บิตคอยน์ทดสอบแนวรับสำคัญขณะที่ราคาน้ำมันพุ่งกระตุ้นความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ

Bitcoin ปรับตัวลงมาอยู่ที่ $67,428 ในช่วงต้นของเซสชันการซื้อขายเอเชีย ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบเจ็ดวัน ขณะที่ราคาน้ำมันดิบพุ่งสูงเกิน $100 ต่อบาร์เรล ท่ามกลางความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นกับอิหร่าน สกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในโลกกำลังเผชิญแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นจากพลวัตของตลาดแบบดั้งเดิมที่คุกคามจะทำลายบทบาทของมันในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยทางดิจิทัล

จังหวะเวลาของการลดลงของ Bitcoin ตรงกับการที่น้ำมันดิบ Murban ทะลุเกณฑ์ $100 ที่มีนัยสำคัญทางจิตวิทยา ในขณะที่น้ำมันดิบ Brent ซื้อขายในระดับ $70 ต้นๆ แรงกระแทกของราคาน้ำมันนี้มีผลกระทบโดยตรงต่อเส้นทางราคาของ Bitcoin โดยหลักผ่านผลกระทบต่อความคาดหวังนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้นแปลงเป็นแรงกดดันด้านเงินเฟ้อโดยตรงที่อาจบังคับให้ธนาคารกลางรักษาอัตราดอกเบี้ยสูงนานกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้

การวิเคราะห์ของฉันเกี่ยวกับสภาวะตลาดปัจจุบันเปิดเผยว่า Bitcoin ติดอยู่ระหว่างแรงต่อสู้ที่แข่งขันกัน แม้ว่าสกุลเงินดิจิทัลจะแสดงความยืดหยุ่นโดยปีนขึ้นเหนือ $71,000 ในช่วงต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ก็ไม่สามารถรักษาโมเมนตัมเหนือโซนแนวต้านที่สำคัญที่ $74,000 ความล้มเหลวทางเทคนิคนี้ร่วมกับแรงกดดันระดับมหภาคจากความวุ่นวายของตลาดพลังงาน ได้สร้างสถานการณ์ที่เป็นอันตรายสำหรับการลดลงเพิ่มเติม

โครงสร้างตลาดปัจจุบันแสดงให้เห็นว่า Bitcoin กำลังซื้อขายภายในช่วงที่ไม่มั่นคงซึ่งความเชื่อมั่นของสถาบันยังคงเปราะบาง ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 200 สัปดาห์ได้กลายเป็นสนามรบที่สำคัญ โดยการที่ Bitcoin ไม่สามารถปิดเหนือระดับนี้อย่างเด็ดขาดเป็นสัญญาณของความอ่อนแอที่อาจเกิดขึ้น รูปแบบทางเทคนิคแสดงให้เห็นว่าสกุลเงินดิจิทัลอาจเผชิญแรงขายเพิ่มเติมหากไม่สามารถกลับคืนสู่โซนแนวต้าน $73,750 ถึง $74,400

พลวัตของตลาดพลังงานกำลังปรับโครงสร้างความสัมพันธ์ของ Bitcoin กับสินทรัพย์เสี่ยงแบบดั้งเดิม การพุ่งสูงของราคาน้ำมันคุกคามที่จะจุดประกายความคาดหวังด้านเงินเฟ้อขึ้นมาใหม่ในขณะที่ตลาดเพิ่งเริ่มกำหนดราคาการลดอัตราดอกเบี้ยที่เป็นไปได้ของ Fed การเปลี่ยนแปลงในแนวโน้มนโยบายการเงินนี้สร้างแรงกดดันโดยตรงสำหรับ Bitcoin ซึ่งยังคงไวต่อการเปลี่ยนแปลงในสภาพคล่องและความคาดหวังด้านอัตราดอกเบี้ยอย่างมาก

วิกฤตการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ได้เปิดเผยคำถามพื้นฐานเกี่ยวกับบทบาทของ Bitcoin ในช่วงเวลาของความไม่แน่นอนทั่วโลก ไม่เหมือนทองคำซึ่งในตอนแรกพุ่งขึ้นไปที่ $5,400 ต่อออนซ์ก่อนจะปรับตัวลง การตอบสนองของ Bitcoin มีความเงียบกว่า ความแตกต่างนี้เน้นย้ำการจัดประเภทอย่างต่อเนื่องของสกุลเงินดิจิทัลในฐานะสินทรัพย์เสี่ยงมากกว่าสินทรัพย์ปลอดภัยที่แท้จริง แม้จะมีเรื่องเล่าของ "ทองคำดิจิทัล" มาหลายปี

