หุ้น MSTR ตกลง 4.5% Schiff เตือน Saylor ถึงการขาดทุนที่ลึกขึ้น

ข้อมูลเชิงลึกสำคัญ

• ราคา Bitcoin ลดลงต่ำกว่าราคาซื้อเฉลี่ยของ Michael Saylor และทำให้บริษัทขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงประมาณ 900 ล้านดอลลาร์
• นักวิจารณ์เช่น Peter Schiff เตือนว่าจะมีการขาดทุนที่ลึกกว่านี้ในอนาคต ขณะที่ ETF แบบผกผันที่เดิมพันต่อต้านหุ้น MSTR ได้เพิ่มขึ้นอย่างมาก
• แม้จะมีแรงกดดันจากตลาด Michael Saylor ยืนยันซ้ำว่า Strategy กำลังซื้อ Bitcoin โดยมีมุมมองระยะยาวหลายทศวรรษ

หุ้น MicroStrategy (MSTR) ลดลงอีก 4.5% ในวันที่ 3 กุมภาพันธ์ ทำให้ความเจ็บปวดของนักลงทุนยืดเยื้อต่อไป การปรับตัวลงอย่างต่อเนื่องเน้นย้ำแรงกดดันที่ยังคงมีอยู่ต่อหุ้นโดยไม่มีสัญญาณของการบรรเทาทุกข์ในทันที

หุ้น MSTR ขณะนี้ซื้อขายที่ 133 ดอลลาร์ และอาจมุ่งหน้าไปที่ 100 ดอลลาร์ตามที่นักวิเคราะห์คาดการณ์

Peter Schiff ผู้ชื่นชอบทองคำเตือนว่าการขาดทุนอาจจะยิ่งใหญ่ขึ้นในอีกห้าปีข้างหน้า ในขณะเดียวกันเขาแนะนำว่าราคา BTC จะพังทลาย

หุ้น MSTR ขยายการขาดทุนในตลาด

หุ้น MSTR พยายามหาจุดต่ำสุดไม่พบและได้ขยายการขาดทุนถึง 65% เพียงแค่ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา นักลงทุนถูกผลักไปที่ขอบเหวเนื่องจากการถือครอง Bitcoin มูลค่า 54 พันล้านดอลลาร์ของบริษัทก็ได้เคลื่อนตัวต่ำกว่าต้นทุนเช่นกัน

Peter Schiff นักวิจารณ์ Bitcoin ได้เรียกร้อง Michael Saylor เกี่ยวกับกลยุทธ์การสะสม Bitcoin ของเขา เขากล่าวว่าการลงทุน 54 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมาได้สร้างความสูญเสียให้กับนักลงทุน Strategy

Schiff กล่าวว่าการขาดทุนอาจเพิ่มขึ้นในอีกห้าปีข้างหน้า ขณะเดียวกันก็ทำนายความตกต่ำของ BTC ในโพสต์ล่าสุดของเขาบนแพลตฟอร์ม X Schiff เขียนว่า:

ในทางกลับกัน ETF ต่อต้าน Strategy ได้รับประโยชน์สูงสุดจากความพ่ายแพ้ของหุ้น MSTR GraniteShares 2x Short MSTR Daily ETF (MSDD) ที่จดทะเบียนใน Nasdaq ได้แสดงผลงานที่แข็งแกร่งนับตั้งแต่เปิดตัวเมื่อวันที่ 10 มกราคม 2025

ในวันอังคารที่ 3 กุมภาพันธ์ ราคา MSDD พุ่งขึ้นไปที่ 114 ดอลลาร์ ขยายผลกำไรตั้งแต่ต้นปีถึง 13.5% ตลอดปีที่ผ่านมานับตั้งแต่เปิดตัว ETF นี้ได้มอบผลกำไรให้นักลงทุน 275% ผลิตภัณฑ์ที่คล้ายกันคือ Defiance Daily Target 2x Short MSTR ETF (SMST) ก็เพิ่มขึ้นไปที่ระดับสูงสุดในรอบ 11 เดือนที่ 113 ดอลลาร์ในวันอังคารเช่นกัน

อะไรต่อไปสำหรับหุ้น MSTR เมื่อการถือครอง BTC ของ Strategy ต่ำกว่าต้นทุน?

