Чому ордер на $100 000 виконується гірше, ніж на $10 000? Прослизання у фʼючерсній торгівлі: докладний розбір

Ви бачите ціну, натискаєте «Продати», а ордер виконується трохи гірше, ніж показував екран.

Цей розрив і є прослизанням у фʼючерсній торгівлі. На фʼючерсах на акції воно зростає разом із розміром ордера, тому ордер на $100 000 рідко виконується так само, як ордер на $10 000.

У цьому посібнику на основі сторонніх вимірювань фʼючерсів на акції MEXC показано, наскільки велика ця різниця і що з нею можна зробити.

Key Takeaways

• Прослизання — це різниця між очікуваною ціною та ціною, за якою виконується ордер; це не комісія.
• Маркет-ордер поглинає виставлені ордери рівень за рівнем, тому ордер на $100 000 заходить у книгу ордерів глибше, ніж ордер на $10 000.
• Медіанне прослизання відображає типове виконання; P90 — це рівень, гірше за який виконується один ордер із десяти. Що більша угода, то важливіший P90.
• У вибірці TokenInsight за серпень 2026 року з пʼяти централізованих бірж MEXC мала найнижче медіанне прослизання за трьома з пʼяти фʼючерсів на акції — і для $10 000, і для $100 000, — але не лідирувала за двома іншими.
• За сукупною глибиною книги ордерів у межах 0,01% від ціни MEXC посіла перше місце серед пʼяти фʼючерсів на акції у вибірці, а в діапазонах 0,05% і 0,10% — друге.
• Лімітні ордери, розділення ордерів і перевірка графіка глибини допомагають утримувати ціну виконання близько до котирування.

Що таке прослизання у фʼючерсній торгівлі?

Прослизання (Slippage) за фʼючерсним ордером — це різниця між ціною, яку ви очікували під час розміщення ордера, і ціною, за якою він фактично виконався.

У FAQ щодо маркет-ордерів MEXC використано те саме визначення та названо дві причини: ціна може змінитися за мілісекунди до виконання, а ордер може бути настільки великим, що поглине одразу кілька цінових рівнів книги ордерів.

Другу причину ви можете контролювати, тому саме їй присвячено цю статтю.

Чому розмір ордера впливає на прослизання?

Розмір ордера впливає на прослизання, бо маркет-ордер не гарантує виконання за однією ціною.

Він поглинає виставлені ордери рівень за рівнем, починаючи з найкращої доступної ціни.

Невеликий ордер, наприклад на $10 000 за ліквідною парою, може виконатися в межах одного-двох перших рівнів.

Ордеру на $100 000 доводиться заходити далі, тому його середня ціна виконання опиняється далі від котирування.

Ордери за найкращими цінами купівлі та продажу утворюють перший ціновий рівень (touch) — лише вони виконуються за тією ціною, яку ви бачили. Обсяг, що стоїть одразу за ними, — це глибина біля найкращих цін (near-touch depth). Щойно перший рівень вичерпано, ваш ордер переходить на наступний рівень, а потім на ще наступний.

Прослизання буває в обидва боки: виконання, краще за котирування, називають позитивним прослизанням, гірше — негативним, і трейдери запамʼятовують саме друге.

Як розрахувати прослизання за маркет-ордером?

Щоб розрахувати прослизання за маркет-ордером на продаж, відніміть середню ціну виконання від ціни, яку ви бачили під час надсилання ордера (зазвичай це найкраща ціна купівлі), і поділіть результат на це котирування; для ордера на купівлю, навпаки, відніміть котирування від ціни виконання.

Результат виражають у відсотках, що дає змогу порівнювати ордери різного розміру.

Умовний приклад: найкраща ціна купівлі становить $100,00, а ваш маркет-ордер на продаж виконується за середньою ціною $99,95.

Різниця дорівнює $0,05, або 0,05% від котирування, — це і є прослизання за цим ордером.

Один ордер дає одне значення; щоб оцінити майданчик, потрібні сотні.

Що показують медіанне прослизання та P90?

Медіанне прослизання показує типове виконання: у половини ордерів у вибірці прослизання було меншим за медіану, в іншої половини — більшим.

Прослизання P90 показує «хвіст»: девʼять ордерів із десяти виконалися краще за це значення, а один із десяти — гірше.

Майданчик може мати низьку медіану, бо більшість угод виконується поруч із котируванням, і водночас підвести вас на тому одному ордері з десяти, який натрапить на тонку книгу ордерів.

