Binance Options ชั่งน้ำหนัก STP ท่ามกลางการจับตาของ SEC/CFTC เรื่อง wash-trade

สิ่งที่ควรทราบ:

• ไม่มีข้อกำหนด STP ที่ได้รับการยืนยันสำหรับ Binance Options ตามรายงานล่าสุด
• การอ้างอิงจาก SEC และ CFTC ไม่มีความเห็นที่ชัดเจนเกี่ยวกับ STP สำหรับ Binance Options

การตรวจสอบรายงานสาธารณะระบุว่าไม่มีข้อกำหนด Self-Transaction Prevention (STP) ที่ได้รับการยืนยันโดยเฉพาะสำหรับ Binance Options ในขณะนี้ การอ้างว่าข้อกำหนดทั้งแพลตฟอร์มมีผลกับ Options ยังไม่ได้รับการยืนยันตามข้อมูลล่าสุดที่มีอยู่

ในทางตรงกันข้าม STP ถูกกำหนดให้บังคับใช้แล้วในส่วนอื่นของตลาด ตามรายงานจาก Cointelegraph Binance กำหนดให้ STP บังคับใช้สำหรับผู้ใช้ spot และ margin ทั้งหมดเมื่อวันที่ 26 ตุลาคม 2023 โดยมี "expire maker" เป็นโหมดเริ่มต้น (https://cointelegraph.com/news/binance-launches-self-trade-prevention-spot-margin-trading) PANews Lab รายงานเพิ่มเติมเกี่ยวกับการบังคับใช้สำหรับตลาดสัญญาเมื่อวันที่ 10 ธันวาคม 2024 ขยายการครอบคลุมแบบบังคับไปทั่วทั้งอนุพันธ์ (https://www.panewslab.com/en/articles/4f0j3fxb)

ไม่มีวันที่มีผลบังคับใช้เฉพาะสำหรับ options รายละเอียดการกำหนดค่า หรือพารามิเตอร์การบังคับใช้ที่ระบุในเอกสารอ้างอิง การอ้างอิงถึง U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) และ Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ไม่ได้รวมความเห็นที่ชัดเจนเกี่ยวกับ STP สำหรับ Binance Options

Self-Transaction Prevention (STP) คืออะไรและผลกระทบโดยตรง

STP เป็นการควบคุมโครงสร้างตลาดที่ป้องกันไม่ให้คำสั่งซื้อขายของบัญชีจับคู่กับตัวเอง ในทางปฏิบัติช่วยลดการจับคู่ตัวเองโดยไม่ได้ตั้งใจ ลดความเสี่ยงของการ wash trading และสามารถจำกัดค่าธรรมเนียมที่ไม่จำเป็นจากคำสั่งที่ตัดกันภายใต้สภาวะตลาดที่เคลื่อนไหวเร็ว

การตรวจสอบจากสื่อได้บันทึกความเสี่ยงจากการซื้อขายตัวเองที่ STP ถูกออกแบบมาเพื่อควบคุม "ลูกค้า Binance ได้ซื้อขายกับตัวเองด้วยเงินจริงเป็นเวลาหกปี" Protos สำนักข่าวคริปโตกล่าว โดยอ้างอิงถึงรูปแบบที่สังเกตได้ในกิจกรรมของตลาด (https://protos.com/binance-customers-have-traded-against-themselves-with-real-money-for-six-years/)

ข้อกังวลเหล่านั้นซ้อนทับกับประเด็นที่ได้รับการติดตามโดย SEC และ CFTC รวมถึงการจัดการตลาดและ wash trading หาก STP ถูกกำหนดให้บังคับใช้สำหรับ Options จะมีแนวโน้มที่จะมุ่งลดการจับคู่ตัวเองและปรับปรุงความสมบูรณ์ของคำสั่งซื้อขาย แต่พารามิเตอร์เฉพาะสำหรับ options ยังไม่ได้รับการยืนยัน

โหมด STP และผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อกลยุทธ์ options

โหมด STP ทั่วไปรวมถึงวิธีการต่างๆ เช่น expire maker หรือ cancel newest/oldest โดยแต่ละโหมดจะกำหนดวิธีการแก้ไขการจับคู่ตัวเองที่อาจเกิดขึ้น ใน options การตั้งค่าเหล่านี้จะส่งผลต่อ spreads, market making, delta hedging และกลยุทธ์ที่ขับเคลื่อนด้วย API โดยการเปลี่ยนแปลง legs หรือใบเสนอราคาที่ถูกยกเลิกหรืออนุญาตให้วางไว้

หากนำไปใช้กับ Options STP สามารถลด wash trading ที่ไม่ได้ตั้งใจในขณะที่เพิ่มโอกาสของการเติมบางส่วนหรือการเลื่อนไถล leg ในกลยุทธ์แบบหลาย leg เมื่อการตัดกันของตัวเองถูกบล็อก นักออกแบบกลยุทธ์อาจต้องปรับตรรกะการเสนอราคา การจัดลำดับความสำคัญของ leg และเวลาของคำสั่งเพื่อลดการยกเลิกที่ไม่ได้ตั้งใจให้น้อยที่สุด

สำหรับการตรวจสอบสถานะ การอัปเดตมักจะเผยแพร่ผ่านบล็อกของ Binance เอกสารศูนย์สนับสนุน บันทึกย่อการเปิดตัว API และหน้าสถานะตลาด การติดตามช่องทางเหล่านั้นสามารถช่วยระบุข้อกำหนดเฉพาะสำหรับ Options อย่างเป็นทางการ กำหนดเวลาการเปิดตัว หรือโหมดเริ่มต้นเมื่อมีข้อมูล