Bitcoin ร่วงใกล้ $65k หลังทรัมป์ชะลอมาตรการอิหร่านทำน้ำมันพุ่ง กระตุ้นให้เกิดการล้างพอร์ต $200M

Bitcoin ปรับตัวลงใกล้ $65,000 ในวันศุกร์ เนื่องจากนักลงทุนลดการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงหลังจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางรอบใหม่ทำให้ราคาน้ำมันยังคงสูง ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐพุ่งสูงสุดในรอบหลายเดือน และดอลลาร์แข็งค่าขึ้น

ตามข้อมูลของ CryptoSlate BTC ร่วงเกือบ 5% ลงมาอยู่ที่ราว $66,484 ซึ่งเป็นราคาต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นเดือน สิ่งนี้สานต่อแนวโน้มที่คริปโตอันดับต้นๆ ไม่สามารถรักษาระดับได้ซ้ำแล้วซ้ำเล่าเมื่อแรงกดดันมหภาคกลับมา

นักวิเคราะห์ที่ Bitunix บอกกับ CryptoSlate:

ข้อมูลจาก CoinGlass แสดงให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวของราคาทำให้เทรดเดอร์คริปโตสูญเสียเงินเกือบ $200 ล้านภายในชั่วโมงที่ผ่านมา โดยเทรดเดอร์ฝั่ง long รับความสูญเสียส่วนใหญ่

ทำไมราคา Bitcoin ถึงตกลง?

การร่วงลงของ BTC ในปัจจุบันไม่ได้เกิดจากปัญหาเฉพาะด้านคริปโต แต่การชะลอตัวสามารถเชื่อมโยงไปถึงความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ส่งผลกระทบต่อตลาดโลก

ในโพสต์บน Truth Social ประธานาธิบดี Donald Trump เปิดเผยว่าเขากำลังเลื่อนแผนทำลายโรงงานพลังงานของอิหร่านออกไปอีก 10 วัน โดยขยายกำหนดเวลาไปถึง 6 เมษายนในขณะที่การเจรจายังคงดำเนินต่อไป นี่เป็นการหยุดพักครั้งสำคัญที่สองที่เขาได้เสนอท่ามกลางความขัดแย้งกับอิหร่านที่กำลังดำเนินอยู่

ประกาศใหม่ทำให้ตลาดโลกสั่นสะเทือน โดยน้ำมัน Brent ปรับตัวขึ้นใกล้ $110 ต่อบาร์เรล ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีพุ่งขึ้นไปที่ 4.456% ซึ่งสูงที่สุดตั้งแต่เดือนกรกฎาคม และ Nasdaq ยังคงอยู่ในภาวะปรับฐานหลังจากตกลง 11% จากจุดสูงสุดล่าสุด

ในเวลาเดียวกัน ดอลลาร์ก็กำลังมุ่งหน้าสู่เดือนที่แข็งแกร่งที่สุดตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2025 เนื่องจากนักลงทุนแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย และตลาดประเมินสภาวะการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น

ท่ามกลางสถานการณ์นี้ นักวิเคราะห์ตลาดระบุว่าการลดลงของ Bitcoin แสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์ดิจิทัลชั้นนำยังคงซื้อขายเหมือนสินทรัพย์เสี่ยง high-beta มากกว่าการป้องกันความเสี่ยงจากความเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์

เมื่อน้ำมันพุ่งสูงขึ้น นักลงทุนไม่ได้เห็นเพียงแค่เรื่องสงครามเท่านั้น พวกเขายังเห็นภัยคุกคามของเงินเฟ้อที่สูงขึ้น การลดอัตราดอกเบี้ยน้อยลง และสภาพแวดล้อมที่ยากลำบากขึ้นสำหรับสินทรัพย์ที่มีมูลค่าสูง ในสถานการณ์เช่นนั้น Bitcoin สามารถตกลงพร้อมกับหุ้นเทคโนโลยีแทนที่จะเพิ่มขึ้นพร้อมกับทองคำหรือการซื้อขายเชิงรับอื่นๆ

น้ำมันและผลตอบแทนปรับเปลี่ยนภาพรวมมหภาค

วิธีที่มีประโยชน์ที่สุดในการมองการเคลื่อนไหวของตลาดในปัจจุบันคือการดูสิ่งที่เกิดขึ้นกับน้ำมันและอัตราดอกเบี้ยหลังจากประกาศของทรัมป์ การหยุดพักการโจมตีเปลี่ยนตารางเวลาสงครามในทันที แต่ไม่ได้ทำให้ตลาดเชื่อว่าภัยคุกคามเงินเฟ้อได้คลายตัวลงเพียงพอที่จะลดแรงกดดันต่อสินทรัพย์เสี่ยง

