จิม เครเมอร์ กล่าวว่า ยักษ์ใหญ่ด้าน AI รายหนึ่งถือกุญแจสำคัญต่อการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของตลาด

ใช่ จิม แครเมอร์เคยกล่าวถึงหุ้นจำนวนมากมาตลอดหลายปี แต่เมื่อพิธีกรรายการ "Mad Money" ระบุชื่อหุ้นเดียวว่าเป็นสัญญาณทิศทางของตลาด นั่นเป็นการวิเคราะห์ที่แตกต่างออกไปโดยสิ้นเชิง

แครเมอร์โพสต์เกี่ยวกับเรื่องนี้บน X (เดิมคือ Twitter) เมื่อวันที่ 8 กรกฎาคม

มาดูเรื่องจังหวะเวลากันด้วย ในวันเดียวกัน แอปเปิลยืนยันข้อตกลงใหม่ระยะหลายปีกับบรอดคอมมูลค่ามากกว่า 30,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อออกแบบและผลิตชิปซิลิกอนแบบกำหนดเองและส่วนประกอบเชื่อมต่อไร้สายสำหรับผลิตภัณฑ์ของแอปเปิล ข้อตกลงนี้รวมถึงการขยายการลงทุนด้านทุนจำนวน 1,500 ล้านดอลลาร์สหรัฐที่โรงงานของบรอดคอมในฟอร์ตคอลลินส์ รัฐโคโลราโด

ตามข้อมูลของแอปเปิล จะมีการผลิตชิปที่ผลิตในสหรัฐอเมริกาภายใต้ข้อตกลงนี้มากกว่า 15,000 ล้านชิ้น

ในวันทำข้อตกลง หุ้นบรอดคอม (AVGO) อายุ 65 ปี ปิดที่ 388.69 ดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 4.83% ในการซื้อขายวันนั้น ตามรายงานของ Yahoo Finance ณ การตรวจสอบล่าสุด AVGO เพิ่มขึ้น 12.72% ตั้งแต่ต้นปี และเพิ่มขึ้น 44.05% ในช่วงปีที่ผ่านมา

อ่านเพิ่มเติม: ข่าวและเรื่องราวล่าสุดของ Broadcom Inc.

ทำไมแครเมอร์จึงเลือกบรอดคอมเป็นตัวชี้วัดตลาด

ตรรกะของแครเมอร์มีรากฐานมาจากสิ่งที่บรอดคอมทำจริง ๆ และใครคือลูกค้าของบริษัท บรอดคอมออกแบบตัวเร่งความเร็วปัญญาประดิษฐ์ (AI) แบบกำหนดเองให้กับ Google, Meta และล่าสุดคือ OpenAI

บริษัทผลิตชิปเครือข่ายที่เชื่อมต่อกลุ่ม GPU ภายในศูนย์ข้อมูลขนาดไฮเปอร์สเกล ส่วนประกอบของบริษัทหาแหล่งซื้อได้ยาก อยู่ในภาวะขาดแคลนอุปทานอย่างต่อเนื่อง และถูกฝังอยู่ในแผนงานของลูกค้าอย่างลึกซึ้งจนต้นทุนในการเปลี่ยนผู้จำหน่ายสูงมาก

มุมมองของฉันคือ ความต้องการเชิงโครงสร้างรวมกับการทดแทนต่ำคือโปรไฟล์ที่แครเมอร์ระบุอย่างสม่ำเสมอว่าเป็นตำแหน่งที่ทนทานที่สุดในธุรกรรมโครงสร้างพื้นฐาน AI

เพิ่มเติมเกี่ยวกับบรอดคอม:

• บรอดคอมได้รับแรงหนุนจากแอปเปิลมูลค่า 30,000 ล้านดอลลาร์ ขณะที่การถกเถียงเรื่องการประเมินมูลค่าทวีความรุนแรงขึ้น
• บรอดคอมขยายข้อตกลงชิปกับแอปเปิลไปจนถึงปี 2031
• แนวโน้มล่าสุดของบรอดคอมจาก JPMorgan ส่งสัญญาณสำคัญ

