หุ้น Chewy (CHWY) พุ่งขึ้น 13% หลังคาดการณ์เหนือกว่าที่ Wall Street คาดไว้ – ถึงเวลาซื้อหรือไม่?

สรุปสั้น

• หุ้น Chewy ปรับตัวขึ้น ~13% หลังจากบริษัทออกคำแนะนำรายได้ปี 2026 อยู่ที่ $13.6B–$13.75B สูงกว่าการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์
• รายได้ไตรมาสที่ 4 อยู่ที่ $3.26 พันล้าน เพิ่มขึ้น 8.1% เมื่อปรับสัปดาห์พิเศษในไตรมาสปีที่แล้ว
• ลูกค้าที่ใช้งานเติบโต 4% เป็น 21.3 ล้านคน ยอดขายสุทธิต่อลูกค้าที่ใช้งานเพิ่มขึ้น 2.2% เป็น $591
• Chewy คาดว่าจะประหยัดต้นทุนจาก AI มากกว่า $50M ต่อปีภายในปี 2027 โดยคาดว่าจะได้ประโยชน์ "หลักสิบล้าน" ในปี 2026
• Chewy Vet Care มีสาขาแล้ว 18 แห่ง และได้รับการอธิบายว่าเป็นกลุ่มที่เติบโตเร็วที่สุดต่อลูกค้าที่ใช้งาน

Chewy เปิดเผยผลประกอบการไตรมาสที่สี่ในวันพุธที่ส่วนใหญ่ตรงกับความคาดหวังของวอลล์สตรีท แต่เป็นมุมมองปี 2026 ที่ทำให้นักลงทุนเคลื่อนไหว

Chewy, Inc., CHWY

ผู้ค้าปลีกอุปกรณ์สัตว์เลี้ยงแนะนำรายได้ทั้งปีอยู่ที่ $13.6 พันล้านถึง $13.75 พันล้าน ซึ่งสูงกว่าฉันทามตินักวิเคราะห์ที่ $13.58 พันล้าน และทำให้หุ้นปรับตัวขึ้นประมาณ 13% ในวันนั้น ปิดที่ประมาณ $26.50

รายได้ไตรมาสที่ 4 อยู่ที่ $3.26 พันล้าน เพิ่มขึ้น 0.5% ตามรายงาน และ 8.1% เมื่อปรับสัปดาห์พิเศษในช่วงเทียบเคียงปีที่แล้ว ซึ่งตรงกับการประมาณการ กำไรขั้นต้นดีขึ้น 90 จุดพื้นฐานเป็น 29.4% และ EBITDA ที่ปรับแล้วเพิ่มขึ้นจาก $124.5 ล้านเป็น $162.3 ล้าน

EPS ที่ปรับแล้วอยู่ที่ $0.27 ต่ำกว่าฉันทามติ $0.28 เพียงหนึ่งเซนต์ กำไรสุทธิตาม GAAP อยู่ที่ $39.2 ล้าน หรือ $0.09 ต่อหุ้น เพิ่มขึ้นจาก $22.8 ล้านเมื่อปีที่แล้ว

ลูกค้าที่ใช้งานเติบโต 4% เทียบรายปีเป็น 21.3 ล้านคน ยอดขายสุทธิต่อลูกค้าที่ใช้งานปรับตัวขึ้น 2.2% เป็น $591 CEO Sumit Singh สังเกตว่าเจ้าของสัตว์เลี้ยงกำลังปฏิบัติต่อสัตว์เลี้ยงเหมือนสมาชิกในครอบครัวมากขึ้นและเปลี่ยนไปใช้ผลิตภัณฑ์พรีเมียม — แนวโน้มที่เขาคาดว่าจะดำเนินต่อไป

CFO Chris Deppe กล่าวว่าคำแนะนำปี 2026 ไม่ได้คำนึงถึงอัตราเงินเฟ้อของราคา คาดว่าการเติบโตจะมาจากการเพิ่มลูกค้าใหม่และการใช้จ่ายที่สูงขึ้นจากลูกค้าที่มีอยู่

การประหยัดจาก AI กำลังชัดเจนขึ้น

Chewy กำลังสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI มาหลายไตรมาสและกำลังเริ่มใช้งานในการดำเนินงาน รวมถึงชั้นบริการ ห่วงโซ่อุปทาน และเครือข่ายการจัดส่ง

Singh กล่าวว่าประสิทธิภาพที่ขับเคลื่อนด้วย AI ควรให้ผลประโยชน์ "หลักสิบล้าน" ในปี 2026 เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ $50 ล้านหรือมากกว่าในการประหยัดต่อปีภายในปี 2027 บริษัทยังกำลังเพิ่มการดำเนินงานที่ศูนย์กระจายสินค้ารุ่นใหม่ในฮูสตันเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามลดต้นทุนที่กว้างขึ้น

สำหรับไตรมาสที่ 1 ปี 2026 Chewy แนะนำรายได้อยู่ที่ $3.33 พันล้านถึง $3.36 พันล้าน และ EPS ที่ปรับแล้วอยู่ที่ $0.40–$0.45 ซึ่งสอดคล้องกับที่นักวิเคราะห์คาดการณ์โดยทั่วไป

การขยายสาขา Vet Care ดำเนินต่อ

Chewy Vet Care เพิ่มสาขาใหม่ 10 แห่งในปีงบประมาณ 2025 ทำให้มีคลินิกรวม 18 แห่ง CVC ปัจจุบันดำเนินการในห้ารัฐ โดยมีแผนขยายไปทั่วประเทศ

Singh กล่าวว่าประสิทธิภาพของ CVC เกินความคาดหมายในด้านความพึงพอใจของลูกค้า และทำหน้าที่เป็นเครื่องมือในการหาลูกค้าใหม่ที่เสริมสร้างความสัมพันธ์กับผู้ซื้อที่มีมูลค่าสูง บริษัทเรียกว่าเป็นกลุ่มที่เติบโตเร็วที่สุดตามยอดขายสุทธิต่อลูกค้าที่ใช้งาน

Chewy ยังเสร็จสิ้นการเข้าซื้อกิจการ SmartEquine แพลตฟอร์มสุขภาพม้า ข้อตกลงนี้คาดว่าจะเพิ่มยอดขายสุทธิประมาณ $80 ล้านในปี 2026 — ต่ำกว่า 1% ของรายได้รวม แต่เป็นสัญญาณของการขยายไปนอกเหนือสัตว์เลี้ยงในบ้านแบบดั้งเดิม

แม้จะมีการปรับตัวขึ้นในวันพุธ หุ้น Chewy สูญเสียมูลค่าเกือบ 20% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา และยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุด 52 สัปดาห์ที่ $48.62 อย่างมาก

โพสต์ หุ้น Chewy (CHWY) พุ่ง 13% หลังคำแนะนำเอาชนะการคาดการณ์วอลล์สตรีท – ถึงเวลาซื้อหรือไม่? ปรากฏครั้งแรกที่ CoinCentral