Торгівля Bitcoin цього тижня розділилася за регіонами, оскільки під час американських годин зафіксовано найбільші втрати, тоді як Азія зареєструвала більшість прибутків. Водночас графіки Glassnode показали, що циклічний час залишається близьким до минулих моделей, оскільки капітуляція зросла до нового максимуму.
Азія стимулює купівлю Bitcoin, тоді як США лідирують у продажах, показують дані
Моделі торгівлі Bitcoin цього тижня різко розділилися за регіонами: американські сесії перетворилися на найбільше джерело продажів, тоді як азіатські години поглинули більшість покупок, згідно з даними кумулятивної прибутковості, якими поділився аналітик Тед Пілоуз.
Кумулятивна прибутковість Bitcoin за сесіями. Джерело: Velo Data, Ted Pillows
Графік, який відстежує кумулятивну прибутковість Bitcoin за торговими сесіями, показує, що американські години стабільно сповзали в негативну територію з 18 грудня по 25 грудня. За той самий період азіатсько-тихоокеанські сесії стабільно зростали, формуючи позитивну прибутковість, тоді як Європа трималася ближче до нульового рівня. Як результат, чиста підтримка ціни все більше надходила з азіатських ринків, оскільки тиск США впливав на зниження.
Тим часом розбіжність стала чіткішою після середньотижневої волатильності. Американські сесії зафіксували повторні просадки, які поглибили кумулятивну прибутковість нижче нуля, що свідчить про стійкий розподіл, а не короткострокове фіксування прибутку. Навпаки, Азія продовжувала публікувати прибутки навіть коли цінова активність слабшала в інших місцях, що вказує на сильнішу купівлю на падіннях протягом цих годин.
Загалом розбивка за сесіями підкреслює, як регіональні потоки формують короткострокову цінову активність Bitcoin. Тоді як американські трейдери зменшували експозицію, азіатський попит допоміг компенсувати продажі та стабілізувати ширший ринок. Дані підкреслюють, що останні рухи Bitcoin менше залежать від одного ринку і більше від зміни регіональної участі, оскільки ліквідність обертається протягом глобальних торгових годин.
Циклічний час Bitcoin відповідає попереднім ринковим фазам
Тим часом поточний ринковий цикл Bitcoin продовжує слідувати історичним часовим моделям, які спостерігалися в попередніх бичачих фазах і фазах консолідації, згідно з даними про ефективність циклу, якими поділився аналітик CryptoGerla. Графік порівнює цінову ефективність Bitcoin з моменту циклічних мінімумів у кількох ринкових циклах, включаючи 2011–2015, 2015–2018, 2018–2022 та поточний цикл.
Цінова ефективність Bitcoin з моменту циклічного мінімуму. Джерело: Glassnode, CryptoGerla
Дані показують, що траєкторія ціни Bitcoin після мінімуму в поточному циклі тісно відповідає попереднім циклам у подібних часових інтервалах. Після початкової фази розширення цінова активність зазвичай переходить у період охолодження, що характеризується нижчими максимумами та сповільненням імпульсу. Виділена секція на графіку показує, що попередні цикли зазнали порівнянних просадок і фаз консолідації, перш ніж цикл повністю дозрів.
Загалом порівняння циклів свідчить, що нещодавня цінова поведінка Bitcoin відображає структурне повторення, а не аномалію. Хоча короткострокова волатильність залишається присутньою, ширша модель часу вказує, що ринок продовжує рухатися в межах знайомих історичних рамок, а не відхиляється від попередньої циклічної поведінки.
Індикатор капітуляції досягає нового максимуму на тлі розпродажу наприкінці року
Графік Glassnode, яким поділився трейдер Гордон Гекко, показує, що «метрика капітуляції» Bitcoin зросла до свого найвищого рівня за весь час, оскільки спотова ціна різко впала наприкінці 2025 року. Червона лінія капітуляції підстрибує до верху правої осі графіка, тоді як чорна лінія ціни падає від недавніх максимумів вище 110 000 доларів до області 100 000 доларів.
Метрика капітуляції та поточна ціна. Джерело: Glassnode, GordonGekko
Графік відстежує дані з початку 2024 року до кінця 2025 року. Попередні сплески капітуляції з'являлися в середині 2024 року та знову на початку 2025 року, і кожен співпадав зі швидкими ціновими просадками. Однак останній сплеск виділяється як найбільший рух у серії, що свідчить про більш важку хвилю примусових продажів або реалізації збитків порівняно з попередніми відкатами у тому самому вікні.
Гордон сказав, що показник вказує на найсильнішу подію капітуляції, яку спостерігали досі, і пов'язав її з підвищеною волатильністю. Сам графік не позначає точний розрахунок, але представляє метрику як індикатор стресу, який зростає під час різких розпродажів, тоді як ціна слабшає.
Джерело: https://coinpaper.com/13388/bitcoin-selling-hits-us-hours-as-capitulation-spikes-to-record
