Jefferies ระบุหุ้น Microsoft (MSFT) เป็นการลงทุน AI ชั้นนำด้วยราคาเป้าหมาย $675

ประเด็นสำคัญ

• Jefferies คงคำแนะนำซื้อสำหรับ Microsoft โดยกำหนดราคาเป้าหมายที่ $675
• นักวิเคราะห์ Brent Thill เน้นย้ำถึงความได้เปรียบในการแข่งขันของ Microsoft ผ่าน Azure และ M365 ในการดึงดูดการลงทุน AI ขององค์กร
• ตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรของ AI มีผลงานที่ดีกว่าอัตรากำไรของคลาวด์ในช่วงระยะการพัฒนาที่เทียบเคียงกันได้
• มูลค่าปัจจุบันของ Microsoft อยู่ที่ประมาณ 21 เท่าของกำไรปี 2027 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปีในอดีตที่ 23.5 เท่า
• ราคาเป้าหมายฉันทามติของนักวิเคราะห์ที่ $594.02 บ่งชี้ถึงศักยภาพในการเพิ่มขึ้นประมาณ 44.6% จากระดับการซื้อขายปัจจุบัน

Microsoft (MSFT) ได้รับการสนับสนุนอีกครั้งจาก Jefferies โดยนักวิเคราะห์ Brent Thill ระบุว่ายักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีรายนี้เป็นผู้นำในการดึงดูดค่าใช้จ่ายด้านปัญญาประดิษฐ์ขององค์กร หลังจากการพูดคุยกับผู้นำฝ่ายนักลงทุนสัมพันธ์ของ Microsoft Thill ยังคงคำแนะนำซื้อพร้อมกับราคาเป้าหมายที่ $675

Microsoft Corporation, MSFT

วิทยานิพนธ์ของ Thill มุ่งเน้นไปที่หลักการง่ายๆ: ความสำเร็จของ Microsoft ไม่ได้ขึ้นอยู่กับการพัฒนาโมเดล AI ที่เหนือกว่า แต่กลยุทธ์การชนะของบริษัทอยู่ที่การควบคุมโครงสร้างพื้นฐานที่โมเดล AI ถูกสร้าง ดำเนินการ และใช้งาน — ซึ่งเป็นตำแหน่งที่บริษัทได้รับมาแล้ว

การบูรณาการบริการคลาวด์ Azure กับระบบนิเวศของ Microsoft 365 ทำให้บริษัทอยู่ในจุดศูนย์กลางของกลยุทธ์ AI ขององค์กร ด้วยผู้ใช้ M365 ที่จ่ายเงินมากกว่า 450 ล้านราย Microsoft ได้ฝังตัวเองเข้าไปในโครงสร้างการดำเนินงานของส่วนสำคัญขององค์กรทั่วโลก

ตาม Thill ความสามารถด้าน AI อาจขยายตลาดที่สามารถเข้าถึงได้ทั้งหมดของ M365 แทนที่จะเป็นเพียงการทดแทนฟังก์ชันปัจจุบัน เมื่อองค์กรบูรณาการ AI เข้ากับแอปพลิเคชันซอฟต์แวร์มาตรฐาน รูปแบบค่าใช้จ่ายแสดงให้เห็นการเพิ่มขึ้นมากกว่าการลดลง

ความสามารถในการทำกำไรของ AI เหนือกว่าเส้นทางของคลาวด์คอมพิวติ้ง

ข้อสังเกตที่น่าสนใจจากนักวิเคราะห์: อัตรากำไรของ AI เกินกว่าอัตรากำไรของคลาวด์คอมพิวติ้งในช่วงระยะการพัฒนาที่เทียบเท่ากัน แนวโน้มนี้บ่งบอกถึงเศรษฐศาสตร์ที่ดีเมื่อความต้องการของตลาดเพิ่มขึ้น

