J.P.Morgan впроваджує онлайн-комерційні папери на Solana для Galaxy Digital та Coinbase

Інституції зробили важливий крок до блокчейн-нативних ринків капіталу, коли J.P.Morgan організував випуск ончейн комерційних паперів для Galaxy Digital на блокчейні Solana.

J.P.Morgan структурує знаковий USCP контракт на Solana

11 грудня 2025 року, J.P.Morgan повідомив, що організував випуск комерційних паперів США (USCP) для Galaxy Digital Holdings LP, афілійованої компанії Galaxy Inc., на публічному блокчейні Solana.

Цінні папери були придбані Coinbase Global Inc. та Franklin Templeton, що підкреслює зростаючий інституційний попит на інструменти з фіксованим доходом на основі блокчейну.

Ця транзакція є одним із найперших випусків боргових зобов'язань, коли-небудь завершених на публічному блокчейні, і одним із перших у США, де блокчейн-технологія використовується як для випуску, так і для обслуговування цінних паперів. Крім того, вона представляє важливу віху для глобальних фінансових ринків, які досліджують токенізовані активи реального світу.

J.P.Morgan виступив організатором, створив ончейн токен USCP і здійснив розрахунок поставки проти платежу при первинному випуску. Як надходження від випуску, так і від викупу будуть виплачені в стейблкоїнах USDC, випущених Circle, що додає ще один ринковий прецедент для ринку комерційних паперів США, повністю інтегруючи грошові потоки на основі стейблкоїнів.

Інституційний апетит до цифрових активів зростає

Скотт Лукас, керівник відділу цифрових активів ринків у J.P.Morgan, заявив, що ця угода є важливим кроком до визначення ролі блокчейну на майбутніх ринках. Він підкреслив, що торгівля демонструє сильний інституційний інтерес до цифрових активів і здатність J.P.Morgan впроваджувати нові інструменти ончейн, використовуючи Solana, зберігаючи при цьому безпеку та контроль.

Крім того, Лукас підкреслив, що банк залишається зосередженим на задоволенні потреб клієнтів, що розвиваються, щодо доступу до цифрових активів, одночасно захищаючи цілісність традиційних ринків. Тобто, проект підкреслює ширшу стратегію J.P.Morgan щодо розширення своїх можливостей у сфері цифрових активів для інституційних клієнтів.

J.P.Morgan продовжує розширювати межі у сфері цифрових активів, просуваючи безпечні, масштабовані та прозорі рішення у глобальних фінансах. Банк позиціонує свій Комерційний та Інвестиційний Банк як провідного посередника для токенізованих цінних паперів та розрахунків на основі блокчейну.

Перший випуск комерційних паперів Galaxy Digital

Ця транзакція є першим випуском комерційних паперів Galaxy і його дебютом у токенізованому короткостроковому фінансуванні. Формат ончейн USCP зміцнює управління ліквідністю фірми та розширює доступ для інституційних інвесторів, які впроваджують продукти грошового ринку на основі блокчейну у свої портфелі.

Афілійована інвестиційно-банківська компанія Galaxy, Galaxy Digital Partners LLC, виступила Структуруючим агентом у цій транзакції. Крім того, цінні папери були придбані Coinbase та Franklin Templeton, демонструючи, як традиційні фінансові гравці та крипто-нативні фірми можуть співпрацювати над новими моделями випуску.

Джейсон Урбан, глобальний керівник трейдингу в Galaxy, заявив, що угода показує, як публічні блокчейни можуть покращити операції на ринках капіталу. Він зазначив, що, випускаючи свою першу пропозицію комерційних паперів ончейн і допомагаючи структурувати одну з найперших транзакцій такого типу в США, Galaxy реалізує свою давню візію відкритої, програмованої ринкової інфраструктури.

Публічні блокчейни досягають інституційного масштабу

Урбан додав, що фірма рада співпрацювати з J.P.Morgan, Coinbase, Solana та Franklin Templeton, щоб впровадити ці інновації у повсякденну ринкову діяльність. Тобто, ініціатива також ілюструє, як токенізовані інструменти можуть співіснувати з існуючими регуляторними та операційними рамками.

Сенді Каул, керівник інновацій у Franklin Templeton, заявила, що інституції увійшли в нову еру, де вони вже не просто експериментують з блокчейном, а здійснюють транзакції у масштабі. Вона підкреслила, що кожна нова інституційна угода з ончейн випуском прискорює перехід до більш відкритої, ефективної та стійкої фінансової екосистеми.

Каул зазначила, що ця інвестиція підтримує роботу команди Galaxy і сприяє створенню надійного конвеєра можливостей грошового ринку на основі блокчейну. Крім того, це сигналізує про те, як традиційні керуючі активами починають інтегрувати токенізовані інструменти у свої ширші інвестиційні стратегії.

Інфраструктура Solana та роль Coinbase

Нік Дукофф, керівник інституційного зростання у Solana Foundation, назвав цей випуск важливим кроком у забезпеченні безпеки та ефективності публічних блокчейнів для інституційних фінансів. Він підкреслив, що архітектура Solana дозволяє фірмам, таким як J.P.Morgan, організовувати фінансові транзакції з довірою, масштабом та продуктивністю, яких вимагають ринки.

Бретт Тейпол, співгенеральний директор Coinbase Institutional, заявив, що ця знакова угода показує, як інституційні фінанси приймають інфраструктуру публічного блокчейну. На його думку, Coinbase відіграв фундаментальну роль, виступаючи як інвестор, так і постачальник гаманців, а також пропонуючи ключові послуги входу та виходу для USDC.

Тейпол пояснив, що Coinbase надав послуги зберігання приватних ключів та гаманців для новоствореного токена USCP, використовуючи при цьому силу свого балансу для підтримки транзакції. Крім того, він стверджував, що, будуючи рейки для безпечного переміщення активів реального світу ончейн, фірма активно формує наступну фазу ринків капіталу.

Профіль Комерційного та Інвестиційного Банку J.P.Morgan

Комерційний та Інвестиційний Банк J.P.Morgan є глобальним лідером у банківській справі, платежах, ринках та послугах з цінними паперами. Стартапи, корпорації, уряди та інституції довіряють банку свій бізнес у більш ніж 100 країнах світу, що відображає глибоке проникнення на ринок та довготривалі відносини з клієнтами.

З 40,1 трильйона доларів активів під опікою та 1,11 трильйона доларів депозитів, Комерційний та Інвестиційний Банк надає стратегічні поради, залучає капітал, управляє ризиками, пропонує платіжні рішення, захищає активи та забезпечує ліквідність на глобальних ринках. Додаткова інформація доступна на www.jpmorgan.com/global, де окреслена ширша стратегія групи щодо цифрових активів.

Медіа-запити направляються до Гурпріт Каур для США та Еріки Льюїс для регіону EMEA, що підкреслює скоординовану комунікаційну стратегію банку щодо цієї віхи ончейн комерційних паперів та її наслідків для інституційних фінансів.

Загалом, ця транзакція об'єднує J.P.Morgan, Galaxy, Coinbase, Solana та Franklin Templeton у новаторському використанні інфраструктури публічного блокчейну, сигналізуючи про те, як традиційні ринки капіталу починають мігрувати до токенізованих, програмованих цінних паперів.