Сімейні офіси Європи знаходять новий дім у Перській затоці

Європейські родини з надвисоким рівнем статків переїжджають до Перської затоки у зростаючій кількості, залучені політичною стабільністю, чітким регулюванням та низькими податками, згідно з експертами з управління активами.

Їхні сімейні офіси йдуть за ними, але інфраструктура все ще розвивається, що викриває розрив між зростанням європейського багатства та структурами управління в регіоні Перської затоки.

Поточна структура часто розмиває межу між операційним бізнесом та сімейним капіталом, заявив керівник сімейного офісу, який переїхав разом із кількома своїми клієнтами. 

"Підприємці люблять стабільність. На жаль, цього не було [у Великобританії] вже кілька років. Послідовні уряди створили це відчуття нестабільності," розповів Вікаш Гупта, співзасновник та генеральний директор VAR Capital, AGBI під час саміту сімейних офісів у Дубаї цього місяця.

VAR Capital має понад 2 мільярди доларів активів під управлінням у Європі, США, Азії та на Близькому Сході і очікує, що більшість його зростання прийде з регіону Перської затоки. 

Гупта розпочав з управління сімейним офісом британського підприємця та мільйонера Сукхпала Сінгха Ахлувалії. 

Гупта створив VAR Capital після того, як взяв на себе більше клієнтів, і тепер розширився для управління активами 40 сімейних бізнесів.

"ОАЕ надає міцну основу, чіткий набір правил та привабливу податкову базу," сказав він. "Можливість планувати свої справи та мати віру у свою систему також є тим, що спонукає багато людей до ОАЕ."

Рушійні сили

Згідно з новим звітом, фінансова консультаційна компанія DeVere Group виявила, що 35 відсотків осіб із високим рівнем статків, які вони опитували з Великобританії, частин Європи, Австралії та деяких азійських та африканських юрисдикцій, переїжджають до країн із нижчими податками.

Опитування DeVere підкреслює три основні рушійні сили за переміщенням до Перської затоки: зростання юрисдикційного ризику, оборонне переміщення для захисту активів та скупчення капіталу навколо передбачуваності політики, а не суто перспектив зростання.

Іншою рушійною силою, згідно з новим звітом DIFC, є міжпоколінний переказ багатства на суму 124 трильйони доларів, який очікується до 2048 року. Оскільки молодші спадкоємці набувають більшого впливу, інвестиційні стратегії еволюціонують у бік приватних ринків, штучного інтелекту, стійкості та впливу, поряд із традиційними цілями прибутковості.

Аріф Аміри, генеральний директор DIFC Authority, сказав: "Глобальний ландшафт багатства зазнає структурних змін. В умовах волатильності ринку, розбіжностей у регулюванні та зміни поколінь родини думають про ризик, стійкість та довгострокове зростання.

"Дедалі частіше географічний розподіл стає таким же важливим, як і спосіб інвестування багатства."

Потенціал зростання

Гупта визначає гостинність, нерухомість, фінансові послуги та приватне кредитування як сфери з сильним потенціалом зростання в регіоні Перської затоки.

Він також бачить приватне кредитування як зароджувану інвестиційну можливість для сімейних бізнесів.

"Приватне кредитування є зрілим у Європі та США. Немає великої пропозиції приватного кредитування в регіоні [Перської затоки]. Коли бізнеси починають розширюватися, приватне кредитування стає хорошим інструментом для залучення капіталу," сказав він.

Однак виклики залишаються. Ринки Перської затоки значною мірою орієнтовані на стосунки, з меншим акцентом на формальних структурах корпоративного управління, до яких звикли багато європейських родин. 

Розділення операційного бізнесу від сімейного багатства – наріжний камінь практики інституційних сімейних офісів – все ще розвивається локально.

• Вартість 1 трильйон доларів "нудних" активів для сімейних офісів
• Сімейні офіси Перської затоки готуються до нової ери нагляду
• Спадкоємці Перської затоки будують "спадкові бренди" в епоху прозорості

Багатосімейні офіси, які управляють багатством для кількох родин з надвисоким рівнем статків, залишаються відносно невеликим сегментом ринку в GCC. 

Багато сімейних бізнесів у регіоні продовжують покладатися на глобальні приватні банки або внутрішні структури для управління своїм багатством, оскільки менші установи та одиничні сімейні офіси не мають можливості забезпечити глибину фінансової експертизи в міру зростання бізнесу, сказав Гупта.

Він вважає, що багатосімейні офіси можуть бути корисним доповненням до існуючого одиничного сімейного офісу в міру диверсифікації та розширення бізнесу. "Менші гравці не мають масштабу або рівня зрілості," сказав він.

"[Багатосімейні офіси] можуть принести довговічність, стабільність, узгодженість інтересів, прозорість та економію витрат також."