมาณ 0.6% ระหว่างปี ค.ศ. 2025 ถึง 2027 ในช่วงเวลาเดียวกัน คาดว่าความต้องการก๊าซธรรมชาติจะเติบโต 3.4% ด้วยอัตราดังกล่าว ช่องว่างนี้จะแคบลงอย่างรวดเร็ว

Toby Rice ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ EQT Corp. ผู้ผลิตก๊าซธรรมชาติรายใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ บอกกับบลูมเบิร์กว่าเขาคาดว่าจะเกิดการเปลี่ยนผ่านนี้ก่อนสิ้นทศวรรษ

"ผมบอกว่าเราคงจะข้ามจุดนั้นไปภายในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า และภายในปี ค.ศ. 2030 เราจะทิ้งห่างน้ำมันปิโตรเลียมไปมาก" Rice กล่าว

ข่าวน้ำมันและก๊าซเพิ่มเติม:

• CFO ของ Chevron เผยเหตุผลที่ราคาน้ำมันไม่ไปไหน
• JPMorgan ปรับเป้าราคาน้ำมันใหม่สำหรับช่วงที่เหลือของปี 2026
• Goldman Sachs มองเห็นภาวะน้ำมันล้นตลาด แต่อย่าหวังว่าจะช่วยบรรเทาราคาที่ปั๊มได้มาก

มีหลายปัจจัยที่อธิบายการเปลี่ยนแปลงนี้ ระบบสายส่งไฟฟ้าของสหรัฐฯ ผลิตไฟฟ้ามากกว่า 40% จากการเผาไหม้ก๊าซธรรมชาติ ตั้งแต่ปี ค.ศ. 2011 ถึง 2020 โรงไฟฟ้าถ่านหินมากกว่า 100 แห่งถูกเปลี่ยนหรือแทนที่ด้วยเครื่องกำเนิดไฟฟ้าก๊าซ

การปฏิวัติหินดินดานในยุค 2000 ได้ปลดล็อกแหล่งสำรองขนาดมหาศาลผ่านการแตกหักของหินและการเจาะแนวนอน ทำให้ก๊าซมีราคาถูกและอุดมสมบูรณ์เพียงพอที่จะเข้ามาแทนที่ถ่านหินในฐานะเชื้อเพลิงหลักของโรงไฟฟ้า ตั้งแต่ปี ค.ศ. 2015 ถึง 2025 สัดส่วนของพลังงานลมและแสงอาทิตย์เพิ่มขึ้นสามเท่าในส่วนผสมพลังงาน ในขณะที่ก๊าซธรรมชาติเติบโตขึ้น 23% พลังงานลมและแสงอาทิตย์ก็เติบโตเช่นกัน แต่ก๊าซมีการขยายตัวมากกว่าในแง่ของปริมาณดิบ

ศูนย์ข้อมูลและระบบสายส่งไฟฟ้าขับเคลื่อนความต้องการก๊าซธรรมชาติอย่างไร

ศูนย์ข้อมูล AI การขยายตัวของการผลิต และระบบอุตสาหกรรมที่ใช้ไฟฟ้า ต่างดึงพลังงานจากสายส่งมากกว่าที่การไฟฟ้าส่วนใหญ่วางแผนไว้ และโรงไฟฟ้าก๊าซก็รองรับภาระดังกล่าวเป็นจำนวนมาก

Goldman Sachs คาดว่าความต้องการไฟฟ้าของศูนย์ข้อมูลในสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าเป็น 66 กิกะวัตต์ภายในปี ค.ศ. 2027 การผลิตไฟฟ้าจากก๊าซเป็นทางเลือกที่ปฏิบัติได้จริงที่สุดในการตอบสนองการเติบโตของความต้องการดังกล่าวตามกรอบเวลาที่การไฟฟ้ากำลังดำเนินการ

การผลิตไฟฟ้าจากก๊าซสามารถตอบสนองได้ภายในไม่กี่นาทีเมื่อความต้องการพุ่งสูงขึ้นหรือผลผลิตจากพลังงานทดแทนลดลง การไฟฟ้าจ่ายเพื่อความสามารถนี้ และปัจจุบันยังไม่มีทางเลือกอื่นที่ทำได้ดีเท่าหรือเชื่อถือได้ในราคาที่ถูกกว่า EIA ระบุ

Mark Brownstein รองประธานอาวุโสของ Environmental Defense Fund กล่าวว่าทิศทางในปัจจุบันยากที่จะโต้แย้ง

"ข้อเท็จจริงไม่โกหก: สหรัฐอเมริกากำลังอยู่ท่ามกลางการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงาน หันห่างจากถ่านหินและน้ำมัน ไปสู่ไฟฟ้าที่ผลิตจากก๊าซธรรมชาติและพลังงานทดแทน" Brownstein กล่าว

ความต้องการน้ำมันเบนซินทรงตัว รถยนต์ไฟฟ้ากำลังแย่งส่วนแบ่งการใช้น้ำมันไป และเครื่องยนต์แบบดั้งเดิมที่มีประสิทธิภาพสูงขึ้นก็เพิ่มแรงกดดันจากอีกทิศทางหนึ่ง น้ำมันยังคงขับเคลื่อนการบิน การขนส่ง พลาสติก และสารเคมี แต่ตลาดเหล่านั้นไม่ได้เติบโตเร็วพอที่จะเปลี่ยนทิศทางนี้

Ira Joseph นักวิจัยอาวุโสที่ Center on Global Energy Policy ของมหาวิทยาลัยโคลัมเบีย สรุปอย่างเรียบง่าย

