หุ้น AeroVironment (AVAV) ร่วงลง 6% หลัง RBC ถอนคำแนะนำซื้อ

สรุปย่อ

• RBC Capital ปรับลดอันดับหุ้น AVAV จาก "ซื้อ" เป็น "ถือ" และปรับลดเป้าหมายราคาจาก $210 เหลือ $180
• หุ้น AVAV ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $157 ในการซื้อขายก่อนตลาดเปิด โดยลดลงกว่า 35% นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงวันพฤหัสบดี
• ฝ่ายบริหารตั้งเป้ารายได้สำหรับปีงบประมาณ 2030 ไว้ที่ $3.5B–$4.0B ซึ่งบ่งชี้ถึงการเติบโตต่อปีแบบออร์แกนิกที่ 15–20%
• หุ้นได้รับแรงกดดันจากการยกเลิกสัญญา SCAR มูลค่าพันล้านดอลลาร์ของกองทัพอวกาศสหรัฐฯ และการปรับปรุงงบการเงินมูลค่า $89.4M
• Piper Sandler คงอันดับ "Overweight" แต่ปรับลดเป้าหมายราคาจาก $248 เหลือ $235

หุ้น AeroVironment (AVAV) ร่วงลงในการซื้อขายก่อนตลาดเปิดในวันพฤหัสบดี โดยตกลงมาอยู่ที่ประมาณ $157 หลังจาก RBC Capital ปรับลดอันดับผู้ผลิตโดรนรายนี้จาก "Outperform" เป็น "Sector Perform" และปรับลดเป้าหมายราคาจาก $210 เหลือ $180

AeroVironment, Inc., AVAV

การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นหนึ่งวันหลังจาก AeroVironment จัดงาน Investor Day เมื่อวันที่ 8 กรกฎาคม ซึ่งฝ่ายบริหารได้เปิดเผยแนวทางรายได้สำหรับปีงบประมาณ 2027 ที่ $2.125B ถึง $2.225B — หรือเติบโตประมาณ 10% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า — และเป้าหมายระยะยาวสำหรับปีงบประมาณ 2030 ที่ $3.5B ถึง $4.0B

Ken Herbert นักวิเคราะห์จาก RBC ยอมรับว่า AeroVironment มีตำแหน่งที่ดีในตลาดของตน แต่กล่าวว่าอัตราการเร่งตัวของรายได้ที่隐含จากปี 2028 ถึง 2030 ร่วมกับงบประมาณกลาโหมที่ทรงตัวและความเสี่ยงในการขยายกำลังการผลิต อาจทำให้นักลงทุนยังคงระมัดระวังจนกว่าเส้นทางสู่เป้าหมายเหล่านั้นจะชัดเจนขึ้น

“การเร่งตัวของรายได้ที่隐含จากปี 2028 ถึง 2030 และการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของอัตรากำไร ท่ามกลางพื้นหลังของการลงทุนที่มากขึ้น งบประมาณกลาโหมในส่วนยอดรายได้ที่ทรงตัว และความเสี่ยงในการขยายกำลังการผลิต จะทำให้นักลงทุนยังรอคอยอยู่ข้างสนามจนกว่าแนวโน้มขาขึ้นจะมองเห็นได้ชัดเจนยิ่งขึ้น” Herbert เขียน

AeroVironment ตั้งเป้าการเติบโตของยอดขายต่อปีที่ 15% ถึง 20% จนถึงสิ้นทศวรรษ โดยอัตรากำไร EBITDA จะขยายตัวสู่ระดับ 18%–20% เพิ่มขึ้นจากประมาณ 14% ในปีงบประมาณ 2026

ความรู้สึกของนักวิเคราะห์ยังคงเป็นบวกส่วนใหญ่

แม้จะมีการปรับลดอันดับ แต่ AVAV ยังคงได้รับความนิยมในวงกว้างบน Wall Street ประมาณ 84% ของนักวิเคราะห์ยังคงให้เรตติ้ง "ซื้อ" ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยเรตติ้ง "ซื้อ" ของหุ้นใน S&P 500 ที่อยู่ในช่วง 55%–60% เป้าหมายราคาเฉลี่ยของนักวิเคราะห์อยู่ที่ประมาณ $237

Piper Sandler คงอันดับ "Overweight" หลังงาน Investor Day แต่ปรับลดเป้าหมายราคาจาก $248 เหลือ $235 ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่านักวิเคราะห์กำลังปรับลดความคาดหวังในระยะสั้นลง หลังจากหุ้นดีดตัวขึ้นต่อเนื่องหลายสัปดาห์

การยกเลิกสัญญา SCAR และการปรับปรุงงบการเงินยังคงกดดันหุ้น

ปัญหาที่ลึกซึ้งกว่าสำหรับ AVAV นั้นมีรากฐานมายาวนานกว่า หุ้นซื้อขายอยู่เหนือระดับ $392 ก่อนที่กองทัพอวกาศสหรัฐฯ จะออกคำสั่งหยุดงานในโครงการ SCAR (Satellite Communication Augmentation Resource) ซึ่งเป็นสัญญามูลค่ากว่า $1 พันล้านสำหรับระบบเสาอากาศแบบเฟสอาร์เรย์ BADGER ของ AeroVironment กองทัพอวกาศสรุปว่าโซลูชันที่มีจำหน่ายในเชิงพาณิชย์สามารถทำงานเดียวกันได้ในต้นทุนที่ต่ำกว่า

การยกเลิกดังกล่าว ร่วมกับการปรับปรุงงบการเงินในเดือนมิถุนายนที่เผยให้เห็นการบันทึกขาดทุนจากการดำเนินงานต่ำเกินไปจำนวน $89.4 ล้านดอลลาร์ ได้จุดชนวนให้เกิดคดีฟ้องร้องแบบกลุ่มด้านหลักทรัพย์หลายคดี ทั้งสองประเด็นยังคงเป็นปัจจัยกดดันที่ยังคงมีผลต่อหุ้น

AVAV ลดลง 35% ในปีนี้เมื่อเข้าสู่การซื้อขายในวันพฤหัสบดี ราคาสูงสุดรอบ 52 สัปดาห์อยู่ที่ $417.86; และเคยแตะระดับต่ำสุดรอบ 52 สัปดาห์ที่ $135.20 อย่างรวดเร็ว

ตลาดโดยรวมให้การสนับสนุนน้อยในวันพฤหัสบดี โดยดัชนี S&P 500 ลดลง 0.3% และดัชนี Dow Jones ลดลง 1.1% แม้ดัชนี Nasdaq จะทรงตัวในแดนบวกเล็กน้อยที่ +0.2%

บทความ "หุ้น AeroVironment (AVAV) ร่วง 6% หลัง RBC ถอนเรตติ้งซื้อ" ปรากฏครั้งแรกบน CoinCentral