Чи є вибір страхування життя за замовчуванням у Гонконзі виснаженням капіталу?

Гонконг — це місто, яке серйозно ставиться до фінансової безпеки, демонструючи один із найвищих показників проникнення страхування у світі. Індустрія отримує приголомшливі 638 мільярдів гонконгських доларів валових премій, згідно зі звітом Quinlan & Associates, при цьому страхування життя становить левову частку — майже 60% від загальної суми.

Але як такий величезний обсяг капіталу використовується на практиці? Зайдіть у банк або зустріньтеся з агентом, і порада майже стандартна: купіть поліс страхування життя на весь термін життя.

Він обіцяє найкраще з обох світів: захист на все життя та план заощаджень, який може примножити ваш капітал — пропозиція, що звучить як ідеальна страхова сітка за принципом "встановив і забув".

Саме ця простота робить наратив таким потужним. Це пояснює, чому плани на весь термін життя досягли такої гегемонії, становлячи 77% ринкових премій страхування життя за вартістю.

Популярність цих продуктів незаперечна. Але сама популярність не є доказом ефективності. Під глянцевими брошурами та заспокійливими обіцянками гарантованої прибутковості ховається інша реальність.

Докази свідчать, що цей стандартний вибір, хоча й зручний, насправді може бути неефективним фінансовим рішенням.

Недоліки домінування планів страхування життя на весь термін

Домінування страхування життя на весь термін не обов'язково зумовлене попитом споживачів, а швидше моделлю розповсюдження, структурно не узгодженою зі споживачем.

У Гонконзі 96% премій страхування життя проходять через посередників. Ці агенти фінансово мотивовані просувати поліси на весь термін життя, які пропонують комісійні виплати першого року до 60%, що значно вище, ніж комісійні за термінові продукти страхування життя.

Результатом є ринок, зміщений у бік дорогих, складних продуктів, що оптимізують стимули продажів, а не довгострокову цінність для клієнта.

Це невідповідність часто призводить споживачів до довгострокових зобов'язань, які вони не можуть підтримувати; майже дві третини власників полісів зрештою відмовляються від своїх полісів, часто стикаючись із серйозними фінансовими штрафами, які можуть знівелювати роки сплачених премій. Насправді може знадобитися до 19 років, щоб просто вийти на нульову позицію за готівковою вартістю відмовленого полісу.

Крім високих витрат, "інвестиційна" складова цих полісів часто не реалізує свій потенціал. Страховики природно консервативні, виділяючи приблизно 60% своїх портфелів на боргові цінні папери для відповідності своїм довгостроковим зобов'язанням.

Хоча це забезпечує безпеку страховика, це залишає власника полісу з посередньою прибутковістю, яка постійно відстає від основних бенчмарків, таких як S&P 500. Ще гірше те, що негарантовані дивіденди, які агенти демонструють під час продажу, часто не матеріалізуються.

Дослідження 135 полісів страхування життя на весь термін від провідних страховиків Гонконгу виявило середній довгостроковий коефіцієнт виконання лише 79%, що означає, що більшість клієнтів отримали значно менше, ніж їм обіцяли.

BTIR 2.0, цифрова революція "Купуй термін, інвестуй залишок"

Ці структурні неефективності каталізували відновлений інтерес до стратегії, відомої як "Купуй термін, інвестуй залишок" (BTIR).

Логіка математично переконлива: замість об'єднання страхування та інвестицій в один дорогий пакет споживач купує недорогий терміновий поліс страхування життя для чистого захисту та інвестує заощадження безпосередньо.

Різниця у премії астрономічна. Поліси на весь термін життя можуть бути до 22 разів дорожчими, ніж термінові еквіваленти страхування життя для того ж покриття.

Розділяючи ці потреби, індивіди отримують контроль над своїми активами, значно вищу ліквідність та свободу реалізовувати інвестиційні стратегії, які дійсно відповідають їхньому апетиту до ризику.

Хоча концепція BTIR у Гонконзі не нова, вона зараз переживає революцію під назвою "BTIR 2.0", підживлену зростанням цифрових фінансових платформ у Гонконзі.

Віртуальні страховики, такі як Bowtie, та платформи wealth-tech, такі як Syfe, різко скоротили витрати на виконання цієї стратегії. Ці цифрові провайдери можуть уникнути витрат, пов'язаних із створенням офлайн-мереж філій, наймом фронт-офісного персоналу або сплатою комісійних агентам та менеджерам з управління капіталом.

