Merlin Chain พุ่งขึ้น – จะมีการถอยกลับของ MERL หลังจากยอด OI $75M หรือไม่?

Merlin Chain [MERL] โซลูชันเลเยอร์ 2 ของ Bitcoin [BTC] ได้บันทึกการเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในกิจกรรมบนเชนในช่วงวันที่ผ่านมา แม้ว่าราคาของ Bitcoin จะยังคงอยู่ในช่วงที่จำกัด

สินทรัพย์นี้พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว เพิ่มขึ้น 16% ณ เวลาที่เขียน ในขณะที่จำนวนผู้ถือโทเค็นเพิ่มขึ้นเป็น 173,800 คน แม้ว่าผลการดำเนินงานจะดูเป็นขาขึ้นอย่างชัดเจน แต่สัญญาณของการถดถอยของราคาที่อาจเกิดขึ้นยังคงปรากฏอยู่ในโครงสร้างตลาดที่กว้างขึ้น

การเพิ่มขึ้นของสภาพคล่องช่วยยกระดับราคา

การพุ่งขึ้นของราคา MERL ล่าสุดสามารถอธิบายได้ว่าเป็นผลมาจากการไหลเข้าของสภาพคล่องอย่างรวดเร็วในตลาดอนุพันธ์

ดอกเบี้ยเปิด (OI) แบบถาวรของ MERL ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่สะท้อนมูลค่ารวมของสัญญาอนุพันธ์ที่คงค้างและสภาพคล่องของตลาดโดยรวม ได้เพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 75.79 ล้านดอลลาร์ ณ เวลาที่เขียน

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การพุ่งขึ้นนี้เน้นย้ำถึงความรู้สึกเชิงบวกที่กำลังหมุนเวียนในตลาดในขณะนี้ OI ขึ้นถึงระดับนี้หลังจากขยายตัวประมาณ 27 ล้านดอลลาร์ภายในวันเดียว

การไหลเข้าในวันเดียวที่มากขนาดนี้มักรวมถึงตำแหน่งจากทั้งเทรดเดอร์ระยะยาวและระยะสั้น ในกรณีนี้ ข้อมูลการซื้อขายบ่งชี้ว่าตำแหน่งระยะยาวครอบงำกิจกรรมตลาด

ปริมาณการซื้อขายก็เปลี่ยนเป็นเชิงบวกอย่างชัดเจน โดยอัตราส่วนการซื้อ/ขายของผู้รับ (taker) อยู่ที่ 1.05 การอ่านค่านี้บ่งชี้ว่าคำสั่งซื้อของผู้รับกำลังนำปริมาณสะสม ซึ่งเสริมแรงกดดันเชิงบวกในระยะสั้น

นักลงทุนในตลาดสปอตเข้ามามีส่วนร่วม

ผู้เข้าร่วมในตลาดสปอตก็ยังคงสะสม MERL ต่อไป ช่วยจำกัดอุปทานที่มีอยู่

ในบริบทนี้ การไหลออกจากตลาดแลกเปลี่ยนยังคงอยู่ในระดับปานกลาง โดยมี MERL มูลค่าประมาณ 700,000 ดอลลาร์ถูกถอนออกจากแพลตฟอร์มศูนย์กลางในช่วงวันที่ผ่านมา

ในตัวมันเอง ระดับการไหลออกนี้ไม่ได้ยืนยันโครงสร้างตลาดขาขึ้นอย่างชัดเจน เนื่องจากจำนวนยังคงค่อนข้างน้อยเมื่อเทียบกัน

อย่างไรก็ตาม การสะสมอย่างต่อเนื่องพร้อมกับการไหลออกสุทธิที่สม่ำเสมอเพิ่มโอกาสที่ MERL จะรักษาแนวโน้มขาขึ้น เนื่องจากนักลงทุนที่มองในแง่ดีมองว่าระดับปัจจุบันเป็นจุดเข้าที่น่าดึงดูด

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ตัวบ่งชี้การสะสม/การกระจายได้เพิ่มสูงขึ้น ชี้ให้เห็นถึงแรงกดดันในการซื้อที่แข็งแกร่งขึ้นเมื่อเทียบกับการขาย อย่างไรก็ตาม ตัวบ่งชี้ยังคงอยู่ในเขตลบ

การอ่านค่าเชิงลบนี้บ่งชี้ว่าการซื้อล่าสุดยังไม่สามารถชดเชยแรงกดดันจากการขายที่หนักกว่าที่สังเกตได้ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งมีส่วนทำให้เกิดการลดลงก่อนหน้านี้

ความเสี่ยงของการถดถอย?

แม้จะมีการเพิ่มขึ้นล่าสุด MERL ยังคงแสดงความเสี่ยงขาลง ตามที่บ่งชี้โดยแผนที่ความร้อนการชำระบัญชี

เครื่องมือนี้เน้นการรวมตัวของสภาพคล่องทั้งเหนือและใต้ราคาปัจจุบันเพื่อส่งสัญญาณการเคลื่อนไหวที่อาจเกิดขึ้น สภาพคล่องที่อยู่เหนือมักดึงราคาขึ้น ในขณะที่กลุ่มด้านล่างบ่งชี้ถึงการลดลงที่อาจเกิดขึ้นเมื่อตลาดเคลื่อนไหวเพื่อเติมเต็มระดับเหล่านั้น

ปัจจุบัน การพุ่งขึ้นของ MERL ได้ผลักดันราคาให้สูงขึ้น ล้างโซนสภาพคล่องหลักด้านบน ส่งผลให้กลุ่มสภาพคล่องส่วนใหญ่อยู่ต่ำกว่าช่วงการซื้อขายปัจจุบัน

ตามพฤติกรรมตลาดแบบคลาสสิก การตั้งค่านี้เพิ่มความเป็นไปได้ของการถดถอยในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ผลลัพธ์ดังกล่าวไม่ได้รับประกัน

ข้อยกเว้นสำคัญเกิดขึ้นเมื่อโมเมนตัมขาขึ้นยังคงแข็งแกร่งขึ้น ทำให้ราคาสามารถท้าทายการถดถอยที่ขับเคลื่อนด้วยสภาพคล่องตามปกติ

ความคิดสุดท้าย

• MERL ได้บันทึกการไหลเข้าของสภาพคล่องขนาดใหญ่จากตลาดอนุพันธ์ ในขณะที่นักลงทุนในตลาดสปอตยังคงสะสมต่อไป
• แผนที่ความร้อนการชำระบัญชีแสดงความเป็นไปได้ของความผันผวนของราคา โดยมีกลุ่มสภาพคล่องที่ยังไม่เต็มอยู่ต่ำกว่าระดับปัจจุบัน