Bitcoin BTC$68,605.68 розпочав рік на болісній ноті, навіть коли ринки акцій залишалися на підйомі. Але удача трейдерів акцій зараз закінчується, оскільки зростаюча прибутковість облігацій тисне на оцінки.
Ціни на Bitcoin впали майже до $60,000 з приблизно $90,000 протягом перших п'яти тижнів року, згідно з даними CoinDesk. Падіння ознаменувало різке відокремлення від S&P 500 та Nasdaq, які торгувалися на рекордних максимумах або близько них у той час.
Аналітики цікавилися, як довго триватиме дивергенція — чи швидко відскочить Bitcoin назад, чи акції врешті-решт наздоженуть слабкість Bitcoin.
Здається, відбувається останнє. Відколи 28 лютого почалася війна в Ірані, побоювання щодо інфляції та згасаючі очікування зниження ставок ФРС різко підштовхнули прибутковість казначейських облігацій США вгору, створюючи тиск на акції.
Слабкість фондового ринку, що з'явилася через кілька тижнів після падіння BTC, підкреслює роль криптовалюти як провідного індикатора для традиційних ризикових активів. Трейдери на звичайних ринках часто спостерігають за BTC, щоб оцінити загальні ризикові настрої, особливо у вихідні або в дні, коли традиційні біржі закриті.
Прибутковість зростає, акції падають
Ставка прибутковості 10-річних казначейських облігацій США зросла до 4,41% незадовго до публікації, найвищого рівня з 1 серпня. Базова вартість запозичень зросла на 48 базисних пунктів з початку війни в Ірані. Дворічна прибутковість США підскочила на 57 базисних пунктів до 3,94%.
Прибутковість казначейських облігацій вважається еталоном для безризикових процентних ставок та витрат на запозичення в економіці, такі як корпоративні облігації, іпотеки, студентські позики тощо, ціноутворюються відносно казначейських облігацій. Таким чином, коли прибутковість зростає, кредитори зазвичай підвищують ставки за позиками, щоб зберегти свої спреди, що підвищує вартість запозичень для бізнесу та споживачів. Це призводить до уникнення ризику в акціях, що ми зараз починаємо бачити.
Ф'ючерси, прив'язані до технологічно важкого індексу Nasdaq на Уолл-стріт, впали до 23 890 пунктів рано в понеділок, найнижчого рівня з 11 вересня. Ф'ючерси S&P 500 e-mini впали до 6 505 пунктів, також найнижчого рівня з вересня.
CoinDesk нещодавно підкреслив, що цінові моделі основних фондових індексів мають разючу схожість з ціновою дією Bitcoin напередодні його обвалу. Ця схожість викликала занепокоєння серед аналітиків, припускаючи, що акції можуть бути під загрозою подальшого падіння, якщо модель продовжить розгортатися.
"Bitcoin був на вершині айсберга ризикових активів, і його ціна, що обвалюється, може бути ранніми днями більш широкого зниження — особливо якщо зростаюча волатильність сировинних товарів поширюється на акції", — сказав старший стратег із сировинних товарів Bloomberg Майк МакГлоун в нещодавньому звіті.
Bitcoin стабільний
Зазнавши краху на початку цього року, BTC значною мірою трімався стабільно між $65 000 і $75 000 в останні тижні. На момент написання криптовалюта торгувалася за $68 790.
Проте ціноутворення на ринку опціонів показує піковий страх, що призводить до рекордного зміщення в бік пут-опціонів, або деривативних контрактів, що пропонують захист від зниження цін на BTC.
Джерело: https://www.coindesk.com/markets/2026/03/23/stocks-start-catching-up-with-bitcoin-s-earlier-price-crash-to-usd60-000-as-bond-yields-rise