"ก๊าซมีบทบาทสำคัญในการผลิตไฟฟ้าเพราะมีราคาถูกมาก มีก๊าซธรรมชาติในปริมาณมหาศาลในประเทศนี้" Joseph กล่าว

Felix&solGetty Images

การส่งออก LNG ที่เฟื่องฟูเปิดตลาดโลกให้กับก๊าซธรรมชาติ

สหรัฐฯ เป็นผู้ส่งออกก๊าซธรรมชาติเหลวรายใหญ่ที่สุดในโลกแล้ว และตำแหน่งนี้กำลังขยายตัว การส่งออก LNG พุ่งสูงขึ้นจาก 0.5 พันล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวันในปี ค.ศ. 2016 เป็น 15 พันล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวันในปี ค.ศ. 2025 ตามข้อมูลของ EIA

กำลังการผลิตเพื่อการส่งออกอยู่ในเส้นทางที่จะเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าภายในปี ค.ศ. 2031 Shell ประเมินว่าก๊าซป้อนเข้าสำหรับการส่งออก LNG อาจคิดเป็น 23% ของการผลิตก๊าซทั้งหมดในสหรัฐฯ ภายในปี ค.ศ. 2035

สำหรับผู้ผลิต ฐานความต้องการที่หลากหลายจะสร้างกันชนที่ตลาดในประเทศเพียงอย่างเดียวไม่สามารถมอบให้ได้ ประเทศในยุโรปและเอเชียที่เปลี่ยนจากการใช้ก๊าซท่อส่งของรัสเซียกำลังซื้อ LNG จากสหรัฐฯ อย่างต่อเนื่อง และฐานผู้ซื้อเหล่านี้จะไม่หายไปไหน

Rice มองการเปลี่ยนผ่านนี้ในมุมมองทางประวัติศาสตร์ที่ยาวนานขึ้น

"เราเดินทางจากยุคไม้และม้า สู่ยุคถ่านหิน สู่ยุคปิโตรเลียม และตอนนี้เราอยู่ในยุคไฟฟ้า และยุคไฟฟ้าจะถูกขับเคลื่อนอย่างมากโดยก๊าซธรรมชาติ" เขากล่าว

การเปลี่ยนผ่านจากน้ำมันสู่ก๊าซธรรมชาติหมายความว่าอย่างไรสำหรับนักลงทุนด้านพลังงาน

ผู้ดำเนินการท่อส่ง ผู้ส่งออก LNG ผู้ผลิตไฟฟ้าจากก๊าซ และผู้ผลิตรายใหญ่อย่าง EQT มีแนวโน้มจะได้รับประโยชน์หากทิศทางความต้องการยังคงเป็นเช่นนี้

บริษัทที่ได้เปรียบที่สุดคือบริษัทที่มีโครงสร้างพื้นฐานพร้อมในการเคลื่อนย้ายก๊าซจากแหล่งผลิตไปยังท่าเรือหรือศูนย์กลางประชากร กระทรวงพลังงานคาดการณ์ว่ากำลังการผลิตเพื่อการส่งออก LNG จะเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าจากปัจจุบันภายในช่วงต้นทศวรรษ 2030

การตัดสินใจของรัฐบาลประธานาธิบดี Donald Trump ที่จะยกเลิกการระงับการออกใบอนุญาตส่งออก LNG ใหม่ในยุคของ Biden ในช่วงต้นปี ค.ศ. 2025 ได้เปิดทางให้เกิดการอนุมัติท่าเรือแห่งใหม่จำนวนมากตามแนวชายฝั่งอ่าวเม็กซิโก หลายโครงการที่ติดขัดอยู่ในกระบวนการอนุมัติทางกฎระเบียบได้เริ่มก่อสร้างแล้ว ซึ่งเพิ่มเข้าไปในท่อความสามารถที่ EIA และนักวิเคราะห์อิสระกำลังคาดการณ์ไว้สำหรับช่วงปลายทศวรรษนี้

ก๊าซธรรมชาติเผาไหม้ได้สะอาดกว่าถ่านหิน ซึ่งทำให้ปกป้องได้ง่ายขึ้นในการสนทนาด้านกฎระเบียบ ในสภาพแวดล้อมด้านนโยบายปัจจุบัน ก๊าซถูกมองว่าเป็นสะพานเชื่อมมากกว่าเป็นเป้าหมาย ผู้ผลิตก๊าซและเจ้าของโครงสร้างพื้นฐานมีพื้นที่หายใจมากกว่าผู้ประกอบธุรกิจที่เน้นน้ำมันซึ่งต้องเผชิญกับการใช้รถยนต์ไฟฟ้าและแรงกดดันด้านประสิทธิภาพในตลาดหลักของพวกเขา

ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์เป็นแบบวัฏจักร และการพุ่งขึ้นของราคาก๊าซหรือการชะลอตัวของการสร้างศูนย์ข้อมูลอาจเปลี่ยนภาพในระยะสั้น แต่แรงขับเคลื่อนเชิงโครงสร้างเบื้องหลังการเติบโตของก๊าซ อุปทานราคาถูก การพึ่งพาสายส่ง การเติบโตของการส่งออก LNG และความต้องการไฟฟ้าจาก AI ไม่ได้เกิดขึ้นเพียงชั่วข้ามคืน

ครั้งสุดท้ายที่แหล่งพลังงานอันดับหนึ่งของอเมริกาเปลี่ยนไป มันคงอยู่อย่างนั้นถึง 75 ปี

เกี่ยวข้อง: Warren Buffett มีข้อความเกี่ยวกับราคาพลังงานสำหรับชาวอเมริกันทุกคน