Акції Samsung зростають через плани виробництва чіпів HBM4 для Nvidia

Коротко

• Акції Samsung Electronics зросли на 4,9%-6,4% після повідомлень про те, що компанія розпочне масове виробництво чіпів пам'яті HBM4 наступного покоління цього місяця для процесорів ШІ Nvidia.
• Цей крок виводить Samsung попереду конкурента Micron Technology, який планує нарощувати власне виробництво HBM4 у другому кварталі 2026 року.
• Повідомляється, що Samsung постачатиме передові чіпи HBM4 компанії Nvidia до середини лютого для використання в майбутніх прискорювачах ШІ Vera Rubin компанії.
• Акції Micron зросли на 3,08% незважаючи на конкурентні новини, при цьому аналітики очікують, що компанія зберігатиме свою 20%-25% частку ринку HBM.
• Виробники чіпів ШІ, включаючи Nvidia, переходять на стратегію закупівель у трьох постачальників, створюючи можливості для Samsung, SK Hynix та Micron захопити частку ринку.

Акції Samsung отримали хороший приріст у понеділок, піднявшись на 4,9% у локальній торгівлі після того, як з'явилися повідомлення, що компанія готова випускати чіпи пам'яті наступного покоління. Деякі джерела оцінюють приріст ще вище — на 6,4%.

Південнокорейський технологічний гігант готується розпочати масове виробництво чіпів HBM4 пізніше цього місяця. Про це повідомили галузеві джерела, на які посилається інформагентство Yonhap на вихідних.

Це не просто якісь чіпи. HBM4 представляє останнє покоління високопропускної пам'яті, яка є критично важливою для живлення процесорів штучного інтелекту.

Samsung планує постачати ці передові напівпровідники компанії Nvidia до середини лютого. Чіпи покращать майбутні прискорювачі ШІ Vera Rubin від Nvidia.

Акції Nvidia також позитивно відреагували на новину, підскочивши на 7,87%. Залежність компанії від надійних постачальників HBM робить графік виробництва Samsung важливим.

Гонка чіпів пам'яті розігрівається

Оголошення ставить Samsung у пряму конкуренцію з американським конкурентом Micron Technology. Micron робить серйозні успіхи на ринку HBM протягом минулого року.

Акції Micron зросли більш ніж у чотири рази за останні 12 місяців завдяки зростаючому попиту на ці високомаржинальні чіпи пам'яті. Акції компанії зросли на 3,08% у понеділок незважаючи на конкурентний крок Samsung.

Генеральний директор Micron Санджай Мехротра повідомив аналітикам під час останньої конференції про прибутки, що компанія нарощуватиме власне виробництво HBM4 у другому кварталі 2026 року. Це ставить Micron приблизно на квартал позаду графіка Samsung.

Ціна акцій Samsung майже потроїлася за останні 12 місяців. Бум чіпів пам'яті підняв усіх основних гравців у цій сфері.

SK Hynix, інший південнокорейський конкурент, побачив зростання своїх акцій на 5,72% на новині про Samsung. Усі три компанії борються за позицію в прибутковому ланцюгу постачання чіпів ШІ.

Три постачальники краще ніж два

Аналітики Уолл-стріт не особливо стурбовані втратою позицій Micron. Зараз ринок достатньо великий для кількох переможців.

Аналітик UBS Тімоті Аркурі зазначив у нещодавній дослідницькій записці, що постачальники прискорювачів ШІ рухаються до стратегії закупівель у трьох постачальників. Компанії, які раніше покладалися лише на двох постачальників, тепер додають третього.

Цей зсув працює на користь Micron. Аналітики загалом оцінюють, що Micron може зберегти 20%-25% частку ринку, яку компанія захопила минулого року.

Попит на чіпи HBM залишається надзвичайно високим. Ці чіпи мають вищу маржу прибутку порівняно з типовими компонентами пам'яті, що робить їх привабливими для всіх виробників.

Samsung не відразу відповіла на запит про коментар від Barron's рано в понеділок. Фінансовий стан компанії виглядає міцним із коефіцієнтом поточної ліквідності 2,63 та співвідношенням боргу до власного капіталу 0,04.

Ринкова капіталізація Samsung становить 694,62 мільярда доларів з доходом 223,32 мільярда доларів. Компанія зафіксувала темп зростання доходів 7% за останні три роки.

Коефіцієнт P/E компанії становить 32,73, близько до свого однорічного максимуму. Технічні індикатори показують, що акції можуть бути перекупленими з RSI 100.

Samsung повідомила валову маржу 36,65% та операційну маржу 9,51%. Показник Альтмана Z-Score 7,78 свідчить про міцний фінансовий стан незважаючи на деяке зниження маржі.

Публікація Samsung Stock Rises on HBM4 Chip Production Plans for Nvidia вперше з'явилася на CoinCentral.