Роблячи це, віртуальні страховики, зокрема, пропонують премії термінового страхування життя приблизно на 32% дешевше, ніж традиційні гравці, тоді як цифрові платформи управління капіталом скоротили комісію за управління майже вдвічі порівняно з традиційними консультантами.

На довгих інвестиційних горизонтах ці заощадження на витратах суттєво накопичуються.

Порівняльний аналіз показує, що 30-річна особа, яка приймає цифрову стратегію BTIR, потенційно може накопичити портфель вартістю понад 27 мільйонів гонконгських доларів до 85 років, порівняно з лише 4 мільйонами гонконгських доларів від традиційного полісу на весь термін життя — різниця майже в сім разів.

Страхування життя на весь термін проти BTIR зводиться до пріоритетів

Звичайно, немає універсальної відповіді при виборі між полісом страхування життя на весь термін та підходом BTIR. Правильне рішення зрештою залежить від особистих обставин людини, толерантності до ризику та фінансових пріоритетів.

Особи з нижчим апетитом до ризику, сильною перевагою визначеності, передбачуваним потоком капіталу та чіткими цілями планування спадщини можуть знайти страхування життя на весь термін більш підходящим. Його гарантована виплата забезпечує спокій, тоді як компонент примусових заощаджень може служити дисциплінованим способом накопичення капіталу з часом та підтримки довгострокових цілей спадщини.

Навпаки, особи з вищим апетитом до ризику, сильнішою інвестиційною впевненістю, більшою доступністю часу та гнучкішими потребами в ліквідності можуть бути краще позиціоновані для досягнення вищого потенціалу прибутковості, що пропонується стратегією BTIR. Цей підхід пропонує більшу гнучкість потоку капіталу та ліквідність, особливо для тих, хто не має негайних проблем планування спадщини або має менш передбачувані потоки доходів.

Оскільки BTIR набирає популярності, страхові агентства повинні адаптуватися, розвиваючи роль агентів у довірених фінансових консультантів. Цей зсув вимагає від агентів надання більш цілісних рекомендацій з управління капіталом, які виходять за межі страхових продуктів.

Аналіз Quinlan & Associates вказує, що при очікуваному значному зростанні комбінованого внутрішнього та офшорного пулу капіталу Гонконгу в найближчі роки, агентства мають чітку можливість скористатися цими структурними вітрами капіталу.

Водночас зростаючий попит на термінове страхування життя відкриває двері для тіснішої співпраці між страховиками життя та інвестиційними фірмами, включаючи wealthtech, робо-консультантів та брокерів цінних паперів.

Аналіз звіту показує, що партнерства можуть приймати багато форм, від реферальних та партнерських угод до white-label інвестиційних платформ, що працюють на основі інвестиційних фірм та брендуються під партнерами-страховиками, створюючи взаємовигідні можливості розповсюдження та перехресних продажів.

Ці моделі дозволяють страховикам залишатися актуальними, беручи участь у ширших подорожах капіталу, замість прямої конкуренції з цифровими D2C рішеннями.

Заохочення прийняття доступніших продуктів термінового страхування життя як частини стратегії BTIR також може допомогти звузити існуючий розрив захисту від смертності в Гонконзі. Це особливо актуально для незастрахованих груп із низькими доходами та недостатньо застрахованих сегментів із середніми доходами.

Незастраховані особи отримують доступ до доступного покриття, тоді як недостатньо застраховані домогосподарства можуть значно збільшити рівні захисту через нижчі премії, пов'язані з терміновим страхуванням життя порівняно з полісами на весь термін життя.

Навіть добре застраховані сегменти можуть виграти від потенційно вищої інвестиційної прибутковості, доступної через дисципліноване довгострокове інвестування поряд із терміновим покриттям. У цьому сенсі BTIR є потенційним важелем для покращення фінансової стійкості на всьому ринку.

Можливість полягає у зустрічі споживачів там, де вони є: пропонуючи гнучкий захист, надійні інвестиційні шляхи та інтегровані поради, які зміцнюють фінансову стійкість та довгострокові результати капіталу на всьому ринку.

Рекомендоване зображення відредаговано Fintech News Hong Kong на основі зображення від thanyakij-12 на Freepik

Публікація Is Hong Kong's Default Life Insurance Choice a Wealth Drain? вперше з'явилася на Fintech Hong Kong.