Активні стратегії мають стати рушійною силою наступного етапу криптовалютних ETF, стверджує 21Shares

Активно керовані біржові криптовалютні продукти стають наступним кордоном для інституційного залучення, оскільки ринок виходить за межі пасивних фондів відстеження цін. 21shares, провідний емітент у цій сфері, стверджує, що становлення цього класу активів робить його особливо придатним для управління на рівні портфеля.

В ексклюзивній розмові Дункан Моїр, президент 21shares, окреслив стратегію, яка поєднує дослідження окремих активів знизу вгору з кількісним і дискреційним контролем ризиків зверху вниз для керування портфелями. За його словами, компанія розширює свої команди з управління портфелями та торгівлі для підтримки більш складних продуктів, що відображає ширший зсув у просторі криптовалютних ETP до активних стратегій.

Галузеві дані підкреслюють тенденцію: активні біржові продукти в усьому світі утримували майже 1,8 трильйона доларів активів до кінця 2025 року, за даними Morningstar та Goldman Sachs Asset Management.

Моїр також вказав на стратегічну роль FalconX, яка придбала 21shares у жовтні, як на мультиплікатор для розробки продуктів, особливо коли компанія прагне до більш складних пропозицій.

Регіональний попит на криптовалютні ETP та ETF залишається нерівномірним. У Сполучених Штатах інтерес інвесторів залишається зміщеним до криптовалютних активів з найбільшою капіталізацією, тоді як в Європі інституції демонструють інтерес до новіших активів та рівня застосування за межами базових токенів. Ця розбіжність відображає зрілу європейську базу інвесторів, які вже володіють BTC та ETH і прагнуть розширити розміщення криптовалюти за допомогою продуктів, орієнтованих на прибутковість або тематичних продуктів.

У цьому середовищі 21shares випустила лістинговий в Європі ETP, пов'язаний з привілейованими акціями Strategy (STRC), що пропонує експозицію до капітальної стратегії, зосередженої на Bitcoin, з високоприбутковим профілем. Продукт привернув значний ранній інтерес у різних регіонах, оскільки інвестори шукають пряму експозицію до прибутковості через традиційних брокерів.

Криптовалютні ETP розвиваються за межами пасивної експозиції

Оскільки ринок криптовалютних ETP та ETF дозріває, емітенти виходять за межі простого відстеження цін, з більш складними структурами, що з'являються в США та Європі.

Однією з областей, що набуває поширення, є стейкінг, процес, який дозволяє інвесторам заробляти прибутковість, блокуючи криптовалютні активи для забезпечення безпеки блокчейн-мереж. У жовтні Grayscale запровадила стейкінг у своїх ETP, зробивши свої фонди Ether одними з перших лістингованих у США спотових криптовалютних ETF, які пропонують винагороди за стейкінг, одночасно розширюючи цю функцію на свій Solana траст, що очікує схвалення ETP.

У березні управляюча активами компанія BlackRock запустила лістингований на Nasdaq продукт Ethereum, що включає стейкінг, поєднуючи спотову експозицію Ether з генерацією прибутковості. Фонд зафіксував 15,5 мільйона доларів торгового обсягу в перший день.

Оскільки нові біржові продукти виходять на ринок, Моїр сказав, що 21shares оцінює потенційні запуски на основі трьох факторів: внутрішніх досліджень, попиту клієнтів та ширших ринкових тенденцій, при цьому його дослідницька команда виявляє ранні можливості, а інституційний зворотний зв'язок допомагає оцінити інтерес. Ця тріада допомагає визначити, чи відповідає нішевий продукт з одним активом або ширша тематична пропозиція переконанню та попиту.

Серед прикладів підходу на практиці - ETP 21shares Bitcoin-та-золото. Крос-лістингований у Лондоні та активний протягом кількох років, Моїр зазначає, що продукт забезпечив одні з найсильніших скоригованих на ризик прибутків серед європейських ETP, ілюструючи привабливість збалансованої експозиції до флагманської криптовалюти та традиційних засобів збереження вартості.

З точки зору портфеля, комбінація "просто має повний сенс", додав він, посилаючись на переваги диверсифікації портфеля між Bitcoin та золотом.

Що далі для криптовалютних ETP та інвесторів

Ландшафт, що розвивається, свідчить про те, що інвестори можуть очікувати більш нюансованих структур, включаючи прибутковість та винагороди за стейкінг, вбудовані в традиційні доступні через брокерство формати. Угода FalconX прискорює розробку продуктів, забезпечуючи глибші можливості виконання та ліквідність для підтримки ширшого спектру стратегій. Оскільки інституції в Європі поглиблюють свої розміщення криптовалюти, а емітенти США досліджують багаторівневу прибутковість та експозицію рівня застосування, ринок, ймовірно, побачить стабільний ритм запусків, що поєднують традиційні фінансові рейки з унікальною прибутковістю криптовалюти та профілями ризиків.

Дивлячись вперед, розмова зосереджується на тому, як регулятори будуть формувати доступ до продуктів на основі стейкінгу, як швидко активи з великою капіталізацією та активи наступного покоління отримають широке ринкове визнання, і як емітенти балансують контроль ризиків з попитом на стратегії, орієнтовані на прибутковість. Для інвесторів ключовими моментами спостереження є те, чи забезпечують нові продукти чіткі, повторювані показники в циклах, і як транскордонні лістинги та співпраця - як інтеграція 21shares з FalconX - впливають на ліквідність, ціноутворення та прозорість у екосистемі криптовалютних ETP, що розвивається.

Читачам слід стежити за регуляторною чіткістю на основних ринках та темпом інституційного прийняття, оскільки 21shares та колеги просуваються вперед з більш складними пропозиціями, орієнтованими на прибутковість, які мають на меті перетворити експозицію криптовалюти на масштабовані, традиційно доступні інвестиційні стратегії.

Ця стаття була спочатку опублікована як активні стратегії стануть рушійною силою наступного етапу криптовалютних ETF, заявляє 21Shares на Crypto Breaking News - вашому надійному джерелі криптовалютних новин, новин Bitcoin та оновлень блокчейну.