Структура Bitcoin змінюється: що говорить зростання CDD про цей цикл

Bitcoin намагається утримати рівень $100K, при цьому бики не можуть відновити імпульс, оскільки страх і невизначеність домінують на ринку. Ціна продовжує торгуватися поблизу критичної підтримки, і незважаючи на сильні ончейн дані, настрої залишаються крихкими. За словами провідного аналітика Darkfost, ринок проходить глибоку трансформацію — таку, що робить багато традиційних ончейн індикаторів менш надійними.

"З часом ми чітко бачимо, що структура та динаміка ринку еволюціонують", — зазначає він. У той час як поведінка роздрібних трейдерів і потоки на біржах колись визначали ринкові цикли, зростаючий вплив інституцій, ETF та довгострокових інвесторів змінив ритм цінової динаміки Bitcoin.

Тим не менш, деякі метрики залишаються життєво важливими, і однією з найбільш інформативних, за словами Darkfost, є Coin Days Destroyed (CDD) — показник активності довгострокових власників. "Це один з індикаторів, за яким я стежу найбільше, оскільки довгострокові власники все ще керують цим ринком", — каже він.

Наразі від 75% до 80% усієї пропозиції Bitcoin утримується довгостроковими власниками, що свідчить про те, що більшість інвесторів залишаються стійкими, незважаючи на волатильність. Ця консолідація серед терплячих власників може зрештою підготувати ґрунт для наступного великого тренду, коли короткостроковий страх зникне.

Довгострокові власники керують динамікою ринку через зростання CDD

За словами Darkfost, метрика Coin Days Destroyed (CDD) залишається одним із найцінніших інструментів для розуміння ринкової структури Bitcoin. Вона забезпечує чітку візуалізацію активності довгострокових власників (LTH) та потенційного тиску продажів, який вони здійснюють. По суті, CDD вимірює, як довго монети утримувалися перед тим, як були переміщені — і коли старіші монети знову починають циркулювати, це часто є ознакою того, що розподіл уже відбувається.

Наразі 30-денна ковзна середня CDD стабільно зростає, подвоївшись з початку літа. Цікаво, що цей показник знизився перед останнім історичним максимумом Bitcoin, допомагаючи підживлювати це ралі, але відтоді продовжував зростати — відображаючи зростаючу активність LTH.

У річному масштабі рівні CDD вже перевищили цикл 2021 року і наближаються до показників 2017 року, що є однією з найактивніших фаз довгострокових власників в історії Bitcoin.

Ця тенденція сигналізує про масивний перерозподіл пропозиції між учасниками ринку. Незважаючи на це, Bitcoin залишається вище $100 000, показуючи, що сьогоднішній ринок є більш ліквідним, стійким та інституційно керованим, ніж у попередніх циклах. LTH тепер мають можливість розподіляти значні обсяги без обвалу цін, демонструючи, наскільки далеко еволюціонували зрілість Bitcoin та глибина ринку з часом.

Bitcoin бореться за утримання підтримки $100K

Bitcoin наразі торгується поблизу $100 767, намагаючись підтримувати стабільність після волатильного тижня, позначеного агресивним тиском продажів. Денний графік показує, що BTC знову протестував психологічну підтримку $100K, ключовий рівень, який бики повинні захищати, щоб запобігти подальшому низхідному імпульсу.

З технічної точки зору, Bitcoin залишається нижче своїх 50-денних (синіх) і 100-денних (зелених) ковзних середніх, сигналізуючи, що короткостроковий і середньостроковий імпульс продовжує сприяти ведмедям. 200-денна ковзна середня (червона) — тепер розташована трохи вище $106K — діє як динамічний опір, посилюючи ширшу фазу корекції, яка почалася наприкінці жовтня.

Якщо Bitcoin зможе закритися вище $103K–$104K, це може сигналізувати про короткострокове відновлення до $108K–$110K. І навпаки, рішучий прорив нижче $100K може спричинити різкішу корекцію до $95K, потенційно випробовуючи стійкість ринку, оскільки настрої продовжують коливатися між страхом і обережним оптимізмом.

Зображення від ChatGPT, графік від TradingView.com