Подібно до DEX, децентралізоване кредитування також є одним з ключових компонентів DeFi. Якщо літо DeFi 2020 року було спровоковане конкуренцією між різними DEX, що спричинило гонку ліквідності, тоді Подібно до DEX, децентралізоване кредитування також є одним з ключових компонентів DeFi. Якщо літо DeFi 2020 року було спровоковане конкуренцією між різними DEX, що спричинило гонку ліквідності, тоді
Що таке децентралізоване кредитування
Подібно до DEX, децентралізоване кредитування також є одним з ключових компонентів DeFi. Якщо літо DeFi 2020 року було спровоковане конкуренцією між різними DEX, що спричинило гонку ліквідності, тоді інтеграція комбінованого кредитування та DEX знаменує собою пролог захопливого тренду.
Що таке децентралізоване кредитування
У традиційній фінансовій системі для доступу до фінансових послуг користувачі повинні мати банківський рахунок і пройти повну верифікацію особи. Для таких видів діяльності, як кредитування, необхідно надати значну особисту інформацію та інформацію про нерухомість, а сам процес передбачає багаторівневу перевірку, що робить його громіздкою процедурою.
У сервісах децентралізованого фінансування (DeFi) будь-хто, хто може надати забезпечення, може оформити кредит без необхідності розкривати інформацію третім особам. Позичальники можуть отримувати позики, надаючи в забезпечення свої криптовалютні активи і сплачуючи відсотки, в той час як кредитори можуть розміщувати свої активи на платформі, щоб отримувати відсотки.
В основі здатності DeFi працювати без необхідності схвалення лежить використання смартконтрактів для спрощення кредитних відносин. Всі умови кредитування заздалегідь кодуються в смартконтрактах, і як тільки умови виконуються, кредитні відносини між сторонами автоматично оформлюються в рамках контракту. Це усуває потребу в обслуговуванні та управлінні третьою стороною.
Децентралізоване кредитування зруйнувало численні бар'єри, що існують у традиційних фінансових системах. З одного боку, це збільшило використання криптовалютних активів, а з іншого — дозволило більшій кількості користувачів отримувати пасивний дохід за утримання криптовалют. Це явище стало ключовим фактором вибухового зростання DeFi та розвитку криптовалютного світу.
Моделі кредитування DeFi
Наразі основні моделі кредитування DeFi можна поділити на наступні три типи:
1. Модель Peer-To-Peer (P2P)
У процесі кредитування обидві сторони розміщують ордер на платформі, а платформа виступає в ролі посередника. Крім того, у випадках, коли позичальник не в змозі вчасно погасити кредит, платформа автоматично ініціює процес ліквідації. Платформи dYdX та dharma пропонують такі послуги. P2Р-моделі вимагають пошуку партнерів, що може призвести до відносно нижчої ефективності.
2. Модель стейблкоїнів
Однією з найвідоміших платформ цієї моделі є Maker, побудована на блокчейні Ethereum. На Maker користувачі можуть здійснити депозит ETH, щоб позичити стейблкоїн під назвою USDS, який прив'язаний до долара США. Платформа вимагає, щоб коефіцієнт забезпечення підтримувався на рівні 150% або вище.
Особливістю Maker є те, що відсоткова ставка визначається шляхом голосування власників токенів MKR. Однак, через такий децентралізований підхід до управління, відсоткова ставка може бути досить волатильною. Наприклад, одного разу вона зросла з 2,5% до 19,5% трохи більше ніж за місяць.
3. Модель торгівлі пулами ліквідності
Наразі це найпоширеніша модель кредитування та запозичення DeFi на ринку. Дві основні платформи, Compound та Aave, використовують цю модель.
Модель торгівлі пулами ліквідності більше схожа на традиційні способи банківського кредитування. Користувачі можуть здійснювати депозити та зняття коштів за потреби, об'єднуючи кошти кредиторів у пул ліквідного фінансування. Поки в пулі достатньо капіталу, позичальники можуть отримати доступ до коштів у будь-який час. Система використовує алгоритми для балансування попиту та пропозиції і встановлює відсоткові ставки.
Compound
Compound дозволяє будь-якому користувачу здійснювати депозити активів у пул ліквідності платформи. Дизайн механізму токенів Proof-of-stake також отримав широке розповсюдження в індустрії. Коли користувачі надають активи, вони отримують токени cTokens від Compound як доказ права власності. Курс обміну cTokens визначається відсотками від активів, і з часом їхня вартість зростає. Користувачам депозитів потрібно лише тримати токени cTokens, щоб автоматично отримувати відсотки.
Aave
Aave — це також платформа протоколу кредитування, заснована на моделі пулу ліквідності. Користувачі можуть здійснювати депозити активів в будь-який час, щоб заробити відсотки або позичити інший тип активів. Крім того, Aave представила новаторський продукт у сфері DeFi, відомий як "флеш-позики", тобто позики без забезпечення.
Флеш-позики дозволяють запозичувати без необхідності будь-якого забезпечення, з умовою, що позика і погашення, включаючи виплату відсотків, повинні бути завершені протягом одного блоку Ethereum (15 секунд). Якщо операції не завершуються протягом блоку, смартконтракт скасовує всі попередні дії, щоб забезпечити загальну безпеку протоколу і активів.
Флеш-позики особливо корисні для арбітражних трейдерів, оскільки вони забезпечують ефективність використання капіталу для проведення арбітражної торгівлі на різних DeFi Dapps.
Maker
Maker — один з найперших протоколів DeFi-кредитування. Він дозволяє користувачам створювати USDS шляхом надмірного забезпечення токенів, уможливлюючи позики з надмірним забезпеченням. Наразі Maker підтримує понад 30 різних токенів для забезпечення. USDS — це децентралізований стейблкоїн, прив'язаний до долара США. На додаток до протоколу кредитування, Maker також є емітентом стейблкоїна USDS.
