ทำไมบิทคอยน์และคริปโตจึงยังไม่พร้อมสำหรับการใช้งานจริง

มานานกว่าทศวรรษแล้วที่อุตสาหกรรมคริปโทเคอเรนซีสัญญาว่าจะคิดค้นเงินตราขึ้นใหม่ ไม่ต้องขออนุญาต ไม่ต้องไว้วางใจ ไร้พรมแดน และมีภูมิคุ้มกันต่อความล้มเหลวที่เกิดขึ้นซ้ำๆ ของการเงินแบบดั้งเดิม

แต่การประมาณการความเป็นเจ้าของทั่วโลกที่อ้างถึงกันทั่วไปล้วนอยู่ต่ำกว่า 10% และสัดส่วนของผู้ที่ใช้คริปโตสำหรับการชำระเงินและการใช้งานที่เป็นรูปธรรมอื่นๆ น่าจะยิ่งน้อยกว่านั้น หลังจากได้รับเงินทุนจำนวนหลายพันล้าน มีมคอยน์ที่ไม่มีที่สิ้นสุด และวงจรสื่อที่ไม่หยุดหย่อน คริปโตยังคงเป็นผลิตภัณฑ์เฉพาะกลุ่มที่ถือครองโดยประชากรโลกเพียงส่วนเล็กน้อย คำถามที่ไม่สบายใจคือ คริปโตได้มอบสิ่งใดที่ขาดไม่ได้สำหรับคนทั่วไปบ้างหรือไม่

ยังไม่มี

สร้างขึ้นเพื่อนักเก็งกำไร ไม่ใช่ผู้ใช้

เครือข่ายสมาร์ทคอนแทรกต์ที่ใหญ่ที่สุดในโลกได้นำเสนอการเงินที่โปรแกรมได้และเปิดตัวระบบนิเวศแบบกระจายอำนาจเทียมทั้งหมด แต่ประสบการณ์ออนเชนยังคงน่ากลัว ผู้ใช้ต้องจัดการคีย์ส่วนตัว นำทางแลกเปลี่ยนที่กระจัดกระจาย วิเคราะห์มาตรฐานโทเค็นหลายตัว ข้ามบริดจ์หลากหลาย และรับภาระค่าธรรมเนียมที่พุ่งสูงขึ้นโดยไม่มีการเตือน สำหรับนักพัฒนานั้นจัดการได้ สำหรับผู้ใช้ทั่วไปนั้นเป็นอุปสรรค

บล็อกเชนความเร็วสูงหนึ่งตลาดตัวเองว่าเป็นคำตอบ: เร็วกว่า ถูกกว่า ปริมาณงานสูงกว่า แต่ความขัดข้องของเครือข่ายซ้ำๆ เล่าเรื่องที่แตกต่างออกไป โครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่ออฟไลน์ซ้ำๆ ไม่สามารถทำหน้าที่เป็นแกนหลักของพาณิชยกรรมโลกได้อย่างแท้จริง ขณะเดียวกันการยอมรับมีมคอยน์อย่างกระตือรือร้นของเครือข่ายทำให้ผู้ใช้ทั่วไปถือโทเค็นที่ไร้ค่าในขณะที่คนในวงการออกอย่างเงียบๆ

โครงการสำคัญอีกอันหนึ่งวางตำแหน่งตัวเองเป็นสะพานเชื่อมระหว่างคริปโตและสถาบันการธนาคาร การยอมรับจากผู้ค้าปลีกสำหรับการใช้จ่ายประจำวันยังไม่มีเลย กิจกรรมตลาดส่วนใหญ่ยังคงมุ่งเน้นไปที่การเก็งกำไรมากกว่าการพาณิชย์ ในขณะที่คนในวงการยังคงเปลี่ยนการถือครองส่วนตัวของพวกเขาเป็นเงินสดไปยังมือของผู้เชื่อที่แท้จริง

ทั่วทั้งระบบนิเวศรูปแบบซ้ำกัน: ปริมาณการซื้อขายสูง ซึ่งส่วนใหญ่เป็นการซื้อขายล้างตลาด ปกปิดการใช้งานจริงที่เจียมเนื้อเจียมตัว ผู้ก่อตั้งปลดล็อกการถือครองของพวกเขาและทิ้งขายให้กับผู้คนที่เชื่อในพวกเขามากที่สุด

ไม่ต้องขออนุญาตในทางทฤษฎี แต่เป็นแบบฝากเก็บในทางปฏิบัติ

ตลาดคริปโตเฉลิมฉลองการเก็บรักษาด้วยตนเองและการกระจายอำนาจ ในทางปฏิบัติผู้ใช้ส่วนใหญ่ถือสินทรัพย์ในแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์เพราะกระเป๋าเงินที่เก็บรักษาด้วยตนเองยังคงเข้าใจยากสำหรับทุกคนนอกอุตสาหกรรม

