Акції Microsoft (MSFT): угода з Anthropic може додати 43 млрд дол. річного доходу

TLDR

• HSBC оцінює, що Microsoft може заробляти до $43 млрд на рік до 2030 року завдяки партнерству з Anthropic
• Очікується, що дохід Anthropic до 2030 року сягне $241 млрд, порівняно з менш ніж $5 млрд у 2025 році
• Microsoft інвестувала $5 млрд в Anthropic у листопаді 2025 року разом із Nvidia
• Anthropic зобов'язалася витратити $30 млрд на обчислювальні потужності Azure в рамках угоди
• Аналітик HSBC Стівен Берсі встановив цільову ціну $571 і рейтинг «Купувати» для MSFT

Акції Microsoft (MSFT) перебувають у центрі уваги після того, як HSBC оцінив реальну вартість угоди компанії з Anthropic — і цифра виявилася вражаючою.

Microsoft Corporation, MSFT

Аналітик HSBC Стівен Берсі оцінює, що партнерство може принести Microsoft $43 млрд річного доходу до 2030 року. Це стало б суттєвим зростанням для компанії, яка наразі отримує «мінімальний» дохід від відносин з Anthropic.

Розрахунки такі: HSBC прогнозує, що Anthropic може досягти $241 млрд доходу до 2030 року, порівняно з менш ніж $5 млрд у 2025 році. Якщо Anthropic витратить 60% цього доходу на обчислення, це становитиме $144 млрд річних можливостей для хмарної інфраструктури. Якщо Microsoft Azure захопить 30% цих витрат, це дорівнюватиме приблизно $43 млрд на рік.

Берсі підтримав рейтинг «Купувати» для MSFT із цільовою ціною $571.

Microsoft уклала угоду у листопаді 2025 року, вклавши $5 млрд в Anthropic разом із виробником чипів Nvidia. Натомість Anthropic погодилася витратити $30 млрд на обчислювальні потужності Azure та укласти контракт на додаткові потужності до одного гігавата.

Наразі Anthropic становить приблизно 5% залишкових зобов'язань щодо виконання (RPO) Microsoft. OpenAI, для порівняння, становить близько 46%. Цей розрив залишає достатньо простору для зростання частки Anthropic.

Що показують цифри

Поточні фінансові показники Microsoft вже є сильними. Компанія має коефіцієнт P/E 24,76x, операційну маржу 46,8% і чисту маржу 39,34%.

Її показник GF Score становить 96 зі 100, із бездоганними оцінками 10/10 як за прибутковістю, так і за зростанням. Фінансова стійкість оцінена на 8 із 10.

Що роблять інсайдери

Активність інсайдерів за останні три місяці свідчить про продажі на $5,6 млн у двох транзакціях, без жодних покупок. На це варто звернути увагу, хоча для керівників продавати акції за таких цінових рівнів не є незвичним.

Цільова ціна HSBC у $571 відображає поточну думку Берсі щодо справедливої вартості. Ринкова капіталізація Microsoft становить приблизно $3,09 трлн.

Угода з Anthropic залишається на ранніх стадіях з точки зору доходів, але HSBC розглядає її як суттєвий драйвер довгострокового зростання, якщо Azure зможе утримати свою ринкову позицію до кінця десятиліття.

Публікація Microsoft (MSFT) Stock: Anthropic Deal Could Add $43B in Annual Revenue вперше з'явилася на CoinCentral.