ข้อมูลการครอบงำตลาดเปิดเผยว่า Bitcoin ยังคงรักษาส่วนแบ่ง 58.3% ของมูลค่าตลาดสกุลเงินดิจิทัลทั้งหมด ซึ่งขณะนี้อยู่ที่ $2.31 ล้านล้าน อย่างไรก็ตาม การครอบงำนี้ปกปิดความอ่อนแอพื้นฐานในกระแสเงินทุนของสถาบันและความเชื่อมั่นของนักลงทุนรายย่อย ปริมาณการซื้อขาย 24 ชั่วโมงที่ $39.7 พันล้านบ่งชี้ถึงความสนใจในระดับปานกลาง แต่ขาดการซื้อที่มั่นใจซึ่งมักเห็นได้ในช่วงเวลาของโมเมนตัมขาขึ้นที่ยั่งยืน

การตอบสนองนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯต่อต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้นจะพิสูจน์ว่ามีความสำคัญต่อเส้นทางระยะใกล้ของ Bitcoin ความคิดเห็นล่าสุดของผู้ว่าการ Fed Christopher Waller บ่งชี้ว่าธนาคารกลางมองว่าแรงกระแทกของราคาน้ำมันปัจจุบันเป็นเพียงชั่วคราว แต่แรงกดดันของราคาที่ยั่งยืนอาจบังคับให้มีจุดยืนที่เข้มงวดมากขึ้น การบ่งชี้ใดๆ ว่า Fed อาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยแทนที่จะลดจะสร้างแรงขายโดยทันทีทั่วสินทรัพย์เสี่ยง รวมถึง Bitcoin

จากมุมมองทางเทคนิค ตำแหน่งปัจจุบันของ Bitcoin ที่ $67,428 แสดงถึงจุดเชื่อมต่อที่สำคัญ สกุลเงินดิจิทัลอยู่ใกล้กับระดับแนวรับ $65,000 ที่รักษาไว้ได้ตั้งแต่ความขัดแย้งกับอิหร่านเริ่มขึ้นอย่างเปราะบาง การทะลุลงมาอย่างเด็ดขาดต่ำกว่าระดับนี้อาจกระตุ้นให้เกิดการขายที่เร่งขึ้นไปยังภูมิภาค $61,000 ซึ่งแสดงถึงการลดลงที่อาจเกิดขึ้น 17% จากระดับปัจจุบัน

ข้อมูลการจัดวางตำแหน่งของสถาบันแสดงให้เห็นว่ากองทุนป้องกันความเสี่ยงและผู้จัดการสินทรัพย์กำลังลดการมีส่วนร่วมในสกุลเงินดิจิทัลท่ามกลางความไม่แน่นอน กระบวนการลดเลเวอเรจนี้อาจดำเนินต่อไปหากราคาน้ำมันยังคงสูงและความคาดหวังด้านเงินเฟ้อยังคงเพิ่มขึ้น การขาดความสนใจในการซื้อของสถาบันที่สำคัญจำกัดความสามารถของ Bitcoin ในการฟื้นตัวอย่างยั่งยืน

ตลาดสกุลเงินดิจิทัลในวงกว้างสะท้อนความเชื่อมั่นที่ระมัดระวังนี้ โดย altcoin แสดงความไวต่อแรงกดดันระดับมหภาคมากยิ่งขึ้น ความแตกต่างนี้บ่งชี้ว่าการขายลงปัจจุบันถูกขับเคลื่อนโดยความกังวลพื้นฐานเกี่ยวกับนโยบายการเงินมากกว่าปัจจัยเฉพาะด้านคริปโต ซึ่งอาจบ่งชี้ถึงระยะเวลาการรวมตัวที่ยาวนาน

เมื่อมองไปข้างหน้า ผลการดำเนินงานของ Bitcoin จะขึ้นอยู่กับความเร็วในการแก้ไขวิกฤตพลังงานและว่าธนาคารกลางจะปรับจุดยืนนโยบายหรือไม่ สกุลเงินดิจิทัลจำเป็นต้องกลับคืนสู่โซนแนวต้าน $74,000 อย่างเด็ดขาดเพื่อทำให้สัญญาณทางเทคนิคแบบขาลงเป็นกลางและดึงดูดความสนใจของสถาบันขึ้นมาใหม่ หากไม่มีการซ่อมแซมทางเทคนิคนี้ Bitcoin ยังคงเสี่ยงต่อการลดลงเพิ่มเติมเนื่องจากแรงในตลาดแบบดั้งเดิมยังคงครอบงำการเคลื่อนไหวของราคา