แลกเปลี่ยนเหล่านั้นวางชั้นของเลเวอเรจ อนุพันธ์ และเครื่องมือผลตอบแทนที่คนทั่วไปไม่เข้าใจและไม่ต้องการ เงินฝากมักถูกนำไปจำนำซ้ำ — นำไปใช้เป็นหลักประกันที่อื่น — สร้างความเสี่ยงสังเคราะห์ที่สะท้อนถึงการออกแบบทางการเงินที่คริปโตอ้างว่าจะแทนที่ เมื่อตลาดผันผวน โครงสร้างเหล่านี้ขยายการชำระบัญชีแบบบังคับ การแกว่งของราคาเรียงซ้อนผ่านสถานะที่มีเลเวอเรจ และการค้นพบราคาออนเชนที่แท้จริงกลายเป็นเรื่องที่แยกออกจากเสียงรบกวนที่ขับเคลื่อนโดยอนุพันธ์ไม่ได้

ผลลัพธ์คือความขัดแย้ง: เทคโนโลยีที่ออกแบบมาเพื่อกำจัดงบดุลที่ไม่โปร่งใสได้สร้างยุคใหม่ของมันขึ้นมา

เพดานของการยอมรับ

หากคริปโตแก้ปัญหาประจำวันที่ชัดเจน การใช้งานจะสะท้อนให้เห็น แต่การจ่ายค่าเช่าด้วยคริปโตยังคงเป็นจินตนาการ ธุรกิจขนาดเล็กจะไม่กำหนดราคาสินค้าด้วยโทเค็นดั้งเดิมที่ผันผวนและยังคงลังเลเกี่ยวกับสเตเบิลคอยน์ ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมคาดเดาไม่ได้ การกู้คืนกระเป๋าเงินทำให้ผู้ใช้ใหม่กลัว อินเทอร์เฟซสับสนและกระจัดกระจาย

สำหรับผู้ถือครองส่วนใหญ่ คริปโตเป็นสิ่งที่จะซื้อและหวังว่าจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้น ไม่ใช่สิ่งที่จะใช้ หลายคนแทบไม่เข้าใจว่าเทคโนโลยีพื้นฐานทำอะไร การปฏิวัติทางการเงินที่ต้องการบทช่วยสอน ชุมชน Discord และเครื่องคำนวณค่าแก๊สยังไม่ได้ข้ามไปสู่ความเรียบง่ายกระแสหลัก ผู้คนไม่ต้องการบทช่วยสอนอีก พวกเขาต้องการยูทิลิตี้ที่พวกเขาสามารถควบคุมได้จริง

ปัญหา UX ที่ไม่มีใครอยากยอมรับ

ผลิตภัณฑ์คริปโตส่วนใหญ่ถูกสร้างโดยวิศวกรสำหรับวิศวกร โดยไม่คำนึงถึงผู้ใช้ที่เผชิญกับเทคโนโลยีเป็นครั้งแรก ความอดทนต่อการเลื่อนไหล ความเสี่ยงจากการเชื่อมต่อ สระสภาพคล่อง และกลยุทธ์ผลตอบแทนต้อนรับผู้มาใหม่ก่อนที่พวกเขาจะทำธุรกรรมครั้งแรกเสร็จสิ้น ความผิดพลาดครั้งเดียวสามารถทำลายเงินทุนอย่างถาวร ประสบการณ์การเริ่มต้นใช้งานไม่เหมือนการเปิดบัญชีธนาคารแต่เหมือนการกำหนดค่าเซิร์ฟเวอร์มากกว่า

พูดง่ายๆ: ประสบการณ์ผู้ใช้แย่มาก

เปรียบเทียบกับแอปการเงินผู้บริโภคสมัยใหม่ที่การโอนเงินเข้าใจง่ายและข้อผิดพลาดที่มีค่าใช้จ่ายสูงหายาก

การยอมรับจำนวนมากจะไม่มาจากเชนที่มากขึ้นหรือแนวคิดที่ซับซ้อนยิ่งขึ้นที่ผู้ใช้ต้องแก้ไข มันจะมาจากการนามธรรม จากการทำให้ความซับซ้อนพื้นฐานมองไม่เห็น เช่นเดียวกับที่ Apple และ Microsoft เคยซ่อนบรรทัดคำสั่งไว้หลังระบบปฏิบัติการ คริปโตต้องง่ายเท่ากับการส่งข้อความ จนกว่าจะเป็นเช่นนั้น มันจะยังคงอยู่ในช่องเฉพาะของมัน

วงกลมสังเคราะห์

บางทีปัญหาที่ถูกตรวจสอบน้อยที่สุดในตลาดคริปโตคือการครอบงำของการสร้างการเงินนอกเชน ฟิวเจอร์สแบบถาวรมักเกินปริมาณสปอต โทเค็นที่มีเลเวอเรจเพิ่มการเปิดรับความเสี่ยง โต๊ะให้กู้จำนำเงินฝากซ้ำ สินทรัพย์ที่ห่อหุ้มหมุนเวียนทั่วเชน โทเค็นพื้นฐานเดียวกันสามารถรองรับชั้นการเรียกร้องหลายชั้นพร้อมกัน