Питання безпеки при кредитуванні
Ознайомившись з різними моделями, описаними вище, ми отримали фундаментальне розуміння щодо продуктів децентралізованих фінансів (DeFi). Однак, чи замислювалися ви коли-небудь над тим, як DeFi гарантує безпеку як кредиторів, так і платформ, враховуючи некастодіальну та ефективну природу руху коштів у просторі DeFi?
Через відсутність традиційних кредитних індикаторів в DeFi, основним принципом всіх популярних платформ є надмірне забезпечення, яке гарантується за допомогою смартконтрактів, які реалізують чіткі процеси ліквідації.
Надмірне забезпечення допомагає певною мірою знизити ризики дефолту. Наприклад, якщо позичальник бере 100 USDT, платформа може вимагати від нього залишити ETH на суму щонайменше еквівалентну 150 USDT як забезпечення. Якщо вартість падає до 100 USDT, позичальник повинен внести більше забезпечення, або смартконтракт може продати забезпечення, щоб захистити активи кредитора. Платформи можуть застосовувати ще суворіші заходи, наприклад, надсилати нагадування про необхідність поповнення забезпечення або ініціювати часткову ліквідацію, коли вартість забезпечення падає нижче 120 USDT.
Однак висока волатильність криптовалют несе свої ризики. Хоча ймовірність стрімких падінь невелика, у випадку "чорного лебедя" це все одно може вплинути на безпеку DeFi-платформ. Крім того, були випадки крадіжки активів з DeFi-платформ через вразливість контрактів. Тому, не зважаючи на те що користувачі можуть насолоджуватися гнучкістю та зручністю DeFi, вони також повинні звертати увагу на належне управління активами, щоб захистити свої капітали, оскільки існує ймовірність втратити як відсоткові прибутки, так і початкові інвестиції.
Висновки
Децентралізовані фінанси (DeFi) докорінно змінюють кредитування та запозичення за допомогою смартконтрактів, усуваючи необхідність перевірки третьою стороною. Це значно знижує вхідні бар'єри для користувачів. Більше того, сфера DeFi продовжує розвиватися, з'являються інноваційні моделі кредитування, такі як кредитування з використанням позикових коштів, які можуть ще більше підвищити ефективність використання капіталу. Ринок DeFi-кредитування має величезний потенціал на майбутнє, і в міру його розвитку є місце для значного зростання та інновацій.
Безумовно, ми також повинні визнати наявні проблеми кредитування в екосистемі DeFi. Багато протоколів кредитування все ще покладаються на надмірне забезпечення, що призводить до неефективного використання капіталу. Кредити з недостатнім забезпеченням, ймовірно, є наступним напрямком розвитку протоколів DeFi-кредитування. Пропонування кредитів з меншим забезпеченням може підвищити ефективність використання капіталу протоколів DeFi-кредитування та ефективно конкурувати з традиційними кредиторами.
Ринкові можливості
Курс DeFi (DEFI)
$0.0002324
$0.0002324$0.0002324
USD
Графік ціни DeFi (DEFI) в реальному часі
Популярні статті
Докладніше
Що таке MegaETH (MEGA)? Перша блокчейн-мережа реального часу та токен MEGA
Блокчейн давно обіцяє замінити традиційну веб-інфраструктуру — однак низька швидкість і високі комісії не давали цьому баченню втілитися в життя. MegaETH — це блокчейн другого рівня (Layer 2) на базі
Що таке Gensyn ($AI токен)? Повний посібник із децентралізованої мережі ШІ та монети $AI
У цьому посібнику ви дізнаєтеся все про Gensyn — відкритий інфраструктурний рівень, що переосмислює способи створення штучного інтелекту та володіння ним. Незалежно від того, чи вивчаєте ви крипто-мон
XChat: повний посібник із месенджера X з наскрізним шифруванням
Основні висновки XChat — це окремий застосунок для зашифрованих повідомлень, запущений платформою X (раніше Twitter), з функціями наскрізного шифрування повідомлень, аудіо- та відеодзвінків тощо. Заст
Популярні новини
Докладніше
Прогноз ціни Curve DAO Token (CRV) на 2026-2030: чи зможе CRV нарешті вийти за межі довгострокового діапазону?
BitcoinWorld Curve DAO Token (CRV) прогноз ціни 2026-2030: чи зможе CRV нарешті вийти за межі довгострокового діапазону? Curve DAO Token (CRV) торгувався в чітко визначених
Synbo та DeBox об'єднують зусилля для розширення доступу до Web3
Synbo Protocol, децентралізована платформа капіталу та DeFi (Децентралізовані фінанси) launchpad, оголосила про стратегічне партнерство з DeBox Social як частину своїх ширших зусиль щодо зміцнення
Вас також може зацікавити
Докладніше
Базові знання про ліквідність
Ліквідність ─ це термін, який широко використовується у фінансовій сфері і може мати різні значення в різних контекстах. Загалом, ліквідність можна розділити на такі поняття: 1) Здатність активу конве
Що таке ліквідний рестейкінг
Відкриття останнього бичачого ринку відбулося завдяки майнінгу ліквідності, що знаменувало початок "літа DeFi". Тому багато хто вважає, що цей раунд бичачого ринку все одно буде спричинений се
Що таке децентралізовані фінанси (DeFi)
У 2020 році DeFi почав процвітати, а в 2021 році DeFi Summer "запалив" ринок. У 2022 році загальна заблокована вартість досягла історичного максимуму - 219,47 млрд $. Отже, що ж таке децентрал