ราคา Bitcoin ลดลงต่ำกว่า 75,000 ดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าราคาซื้อเฉลี่ยของ Michael Saylor ผลที่ตามมาคือหุ้น MSTR ขณะนี้กำลังขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงมูลค่า 900 ล้านดอลลาร์

การเคลื่อนไหวนี้ได้จุดประกายการเก็งกำไรอีกครั้งว่าบริษัทอาจเผชิญกับการล้มละลายหรือถูกบังคับให้ขายการถือครอง Bitcoin

แต่ผู้เชี่ยวชาญด้านตลาด Bull Theory ระบุว่าการลดลงต่ำกว่าต้นทุนเฉลี่ยของ Strategy ไม่ได้แปลว่ามีความเสี่ยงในการชำระบัญชีโดยอัตโนมัติ Strategy เคยอดทนผ่านสถานการณ์ที่คล้ายกันมาก่อน

ในวงจรตลาดก่อนหน้า ต้นทุน Bitcoin เฉลี่ยของบริษัทอยู่ใกล้ 30,000 ดอลลาร์ ก่อนที่ราคาจะตกลงไปประมาณ 16,000 ดอลลาร์ ดังนั้น BTC ซื้อขายมากกว่า 45% ของฐานต้นทุนเฉลี่ย

นักวิเคราะห์ระบุว่า Bitcoin ของ Strategy ไม่ได้ถูกจำนำเป็นหลักประกัน ดังนั้นจึงไม่มีการเรียกหลักประกันที่เชื่อมโยงกับการเคลื่อนไหวของราคา BTC

หนี้สินของบริษัทส่วนใหญ่ไม่มีหลักประกัน โดยกำหนดครบกำหนดส่วนใหญ่อยู่ระหว่างปี 2028 ถึง 2030 หนี้สินรวมอยู่ที่ประมาณ 8.24 พันล้านดอลลาร์ ในขณะเดียวกันการถือครอง Bitcoin ยังคงมีมูลค่าประมาณ 53.5 พันล้านดอลลาร์ในราคาปัจจุบัน

นอกจากนี้ Strategy ได้เตรียมสำรองเงินสดประมาณ 2.5 ปีเพื่อครอบคลุมภาระผูกพันดอกเบี้ยและเงินปันผล สิ่งนี้ยิ่งลดโอกาสที่บริษัทจะชำระบัญชี BTC ในระยะใกล้

Michael Saylor ยังคงมั่นใจในการเดิมพัน Bitcoin

ท่ามกลางการพูดคุยในตลาดทั้งหมด Michael Saylor ประธาน Strategy ยังคงมั่นใจเหมือนเดิม ระหว่างการสัมภาษณ์ CNBC ล่าสุด Saylor ยกเลิกความผันผวนของราคา BTC ล่าสุดว่าเป็นการทดสอบความมั่นใจมากกว่าเหตุผลในการพิจารณาการถือครองใหม่

เมื่อพูดถึงแนวทางของ Strategy Saylor กล่าวว่าบริษัทกำลังซื้อ Bitcoin โดยมีความตั้งใจที่จะถือไว้ "เป็นเวลา 100 ปี"

เขายังพูดถึงวงจรตลาดก่อนหน้า Saylor ยังสังเกตว่าการลดลงอย่างรวดเร็วจากประมาณ 66,000 ดอลลาร์ไปที่ 16,000 ดอลลาร์เป็นการกำจัดผู้ซื้อขายระยะสั้นและ "ผู้ไม่เชื่อ"

แต่เขาเพิ่มเติมว่าในช่วงความลึกของภาวะถดถอย Strategy ได้เตรียมพร้อมที่จะรักษาตำแหน่งแม้ในสถานการณ์ที่แย่ที่สุด "เมื่อมันอยู่ที่ 16,000 ดอลลาร์ เราพร้อมที่จะขี่มันไปจนถึงศูนย์" เขากล่าว

โพสต์เรื่อง หุ้น MSTR ลดลง 4.5%, Schiff เตือน Saylor ว่าจะขาดทุนลึกกว่านี้ ปรากฏครั้งแรกใน The Market Periodical