ผลที่ตามมาไม่ใช่ทฤษฎี Bitcoin เพิ่งสูญเสียมูลค่าครึ่งหนึ่ง โดยมีสถานะลองที่มีเลเวอเรจหลายพันล้านถูกชำระบัญชีในเหตุการณ์น้ำตกแบบวันเดียว การขายแบบบังคับกระตุ้นการขายแบบบังคับมากขึ้น ราคาเบี่ยงเบนอย่างรุนแรงจากการวัดมูลค่าพื้นฐานที่สมเหตุสมผลใดๆ และผู้เข้าร่วมค้าปลีกซึ่งวางตำแหน่งลองอย่างล้นหลามได้รับความเสียหาย การล่มสลายไม่ได้ถูกขับเคลื่อนโดยการเปลี่ยนแปลงในยูทิลิตี้ของ Bitcoin หรือการล่มสลายของการยอมรับ มันถูกขับเคลื่อนโดยเลเวอเรจและโครงสร้างสังเคราะห์เองที่ตลาดวางทับไว้

นี่คือกับดัก: ในการพยายามหนีจากความซับซ้อนของการเงินแบบดั้งเดิม คริปโตสร้างมันขึ้นมาใหม่ เพียงแต่เร็วกว่า อัตโนมัติมากกว่า และมีโอกาสที่สองน้อยกว่า

สิ่งที่ต้องเปลี่ยนแปลง

การก้าวข้ามการใช้คริปโตที่น้อยนิดต้องการการเปลี่ยนแปลงลำดับความสำคัญอย่างซื่อสัตย์

• ทำให้ประสบการณ์เรียบง่าย การจัดการคีย์ การนามธรรมค่าแก๊ส และการโต้ตอบข้ามเชนต้องกลายเป็นสิ่งที่มองไม่เห็น เทคโนโลยีควรหายไปหลังงาน
• จัดลำดับความสำคัญยูทิลิตี้ที่แท้จริงเหนือความเร็วของโทเค็น ผลิตภัณฑ์ควรเปิดใช้งานการชำระเงิน การออมและการโอนในรูปแบบที่ดีกว่าระบบที่มีอยู่อย่างเป็นรูปธรรม ใช้ได้ในชีวิตประจำวันมากกว่าแค่การเก็งกำไร
• ตรวจสอบให้แน่ใจว่ามีการสนับสนุนที่โปร่งใสและอุปทานที่ตรวจสอบได้ หลักฐานออนเชนต้องแทนที่โครงสร้างเลเวอเรจที่ไม่โปร่งใส ไม่มีข้อยกเว้น
• ส่งมอบต้นทุนที่คาดเดาได้ ความผันผวนของค่าธรรมเนียมเข้ากันไม่ได้กับโครงสร้างพื้นฐานทางการเงิน เครื่องมือประจำวันไม่ควรทำตัวเหมือนบ้านประมูล
• ออกแบบสำหรับมนุษย์ ไม่ใช่นักพัฒนา UX ระดับผู้บริโภคไม่ใช่เครื่องสำอาง มันคือการดำรงอยู่

ทางแยก

การเก็งกำไรสร้างการรับรู้ มันให้ทุนโครงสร้างพื้นฐาน มันดึงดูดความสามารถ แต่การเก็งกำไรเพียงอย่างเดียวไม่สร้างความยั่งยืน

บทต่อไปของคริปโตจะไม่ถูกเขียนด้วยราคาโทเค็นหรือวงจรมีม มันจะถูกเขียนโดยโครงการที่บูรณาการเข้ากับชีวิตประจำวันอย่างเงียบๆ ทำให้เกิดธุรกรรมที่เรียบง่าย ถูกกว่า และโปร่งใสกว่าระบบที่พวกเขามุ่งหวังจะแทนที่ นั่นหมายถึงเครื่องมือที่คนธรรมดาสามารถใช้ได้จริง บูรณาการเข้ากับชีวิตประจำวันของพวกเขาอย่างไร้รอยต่อ ผลตอบแทนที่ไม่ต้องการปริญญาเอกเพื่อเข้าใจ ระบบการชำระเงินที่รู้สึกเป็นธรรมชาติเหมือนแอปที่ผู้คนเชื่อใจอยู่แล้ว ได้รับการสนับสนุนโดยโครงสร้างพื้นฐานที่การเงินจริงจังต้องการ

จนกว่าจะถึงตอนนั้น คำมั่นสัญญาของการปฏิวัติทางการเงินยังคงเป็นแค่นั้น

และจักรพรรดิ สำหรับโค้ดทั้งหมดที่เขียนในนามของเขา ยังคงไม่มีกระเป๋าเงินที่คนส่วนใหญ่สามารถใช้ได้