ราคา Ethereum เผชิญกำแพง $2.1K ขณะที่ตราสารอนุพันธ์ส่งสัญญาณอัปสงค์อ่อนแอ

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• ราคา Ethereum เผชิญแรงต้านใกล้ระดับ $2,100 แม้จะมีการฟื้นตัวในช่วงสั้น
• กระแสเงินออกจาก ETF และความต้องการอนุพันธ์ที่อ่อนแอสร้างแรงกดดันต่อความเชื่อมั่นในตลาด
• กิจกรรมบนเครือข่ายเพิ่มขึ้นเมื่อที่อยู่ Ethereum ที่ใช้งานแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

ราคา Ethereum พยายามรักษาโมเมนตัมเหนือระดับ $2,100 ในช่วงเดือนที่ผ่านมา เนื่องจากเทรดเดอร์ลดการใช้เลเวอเรจแบบเชิงบวก ข้อมูลตลาดแสดงให้เห็นการฟื้นตัวในช่วงสั้นในช่วงต้นสัปดาห์ อย่างไรก็ตาม การวางตำแหน่งอนุพันธ์ส่งสัญญาณความระมัดระวังในหมู่เทรดเดอร์

ความต้องการของสถาบันที่อ่อนแอและรายได้ค่าธรรมเนียมเครือข่ายที่ลดลงสร้างแรงกดดันต่อความเชื่อมั่นทั่วทั้งระบบนิเวศ Ethereum

ผู้เข้าร่วมตลาดติดตามราคา ETH อย่างใกล้ชิดเพราะตลาดอนุพันธ์และกระแสเงินของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนกำหนดความเชื่อมั่นของนักลงทุน สินทรัพย์นี้ยังเผชิญคำถามเกี่ยวกับความต้องการกิจกรรมชั้นพื้นฐาน เนื่องจากความพยายามในการปรับขนาดได้เปลี่ยนกิจกรรมผู้ใช้ไปยังเครือข่ายเลเยอร์ 2

ปฏิกิริยาราคา Ethereum แสดงความต้องการเลเวอเรจที่อ่อนแอ

ข้อมูล Laevitas แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินทุนฟิวเจอร์สแบบถาวรของ Ether เคลื่อนเข้าสู่เขตติดลบชั่วคระหว่างการซื้อขายวันอังคาร การเปลี่ยนแปลงนี้บ่งชี้ความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับสถานะขาย สะท้อนความเชื่อมั่นแบบขาลงในตลาดอนุพันธ์ ชุดข้อมูลเดียวกันแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินทุนอยู่ต่ำกว่าช่วงกลางของ 6% ถึง 12% ตลอดเดือนที่ผ่านมา

อัตราเงินทุนต่อปีของ ETH Perpetual Futures | แหล่งที่มา: Laevitas.ch

Ether สูญเสียมูลค่าไปประมาณ 54% ในช่วงหกเดือน ซึ่งทำให้ความเชื่อมั่นของเทรดเดอร์อ่อนแอลง ผู้เข้าร่วมตลาดยังตอบสนองต่อการสร้างค่าธรรมเนียมที่ชзамедลงในชั้นพื้นฐานของ Ethereum กิจกรรมที่ลดลงบ่งบอกว่ามีธุรกรรมน้อยลงที่ชำระตรงบนเครือข่าย จำกัดความต้องการ Ether ดั้งเดิม

เมตริกของ DeFiLlama แสดงให้เห็นว่าค่าธรรมเนียมชั้นพื้นฐานรายสัปดาห์เฉลี่ยประมาณ $2.3 ล้านในช่วงเดือนที่ผ่านมา ก่อนหน้านี้ในปี ค่าธรรมเนียมเหล่านั้นถึงประมาณ $8 ล้านในช่วงที่พุ่งขึ้นในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ ในเวลาเดียวกัน แพลตฟอร์มวิเคราะห์บล็อกเชนรายงานว่าเครือข่ายประมวลผลประมาณ 14 ล้านธุรกรรมในเจ็ดวัน

ความแตกต่างระหว่างปริมาณธุรกรรมและรายได้ค่าธรรมเนียมสะท้อนการเปลี่ยนแปลงที่กว้างขวางไปสู่ rollups นักพัฒนาสร้างระบบเลเยอร์ 2 เหล่านี้เพื่อประมวลผลธุรกรรมนอกเชนพื้นฐานก่อนที่จะชำระบน Ethereum

ความเชื่อมั่นราคา Ethereum แบบผสมในตลาดออปชัน

ข้อมูลออปชันของ Laevitas แสดงรูปแบบความเชื่อมั่นที่แตกต่างกันในอนุพันธ์ Ethereum ค่า delta skew ของออปชัน 30 วันลอยอยู่ในช่วงกลางระหว่างลบหกเปอร์เซ็นต์และบวกหกเปอร์เซ็นต์ในช่วงการซื้อขายล่าสุด สมดุลนี้บ่งบอกว่านักลงทุนไม่ได้ละทิ้งความคาดหวังเชิงบวกอย่างสมบูรณ์