มุมมองของเขาคือ วอลล์สตรีทกำลังให้รางวัลแก่ซัพพลายเออร์ประเภท "เครื่องมือขุดทอง" ของกระแสบูม AI แทนที่จะเป็นบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ที่ใช้จ่ายเงิน数千ล้านดอลลาร์ไปกับโครงสร้างพื้นฐาน บรอดคอมรับรายได้จากการใช้จ่ายนั้นโดยไม่แบกรับความเสี่ยงในการปรับใช้

และประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Hock Tan ซึ่งแครเมอร์ชื่นชมซ้ำแล้วซ้ำเล่า ได้สร้างประวัติความสำเร็จในการรักษาสัญญาระยะยาวที่สร้างความมั่นใจในรายได้ล่วงหน้าไปอีกหลายปี

ข้อตกลงกับแอปเปิลที่เปิดเผยเมื่อวันที่ 8 กรกฎาคมเป็นตัวอย่างโดยตรงของกลยุทธ์การล็อกสัญญา ข้อตกลงนี้ครอบคลุมหลายปี เกี่ยวข้องกับการลงทุนด้านทุนที่สำคัญ และผูกมัดห่วงโซ่อุปทานส่วนประกอบไร้สายของแอปเปิลกับโรงงานฟอร์ตคอลลินส์ของบรอดคอมในอนาคตอันใกล้

ผลการดำเนินงานไตรมาส 2 ปีงบประมาณ 2026 แสดงให้เห็นว่าทฤษฎีของแครเมอร์มีตัวเลขรองรับ

ผลการดำเนินงานไตรมาส 2 ปีงบประมาณ 2026 ของบรอดคอม ซึ่งรายงานเมื่อวันที่ 3 มิถุนายน นำเสนอผลลัพธ์ที่สนับสนุนกรอบความคิดตัวชี้วัดตลาดของแครเมอร์อย่างชัดเจน

• รายได้อยู่ที่ 22,190 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 48% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
• รายได้จากเซมิคอนดักเตอร์ AI อยู่ที่ 10,800 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 143% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า สูงกว่าคาดการณ์ของบรอดคอมเอง
• กระแสเงินสดอิสระอยู่ที่ 10,260 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือคิดเป็น 46% ของรายได้
• EBITDA ที่ปรับแล้วอยู่ที่ 15,240 ล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็น 69% ของรายได้
• กำไรต่อหุ้นแบบเจือจางที่ไม่ใช่ GAAP อยู่ที่ 2.44 ดอลลาร์สหรัฐ
  แหล่งที่มา: ผลการดำเนินงานไตรมาสสอง ปีงบประมาณ 2026 ของ Broadcom

"รายได้เซมิคอนดักเตอร์จาก AI ในไตรมาส 2 จำนวน 10,800 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เติบโต 143% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า" Tan กล่าวในแถลงการณ์ผลประกอบการ

สำหรับไตรมาส 3 ปีงบประมาณ 2026 บรอดคอมให้แนวทางรายได้รวมประมาณ 29,400 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 84% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า โดยมี EBITDA ที่ปรับแล้วประมาณ 68% ของรายได้ที่คาดการณ์ไว้

คำแนะนำดังกล่าว หากเป็นไปตามเป้า จะถือเป็นหนึ่งในตัวเลขรายได้รายไตรมาสที่ใหญ่ที่สุดที่บริษัทเซมิคอนดักเตอร์ใด ๆ เคยรายงานมา

David Paul Morris/Bloomberg ผ่าน Getty Images

ข้อตกลงแอปเปิล-บรอดคอมและสิ่งที่เพิ่มเข้าไปในท่อคำสั่งซื้อที่เต็มอยู่แล้ว

มาพูดถึงประกาศของแอปเปิลสักครู่

ข้อตกลงซึ่งแอปเปิลอธิบายว่าเป็นพันธกรณีที่ใหญ่ที่สุดภายใต้โครงการการผลิตในอเมริกา ครอบคลุมส่วนประกอบคลื่นความถี่วิทยุขั้นสูง รวมถึงฟิลเตอร์ FBAR และเทคโนโลยีการเชื่อมต่อไร้สายขั้นสูง

เกี่ยวข้อง: จิม แครเมอร์ส่งสัญญาณแข็งแกร่งไปยังนักลงทุนหุ้น Nvidia ท่ามกลางข่าวลือ