Thill ยังเน้นย้ำถึงความสำคัญที่เพิ่มขึ้นของ AI agents — ซอฟต์แวร์อัตโนมัติที่สามารถทำงานข้ามหลายแพลตฟอร์มและเรียก API เพื่อบรรลุวัตถุประสงค์ โครงสร้างพื้นฐานของ Microsoft ทำหน้าที่เป็นรากฐานสำหรับระบบนิเวศนี้ ซึ่งอาจขับเคลื่อนการสร้างรายได้ต่อผู้ใช้ที่สูงขึ้น

กลยุทธ์ที่ไม่ผูกติดกับโมเดลใดโมเดลหนึ่งของแพลตฟอร์มพิสูจน์แล้วว่ามีความสำคัญ แทนที่จะเสี่ยงทุกอย่างกับความสำเร็จของโมเดล AI เพียงหนึ่งเดียว Microsoft กำลังสร้างกรอบงานที่โมเดลใดๆ ก็สามารถทำงานได้ — และสร้างรายได้จากการเข้าถึงโครงสร้างพื้นฐานนั้น

ค่าซื้อขายบ่งชี้ศักยภาพในการเพิ่มขึ้น

ปัจจุบันมีมูลค่าประมาณ 21 เท่าของกำไรที่คาดการณ์ในปี 2027 Microsoft ซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปีในอดีตที่ 23.5 เท่า Jefferies โต้แย้งว่าส่วนลดนี้ดูเหมือนไม่สมเหตุสมผลเมื่อพิจารณาจากตำแหน่ง AI ของ Microsoft ที่เพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับปี 2016

บริษัทลงทุนยังโต้แย้งว่าหุ้นไม่ควรเข้าใกล้ระดับต่ำสุดใน 10 ปีที่ประมาณ 15 เท่า เนื่องจากการขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญของแพลตฟอร์มในช่วงเวลานี้

ชุมชนนักวิเคราะห์ในวงกว้างแบ่งปันความมองโลกในแง่ดีนี้ ในบรรดา 36 เรตติ้งที่ออกมาในสามเดือนที่ผ่านมา 33 รายแนะนำซื้อในขณะที่สามรายแนะนำถือ ราคาเป้าหมายฉันทามติอยู่ที่ $594.02 ซึ่งบ่งชี้ถึงศักยภาพในการเพิ่มมูลค่าประมาณ 44.6% จากระดับราคาปัจจุบัน

อัตราส่วน PEG ของ Microsoft ที่ 0.88 บ่งชี้ถึงราคาที่เหมาะสมเมื่อเทียบกับอัตราการเติบโตที่คาดการณ์ไว้ InvestingPro กำหนดหุ้นว่ามีมูลค่าต่ำกว่าความเป็นจริงตามวิธีการคำนวณมูลค่ายุติธรรม โดยมีนักวิเคราะห์ 17 รายปรับเพิ่มการคาดการณ์กำไรสำหรับไตรมาสที่จะมาถึง

เกี่ยวกับการพัฒนาด้านกฎระเบียบ หน่วยงานกำกับดูแลการแข่งขันของญี่ปุ่นเพิ่งดำเนินการเยี่ยมชมสถานที่ของ Microsoft Japan โดยตรวจสอบแนวปฏิบัติทางธุรกิจคลาวด์ Azure — โดยเฉพาะอย่างยิ่งว่าบริษัทสร้างอุปสรรคสำหรับลูกค้าที่พิจารณาผู้ให้บริการทางเลือกหรือไม่ ข้อสรุปอย่างเป็นทางการยังไม่ได้ถูกเปิดเผย

ราคาเป้าหมาย $675 ของ Thill จัดอยู่ในหมู่การคาดการณ์ที่มองโลกในแง่ดีที่สุดบน Street สำหรับ MSFT

โพสต์ Jefferies Names Microsoft (MSFT) Stock Its Leading AI Investment With $675 Price Target ปรากฏครั้งแรกบน Blockonomi