Lombard співпрацює з Bitwise, щоб запропонувати дохід від Bitcoin та кредитування для інституцій

Lombard, проєкт, що будує інфраструктуру кредитування на основі Bitcoin, об'єднує зусилля з Bitwise Asset Management, щоб надати інституціям спосіб отримувати прибутковість та позичати під забезпечення Bitcoin без виведення активів зі зберігання. Оголошення, представлене на Digital Asset Summit у Нью-Йорку, представляє те, що Lombard називає Bitcoin Smart Accounts — структуру, розроблену для з'єднання зберігання з ончейн фінансами та розблокування капіталу, зв'язаного в значних Bitcoin утриманнях.

У рамках партнерства Bitwise складе стратегії прибутковості, які поєднують DeFi кредитування з токенізованими реальними активами, тоді як Morpho, децентралізований протокол кредитування, надасть ончейн інфраструктуру кредитування для позик під забезпечення Bitcoin. Система спирається на власні інструменти Bitcoin — такі як частково підписані транзакції та таймлоки — для верифікації забезпечення, дозволяючи відображати позиції ончейн без переказу або повторної іпотеки базових активів. На думку Lombard, ця архітектура вирішує три основні вектори ризику, які історично обмежували інституційне Bitcoin кредитування: зберігання, мости та контрагентські ризики.

"Прорив полягає в Bitcoin Smart Accounts — з'єднанні двох раніше ізольованих світів: інституційного зберігання та ончейн фінансів," — сказав Джейкоб Філліпс, генеральний директор та співзасновник Lombard, під час оголошення. Підхід розроблений, щоб дозволити особам з високим рівнем доходу, управителям активів та корпоративним казначействам зберігати BTC у своїх довірених домовленостях зберігання, водночас отримуючи доступ до можливостей прибутковості та ліквідності.

Філліпс додав, що модель уникає спричинення оподатковуваних подій та усуває необхідність переміщувати Bitcoin через межі зберігання або піддавати активи ризику третіх сторін. Відображаючи позиції ончейн без переказу базових монет, система має на меті зберегти безпеку та контроль, якого вимагають інституції, водночас забезпечуючи ончейн ефективність та програмованість.

Запуск запланований на другий квартал 2026 року, при цьому Lombard планує розширити екосистему шляхом включення додаткових зберігачів та DeFi протоколів для розширення доступу до інституційних Bitcoin утримань. "Ми переміщуємо Bitcoin від чистого засобу збереження вартості до продуктивного інституційного капіталу. Ось у чому зсув," — сказав Філліпс, формулюючи зміну як тектонічне переосмислення того, як Bitcoin управляється в межах великих балансів.

З ринкової перспективи, розробка приходить на тлі більш широкої розмови про роль Bitcoin за межами пасивного утримання. Lombard підрахував, що приблизно 500 мільярдів доларів вартості Bitcoin знаходиться в інституційному зберіганні, більша частина якого залишається поза досяжністю ончейн ринків. Якщо модель масштабується, як передбачено, вона могла б ефективно повернути велику частину цього капіталу в ончейн фінансову екосистему без примусового розриву зберігання для власників активів.

З точки зору контексту, простір Bitcoin DeFi залишається відносно малою часткою ширшого крипторинку. Дані, відстежувані DefiLlama, розміщують загальну вартість, заблоковану в Bitcoin DeFi (TVL), приблизно на рівні 2,93 мільярда доларів, крихітній частці від приблизно 1,4 трильйона доларів ринкової капіталізації Bitcoin. Проте імпульс за ончейн стратегіями прибутковості почав набирати обертів, з кількома високопрофільними ініціативами в останні місяці, що ілюструють більш широкий поштовх до монетизації BTC утримань через децентралізовані фінанси, зберігаючи зберігання.

Примітно, що поштовх до ончейн BTC прибутковості та кредитування був підтриманий хвилею продуктів у стилі сховищ та автоматизованих інвестиційних стратегій. У січні Bitwise оголосив про об'єднання з Morpho для запуску некастодіальних сховищ, розроблених для генерації прибутковості через надзабезпечене кредитування. Тренд набрав подальшої сили в лютому, коли Telegram додав сховища, що генерують прибутковість, до свого внутрішньоапного гаманця, дозволяючи користувачам заробляти доходи на Bitcoin, Ether та USDT всередині застосунку. У березні Babylon Protocol інтегрувався з Ledger, щоб дозволити користувачам розгортати BTC у DeFi застосунках, зберігаючи самостійне зберігання через апаратне підписання транзакцій.

У межах цього ландшафту, що розвивається, Babylon Protocol, здається, лідирує у Bitcoin-based DeFi TVL з приблизно 2,8 мільярда доларів, згідно з висвітленням Cointelegraph, тоді як Lombard займає друге місце з приблизно 744 мільйонами доларів. Сфера все ще зароджується відносно масштабу сліду зберігання Bitcoin, але траєкторія свідчить про зростаючий апетит від інституцій та великих власників до розгортання BTC у стратегіях генерації прибутковості без відмови від зберігання.