โรงงานฟอร์ตคอลลินส์จะได้รับเงินลงทุน 1,500 ล้านดอลลาร์สหรัฐเพื่อสนับสนุนการเพิ่มกำลังการผลิต ตามข้อมูลของแอปเปิล บริษัทอธิบายว่าข้อตกลงนี้ช่วย "สร้างห่วงโซ่อุปทานซิลิกอนแบบครบวงจรในอเมริกา"

สำหรับบรอดคอม สิ่งนี้เป็นการเสริมความร่วมมือกับแอปเปิลที่มีอยู่แล้วซึ่งขยายไปถึงปี 2031 สำหรับส่วนประกอบซิลิกอนแบบกำหนดเอง ข้อตกลงใหม่ที่เพิ่มพันธกรณีอีกกว่า 30,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐคือประเภทของความชัดเจนของสัญญาที่ giustificare การประเมินมูลค่าระดับพรีเมียมและความสามารถในการทำนายรายได้ในระยะยาว

จุดยืนของนักวิเคราะห์ต่อ AVGO ก่อนเข้าสู่ไตรมาส 3

ตามที่ชี้ไว้ในบทวิเคราะห์ AVGO ก่อนหน้าของฉัน ชุมชนนักวิเคราะห์วอลล์สตรีทส่วนใหญ่มีความเชื่อมั่นเชิงบวกต่อบรอดคอม

• Evercore ISI คงเรตติ้ง Outperform พร้อมเป้าหมายราคา 582 ดอลลาร์สหรัฐ ปรับขึ้นจาก 490 ดอลลาร์สหรัฐ
• JPMorgan อยู่ที่ 580 ดอลลาร์สหรัฐ ปรับขึ้นจาก 365 ดอลลาร์สหรัฐ
• Bernstein มีเป้าหมายราคาซื้อที่ 550 ดอลลาร์สหรัฐ โดยอ้างถึงความมั่นคงของท่อคำสั่งซื้อไฮเปอร์สเกลหลายปีหลังปี 2027
• Bank of America ที่ 530 ดอลลาร์สหรัฐ
• Deutsche Bank ที่ 515 ดอลลาร์สหรัฐ
• Mizuho ที่ 530 ดอลลาร์สหรัฐ
• Goldman Sachs คงเรตติ้ง Buy
• D.A. Davidson มีมุมมองระมัดระวังที่ 400 ดอลลาร์สหรัฐ
  แหล่งที่มา: TheStreet

เมื่อดูข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับผลประกอบการล่าสุดจาก FactSet ณ วันที่ 2 กรกฎาคม 2026 อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์และอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์คาดว่าจะรายงานการเติบโตของกำไร 131% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าในไตรมาส 2 ทำให้เป็นผู้贡献รายใหญ่ที่สุดต่อการเติบโตของกำไรในภาคเทคโนโลยีสารสนเทศ

บรอดคอม ซึ่งคาดว่ารายได้ AI ในไตรมาส 3 จะเติบโตกว่า 200% อยู่ใจกลางของพลวัตดังกล่าว

การตีความของฉันเกี่ยวกับการเรียกตัวชี้วัดตลาดของแครเมอร์คือ มันไม่ได้เกี่ยวกับบรอดคอมโดยเฉพาะมากนัก แต่เกี่ยวกับสิ่งที่พฤติกรรมหุ้นของบรอดคอมเผยให้เห็นเกี่ยวกับความรู้สึกของสถาบันต่อโครงสร้างพื้นฐาน AI ในฐานะหมวดหมู่

หาก AVGO มีการซื้อเข้า ธุรกรรมยังคงมีชีวิตอยู่ หาก AVGO พลิกกลับ ทฤษฎีโครงสร้างพื้นฐานในวงกว้างกำลังถูกตั้งคำถาม ข้อตกลงกับแอปเปิล และการดำเนินการต่อเนื่องของ Hock Tan ที่มันแสดงถึง หมายถึงสัญญาณนั้นไม่ได้ส่งสัญญาณเชิงลบในขณะนี้

เกี่ยวข้อง: บรอดคอมขยายข้อตกลงชิปกับแอปเปิลไปจนถึงปี 2031