Наступна гонка у сфері фінтех — це інфраструктура. Paga хоче приєднатися

Гравці африканського фінтеху змагалися за залучення мерчантів, реєстрацію користувачів, випуск гаманців і прагнули стати тим додатком, до якого споживачі звертаються щоразу, коли їм потрібно переказати гроші. 

Але в міру того як цифрові платежі досягають зрілості, дедалі більше фінтех-компаній виявляють, що продаж інфраструктури, яка лежить в основі фінансових транзакцій, може бути іншим бізнесом із більш стабільною економікою. 

Саме на це робить ставку Paga Group. 

Через Paga Engine, свій бізнес із платіжної інфраструктури, нігерійський фінтех упаковує майже двадцять років внутрішніх платіжних технологій у послуги, до яких інші компанії можуть підключитися замість того, щоб будувати власні системи.

У всьому секторі інфраструктура стає дедалі привабливішою. Stripe еволюціонував від онлайн-каси до ширшого інструменту фінансової інфраструктури та вбудованих фінансів. 

Замість того щоб залежати від мільйонів споживчих транзакцій або дорогого залучення клієнтів, інфраструктурні бізнеси одночасно обслуговують кілька потоків капіталу. Ця модель є особливо привабливою на ринках, де обсяги цифрових платежів швидко зростають. 

Цифрові платежі Нігерії у 2024 році досягли ₦1,07 квадрильйона ($774,9 млрд), за даними Нігерійської міжбанківської розрахункової системи (NIBSS), і лише за перший квартал 2025 року склали ₦284,99 трлн ($206,4 млрд). 

Неухильне зростання показників цифрових платежів у країні свідчить про те, що все більше маркетплейсів потребують систем виплат. 

Логістичні компанії потребують прийому платежів та виплат водіям. 

Цифрові платформи прагнуть вбудованих гаманців. Підприємствам потрібні перекази, збори, звірка та оркестрування платежів.

Оскільки багато з цих компаній потребують фінансових можливостей, вбудованих у їхній бізнес, не витрачаючи роки на створення регульованої платіжної операції, Paga хоче, щоб її рушій став їхнім рішенням.  

Фінтех хоче, щоб компанії передавали на аутсорсинг складність побудови платіжного стеку з нуля та зосереджувалися на своїх ключових компетенціях. 

Монетизація інфраструктури  

Управління платіжними рейками — недешеве задоволення.

Компанії повинні орієнтуватися в ліцензуванні, дотриманні нормативних вимог, моніторингу шахрайства, розрахункових операціях, архітектурі безпеки, моніторингу транзакцій, технічному обслуговуванні та регуляторному нагляді.

Залежно від категорії ліцензії, платіжні ліцензії можуть коштувати ₦100 млн ($72 422) або більше на початковому етапі в Нігерії.

За даними Stripe, розробка навіть мінімально життєздатного платіжного шлюзу може коштувати від $150 000 до $250 000, не враховуючи витрат на обслуговування, операційну підтримку та поточні інвестиції в дотримання нормативних вимог.

Для бізнесу, чия ключова компетенція — логістика, торгівля, роздрібна торгівля або програмне забезпечення, а не фінансові послуги, — внутрішня побудова такого стеку може бути дорогою.

«Ці гроші можна краще інвестувати в основні послуги бізнесу», — розповів Рамон Белло, генеральний директор Paga Engine, в інтерв'ю TechCabal.

За словами Белло, у 2025 році Paga Engine обробив приблизно $12 млрд транзакційного обсягу в рамках близько 100 мільйонів транзакцій.

При орієнтовних ставках комісії від 0,1% до 0,3% це може перетворитися на потенційний річний дохід від $12 млн до $36 млн лише від інфраструктурного бізнесу. Центральний банк Нігерії обмежує деякі платіжні збори на рівні 1,25%.

«Якщо подивитися на оплату, гроші будуть рухатися туди-сюди. Саме тут Paga Engine заробляє гроші», — сказав Белло. «У межах цього потоку капіталу ми стягуємо дуже невелику комісію, яка дозволяє нам підтримувати роботу сервісу».

Paga стверджує, що витрати на підключення та ціноутворення її рушія варіюються залежно від варіантів використання, але комісії навмисно підтримуються досить низькими, щоб зробити аутсорсинг привабливим.

Насичений ринок 

Банки та фінтех-компанії вже пропонують інтеграції через інтерфейс прикладного програмування (API). Flutterwave, найбільший платіжний стартап Африки, є великим платіжним процесором, який пропонує збір платежів та виплати на основі API. З 2016 року він обробив $40 млрд. 

Paystack, що належить Stripe, дозволяє компаніям приймати онлайн-платежі за допомогою карток і банківських переказів.

Транскордонні інфраструктурні компанії, такі як Onafriq, будують регіональну платіжну взаємодію для бізнесу. 

Paga стверджує, що її перевага полягає не лише в технологіях, а й в операційній підтримці, нашарованій поверх інфраструктури.

За даними компанії, Paga Engine наразі підтримує понад 200 підприємств, включно з Meta та Amazon. 

Більшість її клієнтів — переважно компанії з великими обсягами операцій, з акцентом на клієнтів у сегменті B2B.

Платформа підтримує платіжні шлюзи, інфраструктуру гаманців, перекази, вбудований досвід платежів та агентську дистрибуцію.

На практиці логістична компанія може приймати платежі за доставку, випускати гаманці для клієнтів або платити водіям, не створюючи спеціального платіжного стеку.

Paga стверджує, що її диференціація походить від операційних інструментів у сфері дотримання нормативних вимог, моніторингу шахрайства, видимості транзакцій та корпоративної підтримки — функцій, які підприємствам в іншому випадку довелося б будувати самостійно.

«Ми забезпечуємо належну підтримку нашого рушія для бізнесу, який використовує інфраструктуру», — сказав Белло.

Ця підтримка важлива, тому що побудова платіжних шлюзів часто передбачає більше, ніж просто інтеграцію програмного забезпечення. 

Це вимагає орієнтування в місцевій платіжній поведінці, складності розрахунків, зобов'язаннях щодо дотримання нормативних вимог — особливо у зв'язку зі зростанням кількості випадків шахрайства — та операційних ризиках. 

Безпосередній фокус Paga Engine залишається на Нігерії, але компанія вбачає довгострокові можливості для розширення по всій Африці, зокрема у сфері транскордонної торгівлі та допомоги міжнародним компаніям у підключенні до африканських платіжних систем.

Для Paga Group просування в інфраструктуру — це, зрештою, ставка на те, куди рухається цінність фінтеху. Споживчі платежі стають дедалі більш насиченими, а підприємства в різних секторах дедалі більше прагнуть отримати фінансові можливості, не стаючи фінансовими установами. У такому середовищі майбутнє фінтеху може належати не лише компаніям, з якими споживачі безпосередньо здійснюють транзакції, а й фірмам, що обслуговують тисячі потоків капіталу.