หุ้นเริ่มตามทันการพังทลายก่อนหน้านี้ของบิทคอยน์ลงสู่ $60,000 ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มขึ้น

Bitcoin BTC$68,605.68 เริ่มต้นปีด้วยการปรับตัวลงอย่างหนัก แม้ว่าตลาดหุ้นจะยังคงแข็งแกร่ง แต่ขณะนี้โชคของเทรดเดอร์หุ้นกำลังหมดลง เนื่องจากผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นสร้างแรงกดดันต่อมูลค่า

ราคา bitcoin ร่วงลงเหลือเกือบ $60,000 จากประมาณ $90,000 ในห้าสัปดาห์แรกของปี ตามข้อมูลของ CoinDesk การลดลงนี้เป็นการแยกตัวอย่างชัดเจนจาก S&P 500 และ Nasdaq ซึ่งขณะนั้นซื้อขายอยู่ที่หรือใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

นักวิเคราะห์สงสัยว่าการแยกตัวนี้จะคงอยู่นานแค่ไหน — ไม่ว่า bitcoin จะฟื้นตัวอย่างรวดเร็วหรือหุ้นจะตามทันความอ่อนแอของ bitcoin ในที่สุด

ดูเหมือนว่าสิ่งหลังกำลังเกิดขึ้น ตั้งแต่สงครามอิหร่านเริ่มขึ้นเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ ความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อและความคาดหวังที่จางหายไปเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ได้ผลักดันให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างมาก สร้างแรงกดดันต่อหุ้น

ความอ่อนแอของตลาดหุ้นที่ปรากฏหลังจาก BTC ลดลงหลายสัปดาห์ เน้นย้ำถึงบทบาทของสกุลเงินดิจิทัลในฐานะตัวชี้นำสำหรับสินทรัพย์เสี่ยงแบบดั้งเดิม เทรดเดอร์ในตลาดทั่วไปมักจับตาดู BTC เพื่อประเมินความรู้สึกเสี่ยงโดยรวม โดยเฉพาะในวันหยุดสุดสัปดาห์หรือในวันที่ตลาดแบบดั้งเดิมปิดทำการ

ผลตอบแทนเพิ่มขึ้น หุ้นลดลง

ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี เพิ่มขึ้นเป็น 4.41% ก่อนเวลาสื่อมวลชนได้รับข้อมูลนี้ สูงที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคม ต้นทุนการกู้ยืมมาตรฐานได้เพิ่มขึ้น 48 จุดฐานนับตั้งแต่เริ่มสงครามอิหร่าน ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุสองปีกระโดดขึ้น 57 จุดฐานเป็น 3.94%

ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลถือเป็นมาตรฐานสำหรับอัตราดอกเบี้ยปลอดความเสี่ยงและต้นทุนการกู้ยืมในเศรษฐกิจ เช่น พันธบัตรองค์กร สินเชื่อที่อยู่อาศัย สินเชื่อนักศึกษา ฯลฯ ได้รับการกำหนดราคาเทียบกับพันธบัตรรัฐบาล ดังนั้น เมื่อผลตอบแทนเพิ่มขึ้น ผู้ให้กู้มักจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อเพื่อรักษาส่วนต่างของพวกเขา ซึ่งผลักดันให้ต้นทุนการกู้ยืมสูงขึ้นสำหรับธุรกิจและผู้บริโภค สิ่งนี้นำไปสู่การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในหุ้น ซึ่งเราเริ่มเห็นแล้วในตอนนี้

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่เชื่อมโยงกับดัชนีเทคโนโลยีหนักของ Wall Street คือ Nasdaq ลดลงเหลือ 23,890 จุดในตอนต้นของวันจันทร์ ต่ำที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 11 กันยายน สัญญาซื้อขายล่วงหน้า e-mini ของ S&P 500 ลดลงเหลือ 6,505 จุด ซึ่งต่ำที่สุดเช่นกันนับตั้งแต่เดือนกันยายน

CoinDesk เมื่อเร็วๆ นี้ได้เน้นว่ารูปแบบราคาของดัชนีหุ้นหลักมีความคล้ายคลึงกันอย่างน่าทึ่งกับการเคลื่อนไหวของราคา bitcoin ก่อนที่จะพังทลาย ความคล้ายคลึงกันนี้ทำให้นักวิเคราะห์เกิดความกังวล โดยแนะนำว่าหุ้นอาจมีความเสี่ยงที่จะลดลงต่อไปหากรูปแบบนี้ยังคงดำเนินต่อไป

"Bitcoin อยู่ที่ยอดของภูเขาน้ำแข็งสินทรัพย์เสี่ยง และราคาที่พังทลายอาจเป็นวันแรกๆ ของการปรับตัวลงในวงกว้าง — โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากความผันผวนของสินค้าโภคภัณฑ์ที่พุ่งสูงขึ้นแพร่กระจายไปสู่หุ้น" Mike McGlone นักยุทธศาสตร์สินค้าโภคภัณฑ์อาวุโสของ Bloomberg กล่าวในรายงานล่าสุด

Bitcoin มีเสถียรภาพ

หลังจากพังทลายในช่วงต้นปีนี้ BTC ได้รักษาเสถียรภาพส่วนใหญ่ระหว่าง $65,000 ถึง $75,000 ในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา ณ เวลาที่เขียน สกุลเงินดิจิทัลซื้อขายที่ $68,790

อย่างไรก็ตาม การกำหนดราคาในตลาดออปชั่นแสดงให้เห็นความกลัวสูงสุด ส่งผลให้เกิดอคติในระดับสถิติสำหรับออปชั่นแบบ put หรือสัญญาอนุพันธ์ที่ให้การป้องกันจากการลดลงของราคา BTC