Центри даних ШІ сплатили понад 6 млрд доларів тарифів у 2025 році — це вартість конкурентоспроможності ШІ США?

Гонка ШІ в Америці прискорюється з неймовірною швидкістю, а разом з нею і будівництво найдорожчої обчислювальної інфраструктури в історії. Але за заголовками про приголомшливі будівництва центрів обробки даних криється інша, тихіша проблема, яка формує економіку зростання ШІ в США: тарифи.

У 2025 році, згідно з галузевими оцінками, американські виробники серверів та компанії хмарних обчислень гіперскейлерів, як очікується, колективно сплатять кілька мільярдів доларів мита на імпортовані компоненти, які живлять системи ШІ. Тарифи такого характеру безпрецедентні, оскільки історично електроніка була безмитною.

Питання, що виникає серед виробників, економістів та керівників ланцюгів постачання, стає все більш прямим: скільки Америка платить у тарифах для побудови свого майбутнього ШІ — і якою ціною для конкурентоспроможності США?

Як ми сюди потрапили: тарифний стек за кожним сервером ШІ

Спочатку невелика орієнтація. Якщо ви коли-небудь бачили зображення центру обробки даних, ви бачили ряди електронних шаф висотою 6-8 футів, живлених дротами та трубами. Ці шафи називаються "стійками" – і кожна стійка містить кілька "лоткових збірок". Лотки містять чіпи GPU, CPU або TPU, а також мережеве обладнання та обладнання для теплового управління, які дозволяють системам функціонувати. Наприклад, топова стійка ШІ, така як NVL72 від NVIDIA, має 18 обчислювальних лотків і дев'ять комутаційних лотків.

Сучасний, найсучасніший сервер ШІ — такий, що працює на GPU від NVIDIA або AMD, або TPU від Google — це диво глобальних ланцюгів постачання. Десятки тисяч компонентів для кожного лотка надходять на складальні лінії з місць по всьому світу, багато з яких мають глибокі зв'язки з Азією. Кінцева збірка здійснюється на заводах по всьому світу, з особливою концентрацією в Мексиці, Тайвані, Китаї та інших країнах Великої Азії. Сполучені Штати також перебувають у процесі запуску кількох заводів з виробництва лотків та стійок; однак потужність ще не наздогнала потужність інших регіонів. Більшість цих найсучасніших систем призначені для центрів обробки даних США. Група Dell-Oro повідомляє, що чотири найбільші постачальники хмарних послуг у США – Amazon, Google, Meta та Microsoft – становлять майже половину глобальних капітальних витрат на центри обробки даних у 2025 році. Ці стійки, з їхніми десятками тисяч окремо оподатковуваних компонентів, підлягають існуючим та новим тарифам на імпорт електроніки до Сполучених Штатів.

Для багатьох компонентів та збірок китайського походження, імпортери США продовжують стикатися з тарифами розділу 301 у розмірі 7,5% або 25%, введеними під час першої адміністрації Трампа. Крім того, мита розділу 232 застосовуються до сталі у розмірі 25% та алюмінію у розмірі 10%, безпосередньо впливаючи на корпуси серверів, корпуси блоків живлення та теплові рами. Адміністрація Байдена не скасувала і не зменшила ці тарифи, і їхнє рішення зберегти ці мита відображає ступінь, до якого імпортери США вже адаптувалися до тарифної структури протягом попередніх років.

Багато компаній з виробництва електроніки перенесли свої складальні операції до інших країн, щоб допомогти пом'якшити вплив мита. З новими тарифами 2025 року та геополітичним кліматом це призвело до спектру успіху.

Компанії, які перенесли виробництво до В'єтнаму у відповідь на хвилю тарифів 2018 року на китайські товари, були спіймані тарифами 2025 року, які стверджують, що лоткові та стійкові збірки, визнані "Зроблено у В'єтнамі", підлягають миту у розмірі 20%, що знищує більшу частину заощаджень, які ці виробники сподівалися отримати від переміщення.

Тайвань, навпаки, отримав значну перерву. 11 квітня 2025 року США надали тарифні винятки для тайванських серверів та комп'ютерних деталей, суттєво знижуючи загальну вартість систем, побудованих на заводах у Тайвані, порівняно з тими, що в Китаї – за умови, що їхні компоненти походять з Тайваню, а не з інших країн.

Хоча USMCA мала зробити Мексику ближчим, безмитним варіантом для збірки електроніки, через складність глобального ланцюга постачання, сервер та стійкова збірка, які були зібрані в Мексиці з друкованих плат, виготовлених у Тайвані, з роз'ємами, кабелями, корпусами та тепловими системами, виготовленими в Китаї, все ще можуть підлягати значним митам, оскільки збірка може не кваліфікуватися для суттєво зміненої країни походження, щоб називатися "Країна походження Мексика". Щоб ще більше ускладнити це, згідно з правилами USMCA, певні збірки можуть бути позначені як "Зроблено в Мексиці" згідно з правилами угоди, але не кваліфікуватися для справжнього зміщення країни походження, щоб уникнути впливу розділу 301 або розділу 232.

