Золото (XAU/USD) знижується після зростання понад 2% у попередній сесії, торгуючись близько $5 030 за тройську унцію протягом азійських годин у понеділок. Однак безпроцентне золото може продовжити зростання після м'якших даних індексу споживчих цін (ІСЦ) за січень, які посилили очікування, що Федеральна резервна система (ФРС) може знизити ставки пізніше цього року. Важливо зазначити, що нижча прибутковість зменшує альтернативну вартість утримання неприбуткових активів, таких як золото.
Індекс споживчих цін США зріс на 2,4% у річному обчисленні в січні, знизившись з 2,7% у грудні і виявившись нижче прогнозу 2,5%. На місячній основі споживча інфляція сповільнилася до 0,2%, знизившись з попередніх 0,3% і залишившись нижче ринкових очікувань 0,3%.
Крім того, стабілізація ринку праці США підтримує ринкові очікування щодо збереження ФРС ставок без змін у березні перед здійсненням двох знижень на 25 базисних пунктів до кінця року. Несільськогосподарські платіжні відомості США зросли найбільше за більш ніж рік, тоді як рівень безробіття несподівано знизився, вказуючи на стабілізацію ринку праці.
Трейдери уважно стежать за відновленими ядерними переговорами між США та Іраном, а також за зусиллями США щодо припинення війни в Україні, які мають відновитися у вівторок. Будь-які невдачі можуть вплинути на схильність до ризику та потоки до захисних активів.
Дорогоцінні метали, включаючи золото, залишаються підтриманими постійною геополітичною напругою, значними покупками центральних банків та відходом інвесторів від суверенних облігацій та валют.
Поширені запитання про золото
Золото відіграло ключову роль в історії людства, оскільки воно широко використовувалося як засіб збереження вартості та засіб обміну. Наразі, окрім свого блиску та використання в ювелірних виробах, дорогоцінний метал широко розглядається як захисний актив, що означає, що він вважається хорошою інвестицією в неспокійні часи. Золото також широко розглядається як захист від інфляції та знецінення валют, оскільки воно не залежить від конкретного емітента чи уряду.
Центральні банки є найбільшими власниками золота. З метою підтримки своїх валют у неспокійні часи центральні банки схильні диверсифікувати свої резерви та купувати золото для покращення сприйманої сили економіки та валюти. Високі резерви золота можуть бути джерелом довіри до платоспроможності країни. Центральні банки додали 1 136 тонн золота вартістю близько $70 мільярдів до своїх резервів у 2022 році, згідно з даними Всесвітньої ради із золота. Це найвища річна покупка з моменту початку ведення обліку. Центральні банки з країн, що розвиваються, таких як Китай, Індія та Туреччина, швидко збільшують свої резерви золота.
Золото має обернену кореляцію з доларом США та казначейськими облігаціями США, які є головними резервними та захисними активами. Коли долар знецінюється, золото має тенденцію зростати, дозволяючи інвесторам та центральним банкам диверсифікувати свої активи в неспокійні часи. Золото також має обернену кореляцію з ризиковими активами. Зростання на фондовому ринку має тенденцію послаблювати ціну золота, тоді як розпродажі на більш ризикованих ринках мають тенденцію сприяти дорогоцінному металу.
Ціна може рухатися через широкий спектр факторів. Геополітична нестабільність або побоювання глибокої рецесії можуть швидко призвести до зростання ціни золота через його статус захисного активу. Як актив без прибутковості, золото має тенденцію зростати при нижчих процентних ставках, тоді як вища вартість грошей зазвичай тисне на жовтий метал. Тим не менш, більшість змін залежать від того, як поводиться долар США (USD), оскільки актив оцінюється в доларах (XAU/USD). Сильний долар має тенденцію стримувати ціну золота, тоді як слабший долар, ймовірно, підштовхне ціни на золото вгору.
Джерело: https://www.fxstreet.com/news/gold-remains-below-5-050-despite-fed-rate-cut-bets-uncertain-geopolitical-tensions-202602160157