Для читачів, які відстежують ширші регуляторні наслідки та наслідки якості продуктів, оголошення Lombard знаходиться поруч зі спектром експериментів з стійким до зберігання кредитуванням у секторі. Інші інституції досліджували мультипідписне зберігання та ончейн моделі кредитування як спосіб зменшити ризик, розширюючи доступ до ончейн ліквідності. Примітно, що Sygnum Bank публічно переслідував підхід до Bitcoin кредитування, побудований на мультипідписному зберіганні, сигналізуючи, що традиційні фінансові гравці все більше комфортно ставляться до ончейн, безтрастових систем забезпечення. Ініціатива Sygnum ілюструє ширшу конвергенцію між концепціями інституційного зберігання та рейками кредитування в стилі DeFi.

Ключові висновки

• Bitcoin Smart Accounts об'єднують зберігання та ончейн фінанси. Підхід дозволяє генерацію прибутковості та позики під забезпечення BTC без виведення монет зі зберігання, використовуючи власні інструменти Bitcoin для верифікації забезпечення ончейн.
• Bitwise та Morpho закріплюють ініціативу. Bitwise розробить стратегії прибутковості, які поєднують DeFi кредитування з токенізованими реальними активами, тоді як Morpho надає інфраструктуру кредитування.
• Запуск орієнтований на часову лінію 2026 року з планами розширення. Другий квартал 2026 року відзначає початковий запуск з планами додати більше зберігачів та протоколів для розширення доступу для інституцій.
• Інституційний BTC може перейти від засобу збереження вартості до продуктивного капіталу. Якщо масштабується, модель може змінити те, як казначейства та управителі активів розглядають BTC розподіли, потенційно збільшуючи ліквідність та прибутковість без змін зберігання.
• Ончейн BTC DeFi залишається зароджуваним, але показує розширювану активність. DefiLlama відстежує приблизно 2,93 мільярда доларів у BTC DeFi TVL, з лідерами, включаючи Babylon Protocol (~2,8 мільярда доларів) та Lombard (~744 мільйони доларів), підкреслюючи зростання, оскільки сховища та варіанти кредитування розповсюджуються.

Bitcoin Smart Accounts: з'єднання зберігання та ончейн фінансів

Основна концепція спирається на власні схеми верифікації Bitcoin, а не на з'єднання або обгортання BTC через мережі. Частково підписані транзакції та таймлоки допомагають забезпечити, що забезпечення може бути захищене та відображене ончейн без переказу базових монет. У формулюванні Lombard це зменшує або усуває ризик зберігання, ризик мостів та контрагентський ризик, які традиційно заважали ончейн Bitcoin кредитуванню.

Риторика навколо цього підходу зосереджується на перетворенні значною мірою пасивного активу в динамічний інструмент казначейства. Якщо інституції можуть заробляти прибутковість та отримувати доступ до ліквідності без порушення їх позиції зберігання, Bitcoin може стати більш універсальним компонентом корпоративних казначейств, сімейних офісів та портфелів управителів активів.

DeFi сховища та Bitcoin прибутковість розширюються по всій екосистемі

Ширший DeFi ландшафт на Bitcoin розвинувся через продукти, подібні до сховищ, які автоматизують розгортання капіталу через ончейн стратегії. На додаток до ініціативи сховищ Bitwise з Morpho, інші високопрофільні розгортання продемонстрували, як некастодіальні стратегії можуть виробляти прибутковість, зберігаючи самостійне зберігання або контрольовані домовленості зберігання. Зростання сховищ та поява механізмів генерації прибутковості на Bitcoin сигналізують про зсув у тому, як актив сприймається витонченими інвесторами.

Дивлячись вперед, співпраця між Lombard, Bitwise та Morpho може прискорити цей тренд, надаючи рейки інституційного класу, які поєднують безпеку зберігання з ончейн ефективністю. Мета полягає не просто у вищих прибутковостях, але в більш інтегрованій структурі, де Bitcoin може бути розгорнутий у DeFi протоколи та токенізовані активи без жертвування довірою, контролем або регуляторним комфортом.

Для читачів, які спостерігають за регуляторним горизонтом, успіх таких ініціатив залежатиме від чітких шляхів відповідності, податкового ставлення до ончейн позицій та здатності зберігачів адаптувати свої системи ризику та звітності до цих нових механізмів. Тим не менш, імпульс до Bitcoin як продуктивного активу в межах інституційних портфелів, здається, набирає темпу з потенціалом перебудувати управління казначейством та стратегії ліквідності в найближчі роки.

Оскільки індустрія тестує Bitcoin Smart Accounts та подібні конструкти, спостерігачі будуть стежити не лише за технічною життєздатністю, але й за тим, як зберігачі, регулятори та управителі фондів реагують на перспективу мільярдів доларів ончейн Bitcoin активності, що залишається пов'язаною з традиційними домовленостями зберігання. Запуск другого кварталу 2026 року послужить критичною точкою перегину для оцінки прийняття, продуктивності та практичних реалій інтеграції ончейн фінансів у інституційні Bitcoin утримання.

Читачі повинні стежити за тим, як зберігачі реагують на нову структуру, як траєкторії прибутковості порівнюються з існуючими продуктами на основі зберігання, та що регуляторне середовище дозволить з точки зору ончейн представлень позицій, підтриманих зберіганням. Якщо модель виявиться масштабованою, вона може переосмислити роль Bitcoin в інституційних фінансах та встановити прецедент для інших класів активів, які шукають подібних ончейн, стійких до зберігання можливостей прибутковості.

Ця стаття була спочатку опублікована як Lombard taps Bitwise to offer Bitcoin yield, lending to institutions на Crypto Breaking News – вашому надійному джерелу новин про криптовалюти, новин про Bitcoin та оновлень Блокчейн.