Результатом є складний тарифний ландшафт, де більшість керівників ланцюгів постачання змушені робити складні компроміси, але по суті не можуть уникнути певної суми тарифу на кожну стійку вартістю в кілька мільйонів доларів, імпортовану до Сполучених Штатів.

Підрахунок чисел: що тарифи додають до сучасного сервера ШІ

Найсучасніші стійки ШІ можуть коштувати до 3-4 мільйонів доларів. Більша частина цієї вартості припадає на передові чіпи ШІ, які при монтажі на друковані плати можуть становити 70-80% загальної вартості матеріалів. Багато з цих передових чіпів виробляються TSMC на Тайвані. Якщо вони купуються на друкованій платі, що є звичайним, загалом, ця збірка буде виконана на Тайвані. Обидва будуть "безмитними".

Припускаючи стійку вартістю 3 мільйони доларів, зібрану за межами США або Тайваню, якщо 80% ефективно зібрано на Тайвані, то 600 тисяч доларів решти матеріалів можуть підлягати митам за ставками від 20 до 25%, якщо вони походять за межами США, Тайваню або Мексики. Звичайними джерелами для кабелів, роз'ємів, охолоджувального обладнання та шасі є Китай та країни Великої Азії, що підлягають взаємним тарифам. Якщо всі інші частини в стійці не є безмитними, мита можуть становити до 120 тисяч доларів за стійку.

Вплив тарифу на стійку:

• Вартість найсучаснішої стійки ШІ: 3-4 мільйони доларів
• Відсоток матеріалів, що є безмитними: 80%
  • Чіпи GPU/CPU/TPU, встановлені на друкованих платах
• Компоненти, що підлягають тарифам після винятків квітня 2025 року: 20%
• Розрахунок тарифного впливу: 20-25%
  • Загальна вартість тарифу за стійку: 120 000 доларів

Галузевий вплив на 2025 рік: У травні 2025 року аналітик UBS Тімоті Аркурі повідомив, що NVIDIA заявила, що гіперскейлери розгортають 1000 стійок NVL72 на тиждень. Припускаючи 50-60 тисяч стійок ШІ по всій галузі:

• Низька оцінка: 6 мільярдів доларів у тарифах (50 000 стійок × 120 000 доларів)
• Висока оцінка: 7,2 мільярда доларів у тарифах (60 000 стійок × 120 000 доларів)

Мінімум для сучасних "кампусів ШІ" у 2025 році зазвичай становить близько 100 МВт, з багатьма, які набагато більші – такими як Stargate в Мічигані (1 ГВт), кампус центру обробки даних Meta El Paso (1 ГВт) та кампус реконструкції Homer City (4,5 ГВт). 100 МВт представляє близько 400-600 стійок ШІ – що означає, що тарифи можуть додавати 48-78 мільйонів доларів до ціни центру обробки даних.

По всьому сектору, з очікуванням, що компанії США розгорнуть десятки тисяч стійок ШІ у 2025 році, галузевий тарифний тягар досягає 6 мільярдів доларів — навіть за консервативними припущеннями.

Що кажуть виробники: 'Вони стягуватимуть будь-яку найвищу ціну'

Для OEM-виробників серверів тарифна невизначеність так само шкідлива, як і самі тарифи. Імпортери часто мусять припускати найвищу можливу ставку, оскільки остаточні тарифні рішення щодо окремих компонентів можуть надходити через місяці після відправлення обладнання.

Аналітик із закупівель Скотт Біклі чітко описує ефект доміно:

"Виробники серверів стягуватимуть будь-яку найвищу ціну, і саме Dell та Supermicro мусять платити це", — каже Біклі. "А потім вони передадуть це Microsoft, Amazon та Google світу".

Оскільки багато компонентів ШІ тепер мають терміни виконання від 36 до 52 тижнів, виробники мусять зобов'язуватися до замовлень задовго до того, як дізнаються про остаточну тарифну відповідальність. Результатом є обережні закупівлі, вищі ціни та зростаючі витрати на великі інфраструктурні будівництва.

Підсумок

Навіть з відносно консервативними оцінками, центри обробки даних ШІ у 2025 році заплатять мільярди доларів у тарифах — неминучий, значною мірою невидимий податок на ставку Америки в гонці ШІ. Хоча остаточні цифри залежатимуть від переліку матеріалів кожного сервера та тарифного графіка для імпортованих компонентів, що розвивається, напрямок впливу є чітким. Тарифи додають значну вартість, складність та невизначеність до будівництва інфраструктури ШІ США.

Чи допоможуть ці витрати каталізувати сильнішу внутрішню виробничу базу, чи просто сповільнять імпульс ШІ країни, тепер є одним із центральних стратегічних питань для політиків та технологічних лідерів, які орієнтуються в наступній ері інновацій Америки.