У звіті TokenInsight зазначено саме це: за більшого розміру ордера хвостовий ризик виконання суттєво зростає.

Зважайте на обидва показники й надавайте P90 тим більшої ваги, що більша ваша угода.

З урахуванням комісій виконання на рівні P90 змінює й розрахунок сукупних торгових витрат за угодою на $100 000.

Яке реальне прослизання на фʼючерсах на акції?

За вимірюваннями TokenInsight у будні дні з 29 липня по 6 серпня 2026 року медіанне прослизання фʼючерсів на акції MEXC за пʼятьма парами становило від 0,0008% до 0,0098% для симульованих ордерів на продаж обсягом $10 000 і від 0,0112% до 0,0218% для ордерів на $100 000.

За трьома з цих пар MEXC мала найнижчу медіану серед пʼяти бірж у вибірці за обох розмірів ордера.

Дані взято зі звіту TokenInsight про ринок безстрокових фʼючерсів на акції (Equity Perpetuals Market Report) від 26 серпня 2026 року, для якого пʼять централізованих бірж перевіряли кожні 30 хвилин за пʼятьма фʼючерсами на акції.

За розміру $10 000 медіана в усіх майданчиків була нижчою за 0,02%, а P90 ніде не перевищував 0,035%.

MEXC лідирувала за SKHYNIXUSDT, SOXLUSDT і SPCXUSDT з медіанами від 0,0008% до 0,0024%, а її 0,0032% за SNDKUSDT лише трохи поступалися лідерові.

За розміру $100 000 MEXC лідирувала за тими самими трьома парами зі значеннями 0,0170%, 0,0130% і 0,0112% і стала єдиним майданчиком, що лідирував більш ніж за однією парою; її P90 за цими парами — 0,0241%, 0,0278% і 0,0230% — був найнижчим у вибірці, тоді як у кількох майданчиків P90 перевищував 0,06%.

За розміру $100 000 MEXC не лідирувала за INTCUSDT і SNDKUSDT; дані за обома парами наведено в таблиці нижче.

Медіанне прослизання та P90 MEXC за симульованими ордерами на продаж, будні дні з 29 липня по 6 серпня 2026 року. Джерело: TokenInsight, Equity Perpetuals Market Report, 26 серпня 2026 року.

Результати MEXC в усіх звітах TokenInsight, зокрема за фʼючерсами на BTC, ETH і срібло, зібрано на сторінці про ліквідність MEXC.

Що означає принцип «що бачиш, те й отримуєш» у книзі ордерів?

У книзі ордерів принцип «що бачиш, те й отримуєш» означає, що ціна на екрані — це ціна, за якою виконається ваш ордер.

Це справджується, лише якщо за найкращою ціною купівлі або продажу стоїть достатньо ордерів, щоб поглинути весь ваш ордер, і ціна не змінюється до виконання.

TokenInsight вимірювала цю глибину як медіанну ліквідність виставлених ордерів у межах 0,01%, 0,05% і 0,10% від ринкової ціни.

У найвужчому діапазоні, 0,01%, MEXC посіла перше місце із сукупною медіанною глибиною $0,52 млн за пʼятьма парами у вибірці; у діапазонах 0,05% і 0,10% — друге.

За оцінкою TokenInsight, MEXC зосереджує більше ліквідності поблизу першого цінового рівня, що узгоджується з тим, що в тій самій вибірці ордери на $10 000 виконувалися близько до котирування.

Перш ніж торгувати великим обсягом, дізнайтеся, як читати графік глибини.

Як зменшити прослизання на MEXC? Пʼять способів без додаткових комісій

Зменшити прослизання на MEXC допомагають лімітні ордери, розділення ордерів, перевірка графіка глибини перед збільшенням обсягу, правильний режим тейк-профіту та стоп-лосу (TP/SL) і відмова від торгівлі в години низької активності.

Жоден із цих способів не додає комісій: кожен із них жертвує швидкістю чи гарантією виконання заради контролю над ціною.