ETH 30-day Options Delta Skew | แหล่งที่มา: Laevitas.ch

ตลาดออปชันยังเปิดเผยการเลือกป้องกันด้านลบในระดับปานกลาง ออปชัน Put ซื้อขายที่พรีเมียมเจ็ดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับสัญญา Call เทรดเดอร์มักจ่ายราคาสูงขึ้นสำหรับเครื่องมือดังกล่าวเมื่อพวกเขาป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงที่อาจเกิดขึ้น

แม้จะมีการวางตำแหน่งอนุพันธ์อย่างระมัดระวัง Ethereum ยังคงครองตำแหน่งโดดเด่นในการเงินแบบกระจายศูนย์ บันทึกของ DeFiLlama แสดงให้เห็นว่าเครือข่ายมีมูลค่ารวมที่ถูกล็อกประมาณ $56 พันล้านในโปรโตคอลต่างๆ ไม่มีบล็อกเชนคู่แข่งใดที่สามารถเทียบได้กับระดับการกระจุกตัวของเงินทุนในแอปพลิเคชันแบบกระจายศูนย์

กระแสเงินของสถาบันบอกเล่าเรื่องราวที่แตกต่างในช่วงเวลาเดียวกัน ตัวติดตามกระแสเงิน ETF บันทึกกระแสเงินออกสุทธิประมาณ $225 ล้านระหว่างวันพฤหัสบดีถึงวันจันทร์ การเคลื่อนไหวนี้กลับด้านกระแสเงินเข้ารวม $169 ล้านที่ลงทะเบียนไว้ก่อนหน้านี้ในสัปดาห์

การอภิปรายราคา Ethereum ดำเนินต่อไปเกี่ยวกับแผนงานเครือข่าย

นักพัฒนาสานต่อการวาดเค้าร่างการอัปเกรดในอนาคตที่มุ่งปรับปรุงความสามารถในการปรับขนาดและการทำงานของ Ethereum Vitalik Buterin กล่าวในระหว่างการอภิปรายเมื่อเร็วๆ นี้ว่า account abstraction น่าจะส่งมอบภายในประมาณหนึ่งปี ฟีเจอร์นี้ช่วยให้กระเป๋าเงินอัจฉริยะดำเนินตรรกะธุรกรรมที่ยืดหยุ่นมากขึ้น

การอัปเกรดที่เสนอยังช่วยให้ธุรกรรมอ้างอิงข้อมูลจากการดำเนินการอื่นๆ ความสามารถนี้สามารถช่วยสนับสนุนระบบกระเป๋าเงินที่ต้านทานควอนตัมในระยะยาว

Buterin ยังอธิบายการปรับปรุงทางเทคนิคที่เชื่อมโยงกับ Hegota fork ที่กำลังจะมาถึง การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้จะช่วยให้ผู้ใช้จ่ายค่าธรรมเนียมแก๊สโดยใช้โทเค็นอื่นที่ไม่ใช่ Ether ผ่านตลาดแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์เฉพาะทาง การอัปเดตยังเสนอ mempool สาธารณะที่ใช้งานได้ทั่วไปในขณะที่ลบองค์ประกอบการกระจายบางส่วนที่ใช้โดยแพลตฟอร์มความเป็นส่วนตัว

การอัปเกรดเหล่านั้นดูเหมือนถูกออกแบบมาเพื่อลดความขัดแย้งสำหรับผู้ใช้และนักพัฒนาที่สร้างแอปพลิเคชันแบบกระจายศูนย์ ในเวลาเดียวกัน จังหวะของแผนงาน Ethereum ยังคงเป็นความกังวลในหมู่นักลงทุนที่แสวงหาการปรับปรุงความสามารถในการปรับขนาดที่เร็วขึ้น

การพัฒนาของบริษัทยังมีอิทธิพลต่อความเชื่อมั่นเกี่ยวกับเครือข่าย เอกสารทางการเงินเปิดเผยว่า Sharplink บริษัทคลังเงิน Ethereum ที่มี Joseph Lubin เป็นประธาน บันทึกขาดทุนสุทธิ $735 ล้านในปี 2025 การประกาศนี้เพิ่มแรงกดดันต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนในส่วนต่างๆ ของระบบนิเวศ

เทรดเดอร์ราคา Ethereum ตอนนี้เฝ้าดูว่าสินทรัพย์นี้สามารถพยายามผลักดันอีกครั้งไปยังพื้นที่แรงต้านถัดไปใกล้ระดับ $2,200 การวางตำแหน่งตลาดน่าจะขึ้นอยู่กับความต้องการอนุพันธ์ กระแสเงิน ETF และแนวโน้มกิจกรรมเครือข่ายในสัปดาห์ที่จะถึงนี้

โพสต์ Ethereum Price Faces $2.1K Barrier as Derivatives Signal Weak Demand ปรากฏครั้งแรกบน The Coin Republic