ข้อมูลจาก Oilprices.org แสดงให้เห็นว่าราคาน้ำมันอ้างอิงยังคงสูงขึ้นอย่างรวดเร็วนับตั้งแต่เริ่มความขัดแย้ง โดย Brent ขึ้น 52% และน้ำมันดิบสหรัฐขึ้น 43% นับตั้งแต่สงครามเริ่มต้น

ผลกำไรเหล่านั้นมีขนาดใหญ่พอที่จะทำให้ความกลัวเงินเฟ้อยังคงมีชีวิตอยู่แม้ในช่วงเวลาที่การทูตดูเหมือนจะมีความคืบหน้า

นั่นคือช่องทางการส่งผ่านที่สำคัญสำหรับ Bitcoin ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นไม่ได้ส่งสัญญาณถึงอันตรายทางภูมิรัฐศาสตร์เท่านั้น แต่ยังแสดงความกังวลว่าเงินเฟ้อจะยังคงสูง บังคับให้ธนาคารกลางรักษานโยบายที่เข้มงวดมากขึ้นนานขึ้น

ตามบริบท การสำรวจของรอยเตอร์ส เมื่อวันที่ 26 มีนาคมพบว่านักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่ยังคงคาดหวังว่าเฟดจะรักษาอัตราดอกเบี้ยคงที่จนถึงอย่างน้อยเดือนกันยายน แต่ตลาดการเงินได้เคลื่อนไหวไปไกลกว่ามาก โดยเปลี่ยนจากความคาดหวังการลดอัตราไปสู่การถกเถียงว่าการขึ้นอัตราอีกครั้งเป็นไปได้หรือไม่ในปลายปีนี้

ในวันศุกร์ รอยเตอร์สรายงานว่าตลาดกำลังประเมินโอกาส 70% ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยใน 2026 สำหรับ Bitcoin นี่คือการผลมที่ไม่เป็นมิตร: พลังงานที่แพง ต้นทุนการกู้ยืมในโลกแห่งความจริงที่สูงขึ้น และตลาดที่มุ่งเน้นไปที่ความคงอยู่ของเงินเฟ้อมากขึ้นแทนที่จะเป็นสภาพคล่องใหม่

ผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของดอลลาร์ในเดือนนี้ได้เพิ่มความตึงเครียดนั้น

ข้อมูลจาก TradingView แสดงให้เห็นว่าดัชนีดอลลาร์กำลังมุ่งหน้าสู่ผลกำไรรายเดือน 2.4% ซึ่งเป็นผลการดำเนินงานที่ดีที่สุดตั้งแต่เดือนกรกฎาคม เนื่องจากนักลงทุนแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัยและประเมินมุมมองอัตราดอกเบี้ยสหรัฐใหม่ ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นมักจะทำให้สภาวะการเงินโลกเข้มงวดขึ้นเองและทำให้การซื้อขายเชิงเก็งกำไรดึงดูดน้อยลง

Bitcoin ซึ่งสูญเสียโมเมนตัมบางส่วนในสัปดาห์ที่ผ่านมาแล้ว ได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงนั้นทันทีที่ตลาดโดยรวมเริ่มลดความเสี่ยง

การสนับสนุน ETF มีความน่าเชื่อถือน้อยลง

ขณะเดียวกัน การเคลื่อนไหวของ BTC เข้าสู่ $65,000 ยังแสดงให้เห็นว่าตลาด ETF หลัง ยังคงต้องการกระแสเงินสถาบันที่มั่นคงเพื่อดูดซับแรงกดดันการขาย

กลุ่ม ETF Bitcoin แบบ spot ของสหรัฐไม่ได้สูญเสียความต้องการทั้งหมดในเดือนนี้ แต่รูปแบบกระแสเงินกลายเป็นไม่สม่ำเสมอพอดีกับที่สภาวะมหภาคแย่ลง

ข้อมูลจาก SoSoValue แสดงให้เห็นว่ากองทุน หลังจากบันทึกกระแสเงินไหลเข้าที่แข็งแกร่งประมาณ $2 พันล้านในช่วงต้นเดือนนี้ ได้เห็นการชะลอตัวอย่างมีนัยสำคัญ

