Криптовалютні позики під 0% річних: умови LTV, терміни та витрати на різних платформах

Криптовалютне кредитування значно розвинулося, і позичальники сьогодні шукають більше, ніж лише заголовки APR. Пропозиція 0% APR може здаватися простою, але на практиці вона пов'язана з конкретними структурами позик, суворими умовами LTV та моделями ціноутворення на основі використання. Розуміння цих механізмів є важливим для будь-кого, хто позичає під забезпечення BTC, ETH або диверсифікованого застави.

Цей огляд пояснює, як працюють криптовалютні позики з 0% APR, чому вони не є універсальними, та як платформи структурують свої пороги LTV, моделі відсотків та умови погашення. Clapp представлений першим, оскільки його структура кредитної лінії робить 0% APR прозорим та досяжним за визначених умов.

Clapp — відсотки на основі використання з 0% APR на невикористаний кредит

Кредитна лінія Clapp визначається гнучкістю. Це відновлювана кредитна лінія, де позичальники вносять криптовалюту — BTC, ETH, SOL або до 19 підтримуваних активів — і отримують кредитний ліміт, з якого вони можуть брати кошти за потреби. Невикористаний кредит має 0% APR, коли LTV нижче 20%.

Відсотки стягуються лише з фактично знятої суми, що робить позику більш ефективною, ніж фіксовані позики, де відсотки нараховуються негайно.

Ця структура узгоджує вартість безпосередньо з використанням і дозволяє позичальникам зберігати доступну ліквідність без оплати за простоюючий капітал. Clapp також поєднує кілька орієнтованих на ризик функцій:

• моніторинг LTV в реальному часі

• сповіщення про маржу перед досягненням порогів ліквідації

• гнучке погашення без штрафів

• мультиактивні пули забезпечення, які стабілізують LTV

• інституційні кредитні лінії починаючи з 1% APR з параметрами LTV, що обговорюються

Модель Clapp робить 0% APR на криптовалютні позики реалістичними, доки позичальник підтримує консервативні рівні LTV нижче 20% і використовує лише необхідну ліквідність.

Розуміння LTV: справжній двигун вартості та ризику ліквідації

Коефіцієнт співвідношення позики до вартості (LTV) вимірює співвідношення між позиченим капіталом та вартістю забезпечення. Це найважливіша змінна в криптовалютному кредитуванні.

Позичальник, який вносить $40 000 в BTC і позичає $4 000, працює на рівні 10% LTV — консервативний рівень. Якщо BTC впаде на 20%, LTV зросте, але залишиться керованим.

Низький LTV підтримує:

• безпечніше позичання,

• нижчі процентні ставки, та

• знижений ризик ліквідації.

Високий LTV робить протилежне. Навіть помірне зниження може штовхнути позиції в критичну зону.

Платформи є прозорими щодо лімітів LTV, оскільки вони визначають вартість кредитування та безпеку набагато більше, ніж APR.

Сповіщення про маржу Clapp, підтримка мультиактивного забезпечення та гнучка структура погашення — все це існує, щоб допомогти позичальникам підтримувати безпечні рівні LTV під час волатильності.

Як інші платформи структурують LTV, умови та витрати

Нижче наведено огляд того, як інші основні кредитори підходять до LTV та APR. Хоча функції відрізняються, одна закономірність є послідовною: 0% APR рідко застосовується до позичених залишків.

Nexo

Nexo використовує модель кредитної лінії з рівневими ставками на основі рівнів лояльності. Позичальники отримують вигоду від швидкого доступу та гнучких умов, але 0% APR не застосовується до позичених коштів. Ставки знижуються лише при низькому LTV та при утриманні токенів NEXO.

Позики Binance

Binance пропонує позики з фіксованим терміном з відсотками, що нараховуються негайно на повну позичену суму. Позичальники отримують доступ до широкої бази активів, але 0% APR не є частиною структури, і пороги LTV можуть змінюватися на волатильних ринках.

MakerDAO

Сховища DAI MakerDAO використовують боргові позиції, забезпечені заставою. Позичальники сплачують комісії за стабільність замість APR. Деякі сховища можуть тимчасово наближатися до низьких або майже нульових комісій, але умови відрізняються, і позичальники повинні керувати ризиком ліквідації вручну.

Умови погашення: прихований фактор вартості

Позичальники часто зосереджуються на APR, але умови погашення можуть бути так само важливими. Позики з фіксованим терміном вимагають регулярних платежів і можуть включати штрафи за дострокове погашення. Це зменшує здатність позичальника коригувати LTV у відповідь на ринкову волатильність.

Гнучка модель погашення Clapp дозволяє позичальникам зменшити експозицію в будь-який час. Це полегшує управління ліквідацією та перетворює позичання з жорсткого зобов'язання в регульований інструмент ліквідності.

Підсумкова оцінка

Криптовалютні позики з 0% APR існують, але лише в умовних структурах, які враховують ризики. Позичальники повинні оцінити:

• вимоги LTV,

• як застосовуються відсотки,

• гнучкість погашення, та

• захист від ліквідації.

Clapp виділяється тим, що пропонує прозору версію цієї моделі — 0% APR на невикористаний кредит, відсотки на основі використання на зняття коштів, мультиактивне забезпечення та інструменти LTV в реальному часі. Інші платформи пропонують конкурентні функції, але жодна не відповідає цьому поєднанню гнучкості та узгодження вартості.

Для користувачів, які шукають безпечну, економічно ефективну ліквідність без продажу своєї криптовалюти, розуміння LTV та структури позичання є важливішим, ніж заголовок APR.  

Застереження: ця стаття надається лише в інформаційних цілях. Вона не пропонується і не призначена для використання як юридична, податкова, інвестиційна, фінансова чи інша консультація.