Fintech-компанії зараз забезпечують основну інфраструктуру для приблизно 70% нових фінансових продуктів, що запускаються у світі, згідно зі звітом дослідницької команди fintech Andreessen Horowitz за 2025 рік. Від API обробки платежів до платформ банківських послуг, технічна основа сучасних фінансів дедалі більше будується та підтримується fintech-компаніями, а не традиційними банками чи застарілими технологічними постачальниками. Ця зміна переосмислила, що означає фінансова інфраструктура і хто нею керує.
Як виглядає фінансова інфраструктура сьогодні
Фінансова інфраструктура колись була синонімом міжбанківських розрахункових систем, карткових мереж та основних банківських платформ, що керувалися кількома великими компаніями. Visa, Mastercard, SWIFT, FIS та Fiserv домінували в цій сфері протягом десятиліть. Хоча ці гравці залишаються значущими, поверх них з'явився новий рівень інфраструктури, побудований fintech-компаніями, які спеціалізуються на тому, щоб зробити фінансові послуги програмованими та доступними через API.
Plaid з'єднує понад 12 000 фінансових установ з fintech-додатками, забезпечуючи все від перевірки рахунків до обміну даними про транзакції. Marqeta надає інфраструктуру випуску карток, яку використовують Square, DoorDash та Affirm. Galileo обробляє понад 150 мільйонів рахунків для необанків та fintech-компаній. Платформи fintech-інфраструктури представляють можливість на 150 мільярдів доларів, і інвестиції в цей рівень зростали швидше, ніж у споживчу fintech.
Згідно з аналізом McKinsey щодо модернізації банківської інфраструктури, витрати на fintech-інфраструктуру зростали на 28% щорічно між 2020 та 2025 роками порівняно з 6% зростанням витрат на застарілі банківські системи.
Banking-as-a-Service та API-економіка
Banking-as-a-Service (BaaS) є однією з найбільш значущих інфраструктурних інновацій минулого десятиліття. BaaS-платформи дозволяють небанківським компаніям пропонувати фінансові послуги, включаючи депозитні рахунки, дебетові картки та кредитування, без отримання власних банківських ліцензій. BaaS-провайдер володіє ліцензією та управляє відповідністю вимогам, тоді як небанківська компанія володіє відносинами з клієнтами.
Компанії на кшталт Synapse, Unit, Treasury Prime та Column побудували BaaS-платформи, які забезпечують фінансові функції в додатках від Apple до Uber. Згідно з даними Statista щодо розміру ринку BaaS, глобальний ринок BaaS досяг 40 мільярдів доларів у 2025 році і, як прогнозується, зросте до 74 мільярдів доларів до 2030 року.
Фінансові API забезпечують наступне покоління fintech-платформ. Модель API зробила можливим для стартапу з двох осіб пропонувати банківські послуги, які потребували б команди з 200 осіб та банківської ліцензії лише 10 років тому. Це зниження бар'єрів для входу стало одним з основних рушіїв fintech-буму.
Платіжні рейки реального часу та розрахункові системи
Сучасна фінансова інфраструктура також включає платіжні системи реального часу, які обробляють транзакції за секунди, а не за дні. UPI Індії, Pix Бразилії, Faster Payments Великої Британії та система FedNow Федерального резервного банку США (FRB) усі надають можливості миттєвого розрахунку. Згідно зі звітом Accenture за 2025 рік щодо платежів реального часу, глобальні платіжні транзакції реального часу досягли 266 мільярдів у 2025 році, порівняно зі 118 мільярдами у 2022 році.
Fintech-компанії є як користувачами, так і будівельниками цих систем. Wise побудувала власну мультивалютну розрахункову мережу, яка зменшує залежність від традиційної системи кореспондентського банкінгу. Платіжна мережа Ripple використовує блокчейн-розрахунки для транскордонних транзакцій. Fintech змінює глобальну індустрію фінансових послуг вартістю 300 трильйонів доларів, і інфраструктурні інновації є механізмом, через який відбувається більша частина цих змін.
Ризики та регуляторні міркування
Зростаюча залежність від fintech-інфраструктури створює ризики концентрації. Коли Synapse, великий BaaS-провайдер, зіткнувся з фінансовими труднощами у 2024 році, це вплинуло на десятки fintech-компаній та їхніх клієнтів. Регулятори відреагували посиленням нагляду за провайдерами fintech-інфраструктури. OCC, FDIC та Федеральний резервний банк США (FRB) спільно видали рекомендації у 2025 році щодо партнерств банків та fintech і управління ризиками сторонніх платформ.
Згідно з оцінкою BCG ризиків fintech-інфраструктури, три основні ризики, визначені фінансовими регуляторами, це операційна стійкість, безпека даних та захист клієнтів у ланцюгах багатосторонніх послуг. Очікується, що глобальний дохід fintech зростатиме з 23% середньорічним темпом зростання, але це зростання залежить від підтримки довіри та стабільності рівня інфраструктури.
Показник у 70% від Andreessen Horowitz занижує довгострокову тенденцію. Оскільки дедалі більше фінансових продуктів будується на програмованій API-інфраструктурі, частка нових фінансових послуг, які покладаються на fintech-інфраструктуру, наблизиться до 90% протягом наступних п'яти років.