ตามบริบท ยานพาหนะการลงทุนที่จดทะเบียนในสหรัฐได้บันทึกกระแสเงินไหลออกสุทธิกว่า $70 ล้านในสัปดาห์การซื้อขายนี้ เมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 13 มีนาคม เมื่อกองทุนเห็นกระแสเงินไหลเข้า $767.33 ล้าน

ตัวเลขเหล่านั้นอธิบายตลาดที่ความต้องการสถาบันไม่ได้มาถึงเป็นเส้นตรงอีกต่อไป

นี่เป็นเพราะกระแสเงินไหลเข้า ETF ที่แข็งแกร่งสามารถรองรับคริปโตเมื่อพาดหัวข่าวมหภาคแย่ลง แต่กระแสเงินไหลเข้าที่ไม่สม่ำเสมอทำให้ Bitcoin เผชิญกับความผันผวนเดียวกันในผลตอบแทน หุ้น และดอลลาร์ที่กระทบส่วนอื่นๆ ของกลุ่มความเสี่ยง

การหมดอายุออปชั่นขนาดใหญ่ทำให้การเคลื่อนไหวรุนแรงขึ้น

การขายทิ้งของวันศุกร์ยังเกิดขึ้นพร้อมกับเหตุการณ์อนุพันธ์ที่ใหญ่ที่สุดอย่างหนึ่งของปี

ข้อมูลจาก Greeks.live แสดงให้เห็นว่าออปชั่น Bitcoin ประมาณ $13 พันล้านกำลังจะหมดอายุ โดยมีอัตราส่วน put-call อยู่ที่ 0.56 และราคา strike สูงสุดอยู่ที่ $74,000

ตามที่บริษัทระบุ:

สัญญาออปชั่น Bitcoin ให้สิทธิ์แก่ผู้ถือในการซื้อ BT ในราคาที่กำหนดก่อนหรือในวันที่ระบุในอนาคต โดยไม่บังคับให้พวกเขาต้องดำเนินการซื้อ

ในทางปฏิบัติ นั่นหมายความว่าผู้ซื้อสามารถถอนตัวเมื่อสัญญาหมดอายุหากการซื้อขายไม่สมเหตุสมผลอีกต่อไป หรือใช้สิทธิ์ออปชั่นหากมันสมเหตุสมผล

เมื่อการหมดอายุใกล้เข้ามา ตลาดคริปโตอาจเห็นความผันผวนของราคาที่รุนแรงขึ้นเพราะเทรดเดอร์มักปรับตำแหน่ง ขยายสัญญาไปข้างหน้า หรือปิดการซื้อขายทั้งหมด

ดังนั้น การหมดอายุออปชั่นขนาดใหญ่ เช่นวันนี้ มักจะเกิดขึ้นพร้อมกับการขายทิ้งของตลาดอย่างหนัก แม้ว่าผลลัพธ์นั้นจะห่างไกลจากการเกิดขึ้นอัตโนมัติ

การทะลุราคาบอกอะไรตอนนี้

การเคลื่อนไหวกลับเข้าสู่ $65,000 บอกน้อยเกี่ยวกับการล่มสลายของความเชื่อใน Bitcoin แต่บอกมากกว่าเกี่ยวกับสภาพแวดล้อมตลาดรอบๆ มัน Bitcoin ยังคงถูกดึงโดยความคาดหวังเงินเฟ้อ สมมติฐานของธนาคารกลาง ความผันผวนของน้ำมัน และความแข็งแกร่งของดอลลาร์

เมื่อตัวแปรเหล่านั้นเคลื่อนไหวต่อต้านสินทรัพย์เสี่ยงพร้อมกัน BTC ไม่ได้รับการปฏิบัติพิเศษ มันถูกขายพร้อมกับส่วนอื่นๆ

ในตอนนี้ สิ่งนั้นทำให้ Bitcoin ซื้อขายอยู่ภายในกรอบที่แคบแต่สำคัญ นักวิเคราะห์ที่ Bitunix บอกกับ CryptoSlate:

โพสต์ Bitcoin ลดลงเข้าสู่ $65k หลังจากการเลื่อนใหม่ของทรัมป์ต่ออิหร่านส่งน้ำมันสูงขึ้น กระตุ้นการล้างพอร์ต $200M ปรากฏครั้งแรกบน CryptoSlate