สภาพคล่องของคริปโตมุ่งเข้าสู่ Bitcoin ขณะที่ปริมาณการซื้อขาย Spot ของ Altcoin ลดลง

กิจกรรมการซื้อขายในตลาดคริปโทเคอร์เรนซีโดยรวมได้ชะลอตัวลงอย่างมากในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา แม้ว่าอุปสงค์สปอตสำหรับ Bitcoin จะยังคงค่อนข้างแข็งแกร่ง

ข้อมูลจาก Glassnode แสดงให้เห็นว่าปริมาณการซื้อขายสปอตเฉลี่ยของสินทรัพย์คริปโต 500 อันดับแรกได้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญตั้งแต่ปลายเดือนมกราคม ซึ่งบ่งชี้ว่าการมีส่วนร่วมในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลส่วนใหญ่ลดลง

ตัวชี้วัดที่วัดเป็นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 7 วัน ได้ลดลงจากระดับสูงกว่า 120 ล้านดอลลาร์ ต่อสินทรัพย์ในช่วงจุดสูงสุดปลายปี 2024 เหลือประมาณ 20-30 ล้านดอลลาร์ ในช่วงต้นเดือนมีนาคม 2026 

การลดลงนี้แสดงถึงการลดลงโดยประมาณ 75-80% ในกิจกรรมการซื้อขายสปอตรวมทั่วทั้งตลาด

ในขณะเดียวกัน การซื้อขายสปอต Bitcoin ยังคงแข็งแกร่งกว่าเมื่อเปรียบเทียบ

ข้อมูลของ Glassnode แสดงให้เห็นว่าปริมาณสปอต BTC เคลื่อนไหวอยู่ระหว่างประมาณ 8 พันล้านถึง 15 พันล้านดอลลาร์บนพื้นฐานเคลื่อนที่ 7 วัน โดยกิจกรรมยังคงอยู่ตลอดช่วงส่วนใหญ่ของเดือนกุมภาพันธ์ แม้ว่าสภาพคล่องของอัลท์คอยน์จะอ่อนแอลง

สภาพคล่องเคลื่อนย้ายไปที่ Bitcoin

ความแตกต่างระหว่างกิจกรรมสปอตคริปโตรวมและปริมาณการซื้อขาย Bitcoin บ่งชี้ว่าเงินทุนกำลังกระจุกตัวมากขึ้นในสินทรัพย์ที่มีขนาดใหญ่กว่าและมีสภาพคล่องมากกว่า

ช่วงเวลาที่กิจกรรมสปอต Bitcoin ยังคงเสถียรในขณะที่ปริมาณตลาดโดยรวมลดลง มักจะสะท้อนถึงการปรับสถานะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในหมู่เทรดเดอร์ โดยนักลงทุนจะเคลื่อนย้ายจากโทเค็นขนาดเล็กไปยังสินทรัพย์ที่ถูกมองว่ามีสภาพคล่องและมีความมั่นคงมากกว่า

พลวัตดังกล่าวสามารถเกิดขึ้นได้เมื่อผู้เข้าร่วมตลาดลดการเปิดรับความเสี่ยงเชิงเก็งกำไรหรือปรับสถานะพอร์ตในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาค

ส่วนฮีตแมปของชาร์ต Glassnode ยังแสดงให้เห็นว่ากิจกรรมการซื้อขายกำลังกระจุกตัวมากขึ้นในกลุ่มสินทรัพย์ที่เล็กลง ซึ่งเสริมแนวคิดที่ว่าการมีส่วนร่วมในตลาดคริปโตโดยรวมได้แคบลง

Bitcoin ทดสอบระดับราคาสำคัญ

การเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin ได้มีเสถียรภาพในเซสชันล่าสุดหลังจากลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงต้นปีนี้

ตามข้อมูลจาก TradingView, BTC ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 70,600 ดอลลาร์ ในขณะที่เขียน ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในเดือนกุมภาพันธ์ใกล้ช่วงกลาง 60,000 ดอลลาร์

ระดับทางเทคนิคบ่งชี้แนวต้านทันทีใกล้ 72,000 ดอลลาร์ ในขณะที่แนวรับดูเหมือนจะก่อตัวระหว่าง 66,000 ถึง 68,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นที่ที่อุปสงค์ล่าสุดได้ปรากฏขึ้น

ข้อมูลโปรไฟล์ปริมาณยังเน้นย้ำโซนการซื้อขายหนาแน่นรอบระดับ 70,000 ดอลลาร์ บ่งชี้ว่าบริเวณราคานี้ได้กลายเป็นพื้นที่สำคัญของความสมดุลของตลาด

การมีส่วนร่วมของอัลท์คอยน์อ่อนแอลง

การลดลงในวงกว้างของปริมาณสปอตเฉลี่ยในสินทรัพย์คริปโตหลายร้อยรายการ บ่งชี้ว่ากิจกรรมการซื้อขายอัลท์คอยน์ได้ชะลอตัวลงอย่างมากในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา

เมื่อปริมาณตลาดรวมหดตัวในขณะที่การซื้อขาย Bitcoin ยังคงเสถียรค่อนข้าง มักจะส่งสัญญาณว่าเทรดเดอร์กำลังรวมการเปิดรับความเสี่ยงในสินทรัพย์น้อยลง แทนที่จะหมุนเวียนอย่างกว้างขวางในตลาดอัลท์คอยน์

เงื่อนไขดังกล่าวสามารถนำไปสู่การเพิ่มความเข้มข้นของตลาด โดยสภาพคล่องไหลเข้าไปยัง Bitcoin และกลุ่มเล็กๆ ของคริปโทเคอร์เรนซีที่มีมูลค่าตลาดขนาดใหญ่เป็นหลัก

แนวโน้มจะดำเนินต่อไปหรือไม่อาจขึ้นอยู่กับความเชื่อมั่นของตลาดโดยรวมและความสามารถของ Bitcoin ในการรักษาระดับทางเทคนิคสำคัญในสัปดาห์ที่จะถึงนี้

สรุปสุดท้าย

• ข้อมูล Glassnode แสดงให้เห็นว่าปริมาณการซื้อขายสปอตเฉลี่ยของสินทรัพย์คริปโต 500 อันดับแรกได้ลดลงประมาณ 75-80% นับตั้งแต่จุดสูงสุดปลายปี 2024
• กิจกรรมการซื้อขาย Bitcoin ยังคงยืดหยุ่นเมื่อเปรียบเทียบ บ่งชี้ว่าสภาพคล่องกำลังกระจุกตัวในคริปโทเคอร์เรนซีที่ใหญ่ที่สุดในขณะที่การมีส่วนร่วมของอัลท์คอยน์ลดลง