• Використовуйте лімітний ордер. У посібнику MEXC щодо типів ордерів на фʼючерсах MEXC сказано прямо: лімітний ордер ніколи не виконається гірше за вказану вами ціну, але може не виконатися зовсім.
• Розділяйте великі ордери. FAQ щодо маркет-ордерів попереджає, що завеликий маркет-ордер може виконатися лише частково, а залишок буде скасовано, тому на парах із тонкою книгою ордерів радять використовувати менші або лімітні ордери.
• Спершу перевірте графік глибини, щоб перед надсиланням великого ордера побачити, який обсяг стоїть поруч із поточною ціною.
• Оберіть відповідний режим TP/SL. Згідно з FAQ щодо тейк-профіту та стоп-лосу, ринковий TP/SL виконується швидко, але можливе прослизання, а лімітний TP/SL зберігає вашу ціну, але може не виконатися. Відповідно до посібника з типів ордерів, функція «Ціновий захист» MEXC допомагає запобігти аномальному спрацюванню TP/SL за екстремальної волатильності.
• Стежте за часом. Торгова активність за фʼючерсами на акції знижується, коли базовий фондовий ринок закритий, а години торгівлі на MEXC залежать від контракту. Тож перед торгівлею поза основною сесією перевірте розклад на сторінці торгівлі та дізнайтеся, що відбувається з ліквідністю, коли Волл-стріт закрита.

FAQ

Що таке прослизання в торгівлі криптовалютою?

Прослизання в торгівлі криптовалютою — це різниця між ціною, яку ви очікували під час розміщення ордера, і ціною, за якою він виконався.

Чому виникає прослизання?

Прослизання виникає, коли ціна змінюється між надсиланням ордера та його виконанням, або коли ордер настільки великий, що поглинає кілька цінових рівнів.

Прослизання — це комісія?

Прослизання — не комісія, а цінова різниця, закладена у вашу середню ціну виконання, яка виникає понад торгову комісію майданчика.

Як зменшити прослизання за маркет-ордером?

Повністю позбутися прослизання за маркет-ордером неможливо, але його можна зменшити: обмежити розмір ордера, розділити його або перейти на лімітний ордер.

Чи буває прослизання більшим у вихідні?

Якщо фʼючерс на акції торгується й у вихідні, прослизання може бути більшим, оскільки базовий фондовий ринок закритий і торгова активність знижується. На MEXC години торгівлі залежать від контракту, а під час закриття ринку можна лише скасовувати ордери або додавати маржу.

Що таке прослизання P90?

Прослизання P90 — це значення 90-го процентиля у вибірці: девʼять ордерів із десяти мали менше прослизання, а один із десяти — більше, тож цей показник відображає хвостовий ризик.

Яке прослизання вважається нормальним для фʼючерсів на акції?

У вибірці TokenInsight за серпень 2026 року всі біржі утримували медіанне прослизання нижче 0,02% для ордерів на продаж обсягом $10 000 за пʼятьма фʼючерсами на акції, а медіани MEXC для ордерів на $100 000 становили від 0,0112% до 0,0218%.

Чи має лімітний ордер прослизання?

Лімітний ордер не прослизає, оскільки виконується за вашою ціною або кращою, але може залишитися невиконаним.

Висновок

Ціна на екрані — це обіцянка, яку має виконати книга ордерів, і що більший ваш ордер, то важче її виконати.

У вибірці TokenInsight за серпень 2026 року фʼючерси на акції MEXC добре впоралися із цим завданням, лідируючи за медіанним прослизанням за трьома з пʼяти пар і для $10 000, і для $100 000.

Розмір ордера також обмежено вашим рівнем кредитного плеча — про це за актуальними таблицями розповідає стаття про рівні кредитного плеча та ліміти позицій за фʼючерсами на акції.

Перевірте графік глибини, підберіть розмір ордера з урахуванням глибини й самостійно оцініть цифри на сторінці фʼючерсів на акції MEXC.

Читайте також

• Наскільки глибока ліквідність MEXC? Глибина книги ордерів, прослизання та дані сторонніх звітів
• Скільки акцій можна торгувати як безстрокові фʼючерси? Огляд фʼючерсів на акції MEXC
• Чи справді можна торгувати великим обсягом із кредитним плечем 100x? Рівні кредитного плеча та ліміти позицій за фʼючерсами на акції
• Нульова комісія — отже, безкоштовно? Як розрахувати сукупні торгові витрати за фʼючерсами на акції
• Обсяг торгів і ліквідність — це одне й те саме? Глибина книги ордерів у діапазонах від 0,01% до 0,10%
• Чи можна торгувати фʼючерсами на акції у вихідні? Що відбувається з ліквідністю, коли Волл-стріт закрита