70 млн щоденних транзакцій, $143 млрд обсягу: Як Solana виграла гонку пропускної здатності DeFi

Solana (SOL) обробляє приблизно 70 мільйонів транзакцій на день і зафіксувала понад $143 мільярди місячного обсягу DEX (Децентралізовані біржі) станом на 30 жовтня, згідно з даними DefiLlama.

Мережа працює з 1 295 консенсусними валідаторами у 40 країнах і має коефіцієнт Накамото 20, згідно зі звітом Фонду про стан мережі за червень 2025 року. Виробнича пропускна здатність становить приблизно 1 100 транзакцій на секунду.

Покращення пропускної здатності відбулося після п'ятигодинного простою в лютому 2024 року. Ця подія спонукала екосистему Solana запровадити такі заходи, як зважена за стейком якість обслуговування (QoS), тести з клієнтом Firedancer у гібридній формі та скориговану економіку валідаторів через маршрутизацію пріоритетних комісій.

Обсяг транзакцій та модель виконання

Дані DeFiLlama показують, що місячний обсяг спотової торгівлі DEX Solana становить приблизно $143 мільярди станом на 30 жовтня. Обсяг Ethereum за той самий період досяг майже $138 мільярдів.

Однак базовий шар Ethereum обробляє менше ніж 1,2 мільйона транзакцій на день, тоді як Solana обробляє понад 70 мільйонів.

Ethereum спрямовує більшість активності DeFi на роллапи другого рівня, які групують транзакції перед їх розрахунком на базовому рівні. Solana виконує всі транзакції на одному рівні.

Джейк Кенніс, старший аналітик-дослідник Nansen, пов'язує активність Solana з інфраструктурою та ринковими каталізаторами.

У примітці він зазначив:

Ринкові каталізатори включали ейрдропи Jito у 2023 році, ейрдропи Jupiter у 2024 році, активність мемкоїнів через Pump.fun та інтеграцію гаманців від Phantom, Jupiter та Uniswap.

Структура комісій та реакція на перевантаження

Solana стягує фіксовану базову комісію 0,000005 SOL за підпис плюс додаткові пріоритетні комісії. Під час сплеску мемкоїнів на початку 2024 року транзакції не вдавалися, незважаючи на те, що користувачі сплачували пріоритетні комісії.

Версія 1.18 впровадила зважену за стейком якість обслуговування, розподіляючи простір блоку пропорційно стейку валідатора. Звіт Messari за другий квартал минулого року задокументував зменшення перевантаження після розгортання SQoS.

Механізм комісій залишається локальним, а не глобальним. Документація Helius та Eclipse Labs пояснює, що паралельний планувальник транзакцій Solana не встановлює єдину ціну включення для всіх валідаторів на основі сплачених пріоритетних комісій.

Користувачі можуть переплачувати або недоплачувати відносно фактичного навантаження мережі. SIMD-96 спрямовує всі пріоритетні комісії валідаторам, змінюючи розподіл доходів, але не локальну структуру ціноутворення.

Крім того, оновлення TipRouter від Jito у липні 2025 року дозволяє валідаторам розподіляти пріоритетні комісії стейкерам разом із визначеними протоколом винагородами за стейкінг.

Звіт Фонду за червень 2025 року вказує, що загальний дохід валідаторів (REV) зростає, тоді як вимоги до беззбиткового стейку знижуються. Більшість стейків раніше працювали на інфраструктурі MEV-аукціону Jito, зосереджуючись на видобутку.

SIMD-96 та різноманітність клієнтів перерозподіляють цей надлишок. Кенніс зазначив:

Jupiter Ultra V3 та подібні агрегатори зменшують шкідливий MEV, зберігаючи можливості арбітражу.

Реалізація клієнта та історія простоїв

Простій 6 лютого 2024 року тривав п'ять годин і виник через помилку в компіляторі Just-in-Time, який використовувався клієнтом Agave.

Усі валідатори працювали або на Agave, або на форку Jito, що вимагало координованого перезапуску мережі. Посмертний аналіз Фонду задокументував цю відмову.

Firedancer, розроблений Jump Crypto на C++, увійшов у фазу тестування в гібридному режимі "Frankendancer", де Firedancer обробляє консенсус і мережеву взаємодію, а Agave керує виконанням.

Звіт Фонду за червень 2025 року відзначає десятки валідаторів, які працюють на Frankendancer. Лабораторні тести продемонстрували 1 мільйон TPS.

Два додаткові клієнти знаходяться в розробці: Mithril на Go та Sig на Zig.

Кенніс пояснив:

Звіт про розробників Electric Capital за 2024 рік поставив Solana на перше місце за кількістю нових розробників, з приблизно 7 625 новими розробниками того року.

Ethereum зберігає найбільшу абсолютну базу розробників. Solana Mobile Stack інтегрує функціональність гаманця, безпеки та браузера в апаратне забезпечення Android. Helium перенесла свою децентралізовану бездротову мережу на Solana для ончейн розрахунків.

Порівняння з Ethereum

Базовий шар Ethereum обробляв менше ніж 1,2 мільйона транзакцій на день в останні періоди, досягаючи при цьому порівнянного обсягу DEX з Solana.

Різниця полягає в стисненні транзакцій через роллапи. Arbitrum, Base та Optimism групують сотні транзакцій в одне подання базового шару.

Дані Token Terminal показують, що базова комісія Ethereum EIP-1559 знизилася в 2025 році, оскільки активність Layer 2 зменшила попит на базовий шар.

Фіксована базова комісія Solana в поєднанні з пріоритетними комісіями генерує нижчий дохід на транзакцію, але більшу кількість транзакцій. Загальний дохід від комісій залежить від стійкого обсягу транзакцій.

Монолітна модель Solana уникає крос-роллапного мостового з'єднання та підтримує єдину ліквідність. Компромісом є вищі вимоги до апаратного забезпечення валідаторів та тісніші потреби в координації.

Модель роллапів Ethereum розподіляє операційну складність операторам Layer 2, але фрагментує ліквідність і вводить припущення довіри, пов'язані з секвенсорами.

Точки моніторингу

Швидкість впровадження Firedancer визначить, чи досягне Solana різноманітності клієнтів до наступної події стресу мережі. Повне розгортання Firedancer може забезпечити вищу пропускну здатність, якщо валідатори перейдуть з Agave.

Удосконалення ринку комісій через SIMD повинні посилити кореляцію між сплаченими пріоритетними комісіями та швидкістю включення транзакцій.

Маршрутизація комісій SIMD-96 до валідаторів у поєднанні з різноманітністю клієнтів перевірить, чи стискаються маржі валідаторів, як прогнозує Кенніс, чи приріст пропускної здатності компенсує тиск на маржу.

Економіка MEV після диверсифікації покаже, чи успішно агрегатори зменшують шкідливий видобуток, зберігаючи ефективність арбітражу.

Якщо дохід від чайових валідаторів стане більш конкурентоспроможним у різних реалізаціях клієнтів, APR стейкерів можуть стабілізуватися на нижчих рівнях.

Дані покажуть, чи може модель паралельного виконання Solana, фінальність менше секунди та єдина ліквідність масштабуватися без багатошарової фрагментації, яку прийняв Ethereum, чи обмеження координації базового шару зрештою змусять до подібних архітектурних змін.

Пост "70 млн щоденних транзакцій, $143 млрд обсягу: Як Solana виграла гонку пропускної здатності DeFi" вперше з'явився на